期指：大涨后须整固

期货研究 金融 衍2022年10月13日 生品研究 期指：大涨后须整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场V型反转。早盘指数逐级回落，午后一度均创近期低点，上证50指数跌超2%，破2020年3期月低点，并创2019年2月以来新低。随后，大盘惊现“深V”反弹，各大指数全部翻红，权重与题材股齐货涨。三季报预喜股涨幅居前。不过A股休市后，港股出现回落。恒生科技指数从最高涨3%到收盘时收跌。晨隔夜美股小幅下跌，中概股反弹。美国PPI读数略超预期，对市场情绪仍有压制。今晚美国还将公布CPI数报据。整体上在修复3000点后，预计仍须震荡整固。操作上区间思路或回调后谨慎逢低做多思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2210支撑位3754和3766点，阻力位3815和3804点；IH主力合约IH2210支撑位 2534和2542点，阻力位2575和2567点；IC主力合约IC2210支撑位5766和5784点，阻力位5859和5842 点；IM主力合约IF2210支撑位6108和6120点，阻力位6243和6219点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 10/14/202209:309月CPI、PPI 10/14/20229月贸易余额、出口同比、进口同比 10/18/202210:009月地产投资、工业增加值、固定资产投资、3QGDP同比 【美国】 10/13/202220:30周度首次申领失业救济人数、CPI同比 10/14/202220:30零售销售 10/14/202222:00密歇根大学消费者信心指数 10/19/202219:00周度MBA抵押贷款申请指数环比 10/19/202220:30新宅开工指数 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2210 7714 8863 6470 8010 IF2211 未公布 未公布 IF2212 -65 392 IF2303 1214 1148 IH2210 3877 2913 IH2211 未公布 未公布 IH2212 2241 457 657520705327 IH2303 344 IC2210 2201 7095 3626 8663 IC2211 3424 3244 IC2212 1840 1655 IC2303 -370 138 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM221019642090IM2211未公布3647未公布3869IM221216831779IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000337683270000220000170000 11983047716 120000106974 7000020000 08/1608/2308/3009/0609/1409/2109/2810/12 185000IFIHICIM165000117117145000125000105000128319 85000 650008553876104 4500025000 5000 08/1608/2308/3009/0609/1409/2109/2810/12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深3003784.3 ↑1.52 2109.3 IF22103784.6 ↑1.45 0.29 899.580735↑2658783745 ↑9653 IF22113785 ↑1.42 0.69 80.87251↑26459615 ↑2201 IF22123787 ↑1.36 2.69 263.123566↑628175084 ↑1053 IF23033789.2 ↑1.41 4.89 62.15565↑170425032 ↑1388 上证502555 ↑0.59 590.9 IH22102554.6 ↑0.54 -0.42 353.346856↑1329359488 ↑3580 IH22112558.6 ↑0.55 3.58 435694↑32096459 ↑2110 IH22122561.6 ↑0.49 6.58 145.419239↑758954941 ↑3202 IH23032573.2 ↑0.47 18.18 32.74315↑137715512 ↑537 中证5005820.5 ↑2.39 1108.2 IC22105812.8 ↑2.20 -7.65 925.781340↑21748102535 ↑4315 IC22115799.8 ↑2.38 -20.65 114.810118↑356018635 ↑3640 IC22125778.6 ↑2.22 -41.85 329.729146↑8003142769 ↑3042 IC23035705 ↑2.16 -115.5 86.27715↑79373744 ↑171 中证10006192.7 ↑2.91 1460.4 IM22106169.2 ↑2.88 -23.45 615.451182↑1588942940 ↑1380 IM22116129 ↑2.97 -63.65 766379↑25097488 ↑1791 IM22126074 ↑2.80 -118.7 228.719327↑777132354 ↑2424 IM23035935.8 ↑2.65 -256.9 99.88650↑270824192 ↓511 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月当季 下季 当月下月当季 下季 15 40 10 35 5 30 0 25 -5 2015 -10 10 -15 5 -20 0 -25 -5 22-9-1922-9-22 22-9-27 22-9-30 22-10-12 22-9-822-9-1422-9-1922-9-2222-9-27 22-9-3022-10-12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 3784.3 1.52 -23.40 -0.54 4917.765 3720.94 11.2 17.4 11.0 上证50 2555 0.59 -21.97 -2.11 3264.066 2539.95 9.2 15.0 9.2 中证500中证1000 5820.5 2.39 -20.91 1.86 7354.456 5234.01 20.8 29.6 43.7 15.6 6192.7 2.91 -22.69 1.11 7983.068 5266.55 27.5 24.0 图 7:IC各合约基差走势 图 8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 当月下月当季下季 100 50 50 0 0 -50 -100 -50 -150 -100 -200 -150 -250-300 -200 -350 -250 -400 22-9-8 22-9-1422-9-1922-9-2222-9-2722-9-3022-10-12 22-9-822-9-1422-9-1922-9-2222-9-2722-9-3022-10-12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3025.5 1.53 -16.88 0.04 3632.329 2886.43 11.8 16.9 11.2 深圳成指 10838 2.46 -27.05 0.56 14791.31 10206.6 25.0 35.7 20.8 中小板指 7351.9 2.05 -26.38 -0.03 9994.212 6925.16 28.6 44.0 24.9 创业板指 2343.3 3.60 -29.48 2.37 3250.159 2150.51 44.4 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 8000 7102 70006246628060005608563850004000300020001000 0 9/299/3010/1010/1110/12 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 7/127/268/98/239/69/2110/12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521