《能效融资支持电子信息制造业供应链加速实现碳中和》

能效融资支 供应链碳中和行动系列 供应链加速实现碳中和 持电子信息制造业 报告／2022 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(RMI)，是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库。我们与政府部门、企业、科研机构及创业者协作，推动全球能源变革，以创造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所致力于借助经济可行的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所在北京、美国科罗拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市、加州奥克兰及华盛顿特区设有办事处。 2/rmi.org供应链碳中和行动系列 作者与鸣谢 作者 郝一涵、路舒童、江露阳 其他作者 李婷 联系方式 路舒童，llu@rmi.org 引用建议 郝一涵、路舒童、江露阳，能效融资支持电子信息制造业供应链加速实现碳中和，落基山研究所，2022年4月 鸣谢 本报告作者特别鸣谢Apple分享电子信息行业能效提升实践 此外，本文作者也感谢以下个人及机构为此项工作提供的洞见与观点。列入次名单的个人及机构并不一定对报告的结论表示认可。姓名按姓氏首字母顺序排列 安国俊中国金融学会绿色金融委员会副秘书长 陈亚芹兴业银行绿色金融部（战略客户部）总经理助理胡敏北京绿色金融与可持续发展研究院执行院长 李志青复旦大学绿色金融研究中心执行主任 苗硕中国电子节能技术协会低碳经济专业委员会科技评价与认证中心副主任王珏旻中国节能协会节能服务产业委员会政策研究部部长 王元丰北京交通大学碳中和科技与战略研究中心主任谢文泓气候债券倡议组织中国区总经理 殷红中国工商银行现代金融研究院副院长 *除非另有说明，所有作者均来自落基山研究所 *除特别注明，本报告中所有图片均来自iStock 供应链碳中和行动系列 rmi.org/3 目录 1.迈向碳中和5 能效提升在碳减排中的重要性6 电子信息制造业供应链的战略意义6 2.市场失灵8 3.融资方式12 能效项目分类13 现有融资机制分析14 融资模式匹配指南16 案例分析18 4.创新方向21 金融机构：保障能效项目的财务收益22 能源用户：利用供应链集合力量获得更优融资条款24 政府：运用高杠杆的政策工具26 5.下一步行动28 附录30 附录1:能效融资项目步骤清单31 附录2:现有融资方式简介32 参考文献35 4/rmi.org供应链碳中和行动系列 1.迈向碳中和 近年来，以跨国企业为首的各类经济实体已将企业碳减排列为企业核心战略之一。基于自上而下的政策目标驱动及自下而上的企业行动需求，市场对于企业的相关环境准入政策将会愈发严格。我国近期宣布的“双碳目标”承诺“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取 2060年前实现碳中和”，为企业碳减排行动提出了更高的要求，企业需尽快为实现自身零碳目标寻求可行路径。 ▪能效提升在碳减排中的重要性 以进一步减少企业的碳足迹。公共部门的能效推动项目为达到最大的提升效用，一般起始于对于高耗能企业的关注，但为了进一步提升整体能效水平以助力碳中和，需要调动来自更多领域、更多技术方向的相关方协同行动。 ▪电子信息制造业供应链的战略意义 3 作为中国增长最快的战略支柱产业之一，电子信息制造业的增加值年均增长率4超过10%。2017年，该行业占 全国GDP的比重约为4%5，实现收入超过13万亿元，提 能效提升是将能耗与经济发展脱钩的主要措施。高供就业岗位超过1000万。 能效技术（如照明、设备改造）具备更优的性价比和更长的使用寿命等优势，使得能效项目更具吸引力。据研究， 与其他产业的紧密联系使得电子信息制造业的战略地位更加特殊：电子信息设备的供应商横跨金属、硅、化工、 对建筑和设备进行相 15%的工业2排放量 对简单、低成本的能效改造即可减少 1 ，这一估算也得到了基于能源政策驱动 机械及能源等领域，而其多样化的产出包含消费电子及汽车、建筑、物流、安防等行业中必需的零部件和产品（图表1）。 模型的支持。 政策制定者充分认识到了能源的有效利用在平衡经济 据统计局、工信部数据，2019年，电子设备制造业能 发展和碳排放中的关键作用：《中华人民共和国节约能源法》 源消费6总量合标准煤5028万吨，占全工业能7源i消费量的 自1998年起实施，2006年颁布的“十一五”规划中即首 1.6%；行业万元增加值能耗约0.02吨标准煤，显著优于 次设立了强制性节能减排目标。近二十年来，我国能源密集型工业产品能耗指标均逐步向国际先进水平靠拢。在双碳目标下备受业界关注的《完善能源消费强度和总量双控制度方案》中，政府更是明确了“节约优先、效率优先”，即对于着重优化能源消费强度的引导。只有更低的能耗强度，工业才可能以合理的能源消费总量产出更高的增加值，稳步提升经济。 技术层面上，所有企业都可通过设备升级和能源管理系统的改造，提高能源效率，并降低生产运营的能源强度。随着能耗降低，企业节省的能源费用不仅降低了其运营成本，更可被用于清洁能源或清洁设备采购等再投资项目， 全工业水平，但行业中仍有提升空间。更重要的是，凭借稳健的增长潜力及其与不同行业价值链中的紧密联系，电子信息制造商的碳减排行动有着可观的沿着供应链纵向、双方向的涟漪效应。 对于上游供应商的调动基于相关方对于头部企业全供应链的碳排放（范围3）及其他环境指标的关注。在私营部门的气候行动进程中，为更好地降低最终产品的碳足迹，更多的大型企业着手开展绿色供应链项目，以技术或金融方案支持其供应商的节能减排。相应地，供应商基于合规、准入等目的的气候行动，将产生对于其其他客户环境绩效的溢出效应，从而撬动全产业链的减排。由于电子行业的 ⅰRMI通过统计局、工信局数据计算 6/rmi.org供应链碳中和行动系列 矿业冶炼与提纯 营销与分销 工业设计 图表1.电子信息行业价值链 原材料 半导子体元及器其件他电 组装零部件 （独消立费产品品） 软件 机械与工具 非电子部件 包装 汽车、航空航天 嵌入式产品 医疗保健行业 国防与安全 （安装服、务维护、 维修等） 工业设备 供应链覆盖行业较为广泛，电子企业的能效要求从而可以触及众多领域的供应商，横向鼓励能效项目的普及。 电子产品的碳足迹及自身能效也贡献于下游用户的环境绩效。云计算、大数据、物联网等电子信息技术新应用对于其他产业的绿色低碳转型具有积极意义；电子设备的低碳化有助于最终用户碳足迹的降低。此外，在进一步智能化的工业进程中，更多的企业将购入电子制造行业所生产的设备，电子行业的能效影响范围将继续扩大。综上，电子制造业整体的碳减排成效将辐射到关联行业，助力全国的低碳转型议程。 在30/60的双碳目标之下，进一步扩展能效项目的市场渗透至关重要。尽管各种政府推动自上而下及企业自主自下而上的碳减排行动在逐步有序推进，为了促进更广泛的企业气候行动，撬动私营部门资本并完善项目融资市场至关重要。 供应链碳中和行动系列 rmi.org/7 2.市场失灵 作为有效的脱碳方式，到2030年前，能效项目有望帮 助电子制造行业减少约4亿吨二氧化碳排放；到2060年， 二氧化碳减排潜力则接近60亿吨。然而，落实上ⅱ述的能效 然而，为了利用有效资源最大程度在全国范围内降低能耗，迄今为止，国内的大多数能效推广项目都主要聚焦于高耗能行业，项目中为工业厂商提供的能力建设并不能 项目，需要超过7万亿元人民币的关键资金支持。全面惠及电子信息制造业的上游企业等相关方。大多数电 8 9 2016年，国内近一半的能效项目倚赖于政府资金或企业的内部资源。据中金公司测算，到2030年，每年碳减 排的融资缺口约10为5400亿元人民币，其中能效市场缺口 子行业供应商在开展节能项目方面缺乏高效的信息获取渠道及金融支持。 综上所述，市场中已具备一定的资源及经验以赋能广 约为470亿元。为了充分发挥能效项目的潜力，必须动 泛的能效升级。但为了鼓励金融机构、能源用户等各方投 员各种类型、各种规模的能源用户。因此，融资机制的普惠性十分重要，建立完善的融资市场与大力实施有效的能力建设迫在眉睫。 近年来，能效项目受到公共部门和投资者越来越多的关注。根据气候债券倡议组织（CBI）的统计，2017年至2019年，支持节能项目的绿色债券发行量增长了78%， 高于绿色债券总发行量56%的增长率。在股权投资方面， 与电子ⅲ行业节能环保相关的交易近五年总投资额年均增长 入更多资本并对其进行有效利用，需要着力解决现有市场条件中凸显的痛点。对于能效项目生命周期及典型流程的分析可以帮助更好地理解并梳理限制能效融资项目成型的原因，及其过程中各相关方所面临的挑战。 一般来说，能效项目始于能源用户在节能减排或能效提升方面的承诺。随后，通过专业能源审计来了解生产过程中的用能情况。基于能源审计所确定的能耗基线与用能热点，企业内部或外部的专业技术人员可设计适宜的项目 73%，2020年同比增长324%。 虽然绿色贷款部分目前缺乏具体项目信息披露，但国内的五家银行签署了联合国环境署金融倡议（UNEPFI）的能效融资声明（EnergyEfficiencyStatement），承诺为能效项目提供资金。此外，总额880亿元的国家绿色发展基金将节能产业发展作为其主题之一；节能量交易也在全国部分省市开展试点。 内容。综合考虑企业内部资源和项目所应用技术的成熟度，能源用户可以自筹项目资金，或通过绿色融资机制融资。 在项目决策的过程中，能源用户所面临的挑战常见于下列场景（图表2）： ⅱ电子信息制造业2010-2020年平均年增长率为11.6%；2019年能源强度约为0.02吨标准煤/万元人民币。根据国民经济行业分类标准，该行业涉及计算机制造（包括工业控制计算机及系统、信息安全相关设备和外围设备）、通信设备、广播电视设备、雷达系统、非专业视听设备、可穿戴数字设备和电子元器件。 能效相关假设条件: -2030年较2019年单位能耗降低32.6%，2030-2060年单位能耗降低66.7% -截至2030年，行业增加值年增长率为5.5%，随后为2% -截至2030年，能源效率减排成本为2396元/吨标准煤。由于节能减排的边际成本随着能源效率水平的逐步提高将预计提升，2030年后能效项目减排成本假定为3000元/吨标准煤 ⅲ -标准煤／碳排放转换率为2.46吨二氧化碳／1吨标准煤。 指硬件、电子设备和半导体子行业的被投资方。数据来源：PEDaily.cn 供应链碳中和行动系列 rmi.org/9 图表2.能效项目的典型流程 项目实施 是 常见解绿决色方金案融 是 新解兴绿决色方金案融 供应商承诺 能源审计 项目设计 项目资是源否支由持内部 成熟所且用具技有术相是似否的成功 案例 否否 场景1：能源用户缺乏做出气候行动相关承诺的知识或动机 能效项目的实施要求能源用户主动发现机会，采取行动，并提高其运营效率。能效提升的相关目标在书面上可能是简单直接的，但对于能源用户来说，评估自身能耗并做出相应的承诺却十分具有挑战性。首先，对于较小的厂商而言，由于耗能较少，节能项目所带来的收益可能并不十分显著。其次，能效升级改造过程中可能导致的生产中断等一系列感知风险会进一步抑制了企业的积极性。此外，当能源用户不具备所经营资产的所有权时，代理问题就会出现，即建筑物所有者或承租人是否负责资本支出、是否获益于节能收益；这一系列问题可能会阻碍能源用户做出最优的减排承诺。 场景2：能源用户决定开展能效项目，但缺乏获取项目融资相关信息的渠道 在节能领域，不同行业的能效项目可能大不相同。尽管银行和金融机构已经针对不同的项目开发了众多特色产品，然而，由于产品种类多且新，急需一个平台将信息进行整合，帮助项目匹配最佳的融资模式。信息的缺乏往往使用户不能以最优的交易结构或成本获得资金。例如，如果某个能效项目符合绿色信贷或租赁条件，但能源用户在不了解绿色融资产品的情况下，选择了标准贷款，则将花费不必要的资本成本。 场景3：能源用户着手开展能