引领责任投资中国上市公司esg研究2011

揭示中国的环境、社会和治理问题- 20111SynTao礼物在可持续发展的解决方案揭示中国的环境、社会和治理问题- 2011 -关于中国公司与环境、社会和治理（ESG）问题相关的新闻研究作者Aurélia Britsch, Anna-Sterre Nette 数据收集 张洁雅, 杨艳秋 揭示中国的环境、社会和治理问题- 20112一个布特年代YNTAO环境、社会和治理研究2011年夏天的温州子弹头列车事故和2010年的富士康员工自杀事件只是影响中国投资流的几个社会经济实例，它们表明对环境、社会和治理（ESG）因素的管理可以增加金融价值并降低整个投资组合的风险。SynTao服务自2005年公司成立以来，新道的多语种和高素质的分析员和顾问已经为客户提供了与中国地区相关的定制ESG研究、可持续发展咨询和顾问服务。我们其中一项备受赞赏的服务是 SynTao当地新闻监测系统该工具选择并分析由中国国家和地区媒体发布的讨论近2000家企业在可持续发展问题上表现的在线文章。如果需要，新道还提供与企业和其他利益相关者（如政府、非政府组织、学者）的主动接触服务。确定环境、社会和治理风险的投资组合新道的本地新闻监测服务旨在帮助投资者遵守国际规范，其依据是联合国全球契约的10项原则，这些原则是责任投资原则（PRI）的基础，并通过识别投资组合中的风险。SynTao在2011年成为PRI的签署方。更多的信息一些客户，如对中国地区公司业绩感兴趣的资产经理和机构股东已经在使用我们的监测工具。如果你想获得更多关于我们服务的信息，请随时联系我们。SynTao环境、社会和治理研究经理:Anna-Sterre Nette(电子邮件:esg@syntao.com)本报告根据SynTao本地新闻监测系统的调查结果，对2010-2011年中国最紧迫的企业ESG问题进行了讨论。 揭示中国的环境、社会和治理问题- 20113一个BSTRACT本报告根据SynTao本地新闻监测系统的调查结果，对2010-2011年中国主要企业环境、社会和治理（ESG）风险进行了讨论。对于投资者来说，公司的ESG表现已经成为管理能力的代表，对未来的现金流有影响。为了对在中国经营的公司的管理能力作出判断，我们进行了一项研究，以确定中国最紧迫的ESG问题，并在行业和单个公司层面进行评估。SynTao本地新闻监测系统选择了由中国媒体（国家和地区）发布的专门讨论与ESG问题有关的企业表现的文章。在对近2000家在中国大陆、香港和台湾运营的上市公司进行为期一年半（2009年11月至2011年7月）的监测后，我们发现503家不同的公司共产生了676个单独的警报，强调了企业事件。在监测结果的基础上，本研究概述了1）中国最紧迫的ESG问题，2）中国受ESG问题影响最大的行业，以及3）在中国运营的公司受ESG问题影响最大。通过另外四个案例研究，我们对采矿业、制造业、石油和天然气开采业以及运输业所面临的一些最重要的ESG挑战进行了深入阐述和解释。通过新道的研究，我们可以得出以下结论。1. 中国最紧迫的企业ESG风险是在社会问题类别中发现的。职业健康和安全事件所产生的警报份额最大（占警报总数的40%以上）。排名前五的ESG问题是职业健康和安全、腐败和欺诈、环境和工业危害、商业道德和产品安全。2. 中国受ESG风险影响最大的行业是第二经济部门。制造业收到的警报份额最大（占警报总数的55%以上）。第一产业和第三产业收到的警报明显较少。最容易受到ESG问题影响的前五个行业是制造业、采矿业、运输业、金融服务业和建筑业。3. 受ESG风险影响最大的前三家公司是中国石油、中国石化和富士康。在研究期间，绝大多数公司都对一个ESG问题发出了警报（87%）。少得多的公司收到至少两个或更多的警报（13%）。中国石油是接触ESG问题最多的公司，即该公司共收到22份警报。将环境、社会和治理因素纳入投资战略，考虑了快速变化的社会经济环境的经济影响，导致了全面的洞察力，否则也许很容易被忽略掉。中国政府在2011年3月宣布了第十二个五年经济计划（2011-2015），其中明确提到了环境和社会目标，许多人预计中国政府将更加重视企业对环境、社会和治理绩效的管理，以及更广泛的负责任的投资。由于五年计划中三分之一的目标现在与环境有关，我们预计在不久的将来，公司将更严格地受到环境法规的约束，投资者将从公司对财务外因素的监测和评估中受益。 揭示中国的环境、社会和治理问题- 20114C用摘要3介绍5第一章:中国的环境、社会和治理问题71.11.21.31.41.51.61.7第二章:中国产业受到环境、社会和治理的影响问题132.12.22.32.42.5第三章:公司在中国受到环境、社会和治理的影响问题183.13.23.33.43.5结论27附录29参考书目32 揭示中国的环境、社会和治理问题- 20115我NTRODUCTION揭示中国的环境、社会和治理问题本报告根据SynTao本地新闻监测系统的调查结果，对2010-2011年中国最紧迫的企业环境、社会和治理（ESG）问题进行了讨论。当地新闻监测系统两年多来，SynTao的本地新闻监测系统已经提供了一个关于中国企业ESG问题的全面概述。该工具选择并分析由（国家和地区）中国媒体发布的讨论与可持续发展主题有关的企业表现的在线文章。ESG因素的潜在风险和价值影响，如果被纳入投资分析和决策，可能会给投资者带来潜在的长期业绩优势，因此新思界决定在本报告中介绍监测服务结果的总体概况。管理环境、社会和治理风险本报告中讨论的一些环境、社会和治理问题已经给投资环境带来了突然的变化，这取决于公司、公众或中国政府的反应。例如，中国最大的黄金生产商紫金矿业集团在2011年2月被罚款450万美元，因为它要为2010年7月初发生的重大污染事故负责。由于公司的运营影响到其周围的环境，密切监测实体的ESG表现对投资者来说可能是非常有益的。研究结果我们的本地新闻监测系统的结果在三个章节和四个案例研究中进行了描述。第一章强调了中国最紧迫的企业ESG问题（#1：职业健康和安全）。第二章第二章讨论了中国受环境、社会和治理问题影响最大的行业（排名第一：制造业）。第三章强调了中国最受环境、社会和治理问题影响的公司（排名第一：中国石油）。指一些本报告还包括四个案例研究，对中国某个公司或行业部门的一些ESG挑战进行了更深入的阐述。第一个案例研究指出，采矿业的职业健康和安全记录不佳。第二个案例研究探讨了对产品安全的关注是如何削弱对运输业（铁路）的投资的。第三个案例研究说明了最近的石油泄漏事故是如何为该行业带来更严格的环境标准的。第四个案例研究说明了最初的社会改善如何可能造成新的问题，如制造业的就业率下降。这些案例研究为读者提供了更多关于投资者在作出投资组合管理决定时可能要考虑的ESG问题的背景信息。管理环境、社会和治理绩效根据联合国负责任投资原则（PRI）的最新年度报告，根据来自48个国家的900多个签署方（代表了30万亿美元的管理资产）的信息，94%的资产所有者和93%的投资经理都有正式的负责任投资（RI）政策2。因此，关注中国的投资者可以从环境、社会和治理（ESG）评估中获益，这些评估可以深入了解公司的管理质量、文化和风险状况。 揭示中国的环境、社会和治理问题- 20116年代YNTAO环境、社会和治理RESEARCH米ETHODOLOGY当地新闻监测系统本研究关注中国企业在过去一年中面临的环境、社会和治理（ESG）挑战。SynTao本地新闻监测系统识别中国媒体发布的讨论企业在ESG问题上表现的文章。系统选择的每篇相关文章都会被我们的分析师仔细检查，并可能导致对一家公司的警告。在这项研究中，每天都有数百篇文章被监测。的公司数量新道监测约2000家公司和众多基金和指数，这些公司或在上海、深圳或香港证券交易所上市，或在中国大陆、香港和台湾有重要业务。在这项研究中，共有1818家公司被本地新闻监测系统持续跟踪。研究中提到的公司有的是私营企业，有的是国有企业。该监测系统还包括在中国有业务的外国公司。警报在本研究期间，我们总共收集了676个警报，这些警报是针对503家不同的公司产生的。警报是根据负面筛选工作的结果收集的。通过我们的新闻监测系统选择的文章突出一个ESG问题，并为每个ESG问题产生一个警报。我们将继续监测有关该警报主题的任何发展，只有在出现不同的和新出现的问题时，才对一家公司发出第二个警报。本报告中讨论的所有例子都是由新思潮本地新闻监测系统选择的。研究期间本报告中讨论的警报是在一年半的时间里（2009年11月至2011年7月）收集的。环境、社会和治理问题环境、社会和治理问题指的是与可持续性相关的广泛议题，并能对投资组合的长期风险和回报状况产生实质性影响。环境问题可能包括诸如工业危害和自然资源枯竭等子问题，社会问题将涵盖诸如职业健康和安全、产品安全和劳动条件等主题，而治理问题可能包含诸如腐败和欺诈以及公司治理安排等主题（所有ESG子问题的概述见附录1）。媒体SynTao本地新闻监测系统从数百个中国在线国家和地区媒体来源中选择文章。本研究报告中包括的所有选定文章都是以普通话发布的。需要注意的是，虽然中国有独立的媒体，但对潜在的敏感问题的报道有时是有限的，这可能影响了本研究的结果。近年来，讨论（国有）企业运营对环境和社会的负面影响有了更大的自由度，但对这些问题的讨论往往主要是为了配合（新发布的）国家政策。例如，当政府发起对欺诈或食品安全的打击时，人们往往会发现有更多的媒体报道了这些类型的事件。中国的社交媒体，如新浪微博，不在今年的研究范围内，但一旦找到更多成熟可靠的博主，可能会被纳入研究范围。数据使用除非另有说明，本报告中讨论的所有数据和图表中的数据都是由新唐人收集的，并通过其本地新闻监测系统收集。 揭示中国的环境、社会和治理问题- 201173%4%4%41%%13%21% 中国最紧迫的企业ESG问题是在社会问题类别中发现的。2010-2011年，职业健康和安全是中国最紧迫的企业ESG风险.第一章C希娜的环境、社会和治理我半导体存储器1.1环境、社会和治理问题本章讨论了中国的主要企业环境、社会和治理（ESG）风险。在这三个ESG问题的背景下，评估了由SynTao本地新闻监测系统产生的警报。基于SynTao本地新闻监测系统的调查结果，我们得出结论，中国最紧迫的企业ESG风险是在社会问题类别中发现的。在研究期间收集到的所有警报中，有65%是与社会问题有关的公司事件（见图1）。考虑到中国领导层目前对解决腐败问题的重视程度3 ，治理问题的警示比例可能没有预期的那么大，因为该类别仅占总警示的22%。环境问题的覆盖率也相对较低，因为该类别收到的警报占13%。社会问题6治理问题8%环境问题职业健康和安全 腐败和欺诈 环境和工业危害 商业道德产品安全 社会责任 劳动条件 其他1.2最紧迫的环境、社会和治理问题仔细观察社会问题类别就会发现，职业健康和安全这一子问题是 2010-2011年中国最紧迫的企业ESG问题。在去年产生的所有警报中，最大的份额，即41%，与职业健康和安全有关（见图2）。环境、社会和治理次级问题中的腐败和欺诈产生了这一比例的一半，占警报的21%。与ESG子问题相关的警报环境和工业危险问题占警报的13%。ESG子问题商业道德和产品安全分别占警报的8%和6%。对公司产品安全的关注也许比预期的要少得多，特别是考虑到2008年毒奶丑闻后对该问题的普遍关注4。每个ESG问题的警报分布（百分比）表1每个次级问题的ESG警报分类（百分比）。表265%22%13% 揭示中国的环境、社会和治理问题- 201182010 - 2011年五大环境、社会和治理问题:1)职业健康和安全2)腐败和欺诈3)环境和工业危害4)商业道德5)产品安全1.3职业健康和安全鉴于第二经济部门（制造业和建筑业）对中国经济具有重要价值（2010年占GDP的47%5），但也最容易发生工伤事故，因此，本研究中产生的社会次要问题职业健康和安全的警报数量最多，也就不足为奇。大多数