大类资产运行周报：OPEC+宣布减产 国际油价大幅反弹

大类资产运行报告 大类资产运行周报（20220926-20221007） 2022年10月10日 近两周变动 新兴市场股市指数 -0.89% 发达市场股市指数 -0.85% 美国10年期国债收益率 0.20% 欧元区10年期国债收益率 0.14% 中国10年期国债收益率 0.09% 美元指数 -0.24% RJ/CRB商品价格指数 6.39% 标普高盛商品全收益指数 10.42% OPEC+宣布减产国际油价大幅反弹 全球大类资产表现情况：股债偏弱运行商品大幅反弹9月26日—10 月07日，美国9月非农新增就业人口超出市场预期,使得有所降温的加息预期 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 再度升温。美元指数高位震荡。股债偏弱运行，商品市场明显反弹。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 国内大类资产表现情况：节前股债商品皆弱势运行9月26日—10月07日，国家统计局数据显示，中国9月制造业PMI为50.1%，较上一个月上升0.7 个百分点，从分项看，生产进入扩张区间，需求边际改善，生产端贡献好于需求端；中国9月非制造业商务活动指数为50.6%，较上一个月下降2.0个百分 丁沛舟 高级分析师 点。中国9月财新制造业PMI为48.1%，较上一个月下降1.4个百分点，中国9月财新服务业PMI为49.3%，较上一个月下降5.7个百分点。综合来看，服务业景气回落较为明显，国内经济仍承压运行。9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 限。国内稳增长政策持续发力。投资者风险偏好依旧较低。适逢国内十一长假， 全球主要资产表现 资料来源：Wind资讯 节前股债商品皆呈现弱势运行态势。综合来看，债＞商品＞股。 大类资产价格展望：国内权益资产短期或难觅上涨动能综合来看，十一长假归来，国内防控情况或出现反复，国内宏观环境改善或较为缓慢。目前国内权益资产上涨驱动相对有限，整体价格走势或仍承压。 风险提示：通胀超预期增长全球流动性风险 相关报告 大类资产运行周报（20220711-20220715)-美元指数周度连涨大宗商品跌势延续 大类资产运行周报（20220718-20220722)-欧元超预期加息美元指数高位回落 大类资产运行周报（20220725-20220729)-美元指数持续回落风险资产压力缓解 大类资产运行周报（20220801-20220805)-７月非农推升加息预期美元指数反弹 大类资产运行周报（20220808-20220812)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20220815-20220819)-美联储官员持续放鹰美元指数反弹 大类资产运行周报（20220822-20220826)-鲍威尔发表鹰派言论欧美股市承压 大类资产运行周报（20220829-20220902)-美元指数持续走强风险资产明显承压 大类资产运行周报（20220905-20220909)-风险偏好回暖A股市场整体上涨 大类资产运行周报（20220912-20220916)-美国CPI超预期风险资产明显回落 大类资产运行周报（20220919-20220923)-美元指数大幅上涨全球股市承压回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债偏弱运行商品大幅反弹3 １.１、全球股市概况：股市弱势震荡3 １.２、全球债市概况：美联储激进加息或延续4 １.３、全球汇市概况：美元指数高位震荡4 １.４、全球商品市场概况：国际油价大幅反弹5 ２、国内大类资产表现情况：节前股债商品皆弱势运行6 ２.１、国内股市概况：股市承压回落6 ２.２、国内债市概况：债市偏弱运行7 ２.３、国内商品市场概况：节前国内主要商品板块走势分化7 ３、大类资产价格展望：国内权益资产短期或难觅上涨动能8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（9月26日—10月07日）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（9月26日—10月07日）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：主要国债收益率涨跌情况（9月26日—10月07日）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（9月26日—10月07日）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（9月26日—10月07日）7 图12：国内债市涨跌情况（9月26日—10月07日）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（9月26日—10月07日）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债偏弱运行商品大幅反弹 9月26日—10月07日，美国9月非农新增就业人口超出市场预期,使得有所降温的加息预期再度升温。美元指数高位震荡。股债偏弱运行，商品市场明显反弹。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 图1：全球主要资产变动情况（9月26日—10月07日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：股市弱势震荡 9月26日—10月07日，从当前市场情况来看，美元11月加息75个基点仍是大概率事件，全球股市依旧承压，整体呈现低位震荡态势。从地域来看，欧股表现较好。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数维持涨势。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（9月26日—10月07日） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 1.37% -4.25% -18.04% -22.05% MSCI欧洲 1.30% -6.26% -29.85% 富时100 -0.39% -3.41% -5.33% 德国DAX -0.09% -4.98% -22.74% 法国CAC40 1.44% -3.91% -17.98% 意大利指数 -0.62% -3.02% -24.09% 西班牙IBEX35 -1.93% -5.33% -14.65% 葡萄牙PSI -4.66% -11.00% -0.42% 希腊ASE综指 2.00% -1.03% -8.87% 爱尔兰综指 -0.63% -6.93% -24.17% 荷兰AEX 1.22% -3.60% -18.90% 比利时BFX -1.60% -5.90% -21.90% 瑞士SMI 1.68% -4.60% -19.94% 卢森堡LUXX -0.38% -6.43% -22.42% 丹麦OMX20 2.28% -5.13% -16.11% 芬兰OMX全指 0.01% -4.64% -22.49% 挪威OSEAX 3.71% -2.42% 1.14% 瑞典OMX全指 -0.01% -6.37% -32.28% 俄罗斯RTS -11.98% -19.19% -37.02% 奥地利ATX 0.89% -5.13% -28.63% 华沙WIG -2.43% -4.04% -32.30% 近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 -1.61% -5.18% -26.08% 上证综指 -2.07% -6.84% -16.91% 恒生指数 -1.08% -6.85% -24.18% 台湾加权指数 -2.95% -4.91% -24.79% 日经225 -0.14% -1.15% -5.82% 韩国综合指数 -2.50% -6.04% -25.01% 孟买SENSEX30 0.16% -1.42% -0.11% 富时新加坡STI -2.52% -2.03% 0.71% 雅加达综指 -2.11% -2.23% 6.77% 泰国综指 -3.19% -3.67% -4.70% 胡志明指数 -13.91% -16.67% -30.86% 马尼拉综指 -5.23% -9.49% -16.71% 澳洲标普200 2.86%0.50%-9.16% 布拉格综指 新西兰NZ50 -2.89% -3.85% -14.81% 乌克兰股票指数 -2.03% 0.30% -15.00% 布达佩斯股市指数 0.05% 2.28% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国 -1.33% -8.51% -24.54% 标普500 -1.45% -8.55% -21.44% 多伦多300 0.55% -3.42% -12.44% 墨西哥MXX 0.73% -0.71% -14.16% 圣保罗IBOVESPA指数 4.17% 6.02% 11.02% 阿根廷MERV 1.20% 2.58% 73.23% 委内瑞拉IBC 1.35% -0.21% 50.96% IPSA智利40 -2.45%-8.32% 17.90% 沙特全指 2.59% -0.89% 4.22% 以色列TA100 -3.34% -5.78% -7.46% 阿联酋DFM综指 -1.06% -0.28% 5.54% 贝鲁特BLOM -6.17% 7.75% 22.69% 伊斯坦堡ISE100 8.71% 4.84% 92.05% 尼日利亚综指 -3.42% -4.60% 10.85% 开罗CASE30 0.78% -2.16% -16.22% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美联储激进加息或延续 9月26日—10月07日，美联储官员们表态依旧鹰派，表示对抗通胀仍是美联储的工作重点。非农就业数据显示美国就业市场保持稳健运行，支持美元激进加息的预期。10年期美债收益率涨20bp至3.89%。全球债市弱势运行。除日本外，主要国家10年期国债收益率普遍攀升。 图7：主要国债收益率涨跌情况（9月26日—10月07日）图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月） （%）1年期2年期5年期10年期中国0.060.030.090.09 美国0.090.100.180.20 日本0.130.06-0.09-0.29 欧元区-0.03-0.11-0.060.14 1年期2年期5年期10年期 法国 0.00 0.00 0.09 0.27 德国 0.07 0.00 0.05 0.17 印度 0.07 0.12 0.03 0.07 中国美国 0.200.64 0.070.85 0.170.77 0.140.62 日本 0.14 0.08 -0.04 -0.26 欧元区 0.93 0.70 0.56 0.47 法国 0.95 0.88 0.68 0.64 德国 1.10 0.84 0.67 0.58 印度 0.47 0.50 0.36 0.28 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数高位震荡 近期公布的美国经济数据好坏参半，使得美元加息预期波动加大，美元指数先跌后升，高位震荡。非美货币多数贬值，英国政府宣布撤回此前“将最高所得税税率从45%下调至40%”的举措，英镑兑美元汇率反弹。人民币汇率反弹。美元指数近两周跌幅0.24%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（9月26日—10月07日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价大幅反弹 OPEC+会议宣布减产200万桶/日，并表示