棕榈油 豆油日评

棕榈油豆油2022年10月11日星期二 棕榈油 一、行情综述 上次早会后（9月22日）至国庆长假之前，因棕榈油主产区处在一个季节性增产阶段，且受全球经济衰退的预期和原油期价大幅回落的影响，这期间棕榈油处于一个单边下跌的行情中，主力价格甚至创出了近15个月 以来的最低价（6882）。但进入10月市场风云突变，OPEC+决定进行2020年以来最大的减产刺激了原油大涨，从而带动油脂板块也大幅走高，特别是马棕油较节前上涨约12%。节后首个交易日国内棕榈跳空高开，上涨约6.34%。 期货方面：10月10日棕榈油2301合约收盘7544是元/吨，上次早会时价格在7894元/吨，收盘价相比跌 350元左右。 现货方面：10月10日广东地区棕榈油现货7920元/吨，较上次早会时跌120元左右，现货基差P2301+376 国内其它主要棕榈油市场厦门7920元/吨，日照、张家港8020元/吨。 库存方面：据Mysteel，截至2022年10月7日（第40周），全国重点地区棕榈油商业库存约53.49万吨， 较上周增加5.68万吨，增幅11.88%；同比2021年第40周棕榈油商业库存增加2.36万吨，增幅4.62%。二、基本面关注点 1、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为350767吨，较9月同期出口的423912吨减少17.25%。 2、市场调查消息：马来西亚预计2023年毛棕榈油价格平均为4300林吉特/吨，2022年为5000林吉特/吨。2023 年棕榈油产量高于2022年。 3、马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的棕榈油供需数据显示，马来西亚9月棕榈油产量预估增3.02%。 4、今日12：30（MPOB）将公布9月棕榈油供需报告。调查数据显示，马来西亚棕榈油库存可能升至3年来最高水平达226万吨 5、印尼调低10月上半月出口关税，并计划将豁免出口费政策延长到年底。 6、10月10日棕榈油进口利润为64.6元/吨，较上一交易日增加470元/吨。近期进口利润处于低位波动。三、总结 供应增加、宏观不利因素在与良好的出口状况相博弈，棕榈油价格相对其他油脂价格已大幅打折，林吉特汇 率疲软以及运费下降，会影响价格走高的空间。 技术指标显示：趋势指标来看，目前日MA组合是空头排列，日K线在MA10与20之间。并且周MA已经从维持了1年半之久的多头排列向空头排列过渡，日boll线显示日boll三轨同时开口向下，K线中下轨之间运行。 摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。SLOWKD指标低位（20 －40）之间形成二次金叉。 豆油 一、行情综述 国庆假期前，豆油期货主力合约2301收油脂整体偏弱的影响，一直处在一个震荡走低的过程中。同样在假期中受外盘原油以及相关大宗商品大幅度走高的影响，节后首个交易日跳空高开，上涨约2.79%。。 期货方面：10月10日Y2301合约收盘是9142元/吨，上次早会时价格在9258元/吨，跌116元左右。 现货方面：10月10日广州地区豆油现货价格10670元/吨，较上次早会涨550元，北方市场升水150－250 元左右，现货基差Y2301+1528。 库存方面：据Mysteel，截至2022年10月7日（第40周），全国重点地区豆油商业库存约84.09万吨，较上周增加3.41万吨，增幅4.23%。 二、基本面关注点 1、据Mysteel农产品对国内主要油厂跟踪统计，2022年9月，全国油厂大豆压榨为830.82万吨，较上月增加33.48万吨，增幅4.2%；较去年同期增加62.74万吨，增幅8.17%。2022年自然年度（始于2022年1月1日） 全国大豆压榨量为6371.42万吨，较去年同期减幅4.41%；2021/22年度（始于2021年10月1日）全国大豆压榨量为8755.95万吨，较去年同期减少4.03%。 2、据Mysteel对国内主要油厂调查数据显示：全国111家主要油厂国庆期间开机率约为47.56%，较去年同期上升5.42%，大豆压榨量约为147.615万吨，较去年同期增加24.145万吨。其中华北区域油厂开机率最高，达到85.58%，较去年同比上升42.72%；压榨量最高的区域是华东区域，国庆期间压榨总量约为32.1万吨，同比增加3.5万吨，开机率同比小幅上升3.14%；除广东、川渝、东北区域明显下降外，各区域今年开机率总体上升。 3、路透公布对USDA10月供需报告中美国农作物产量、单产的数据预测，分析师平均预计， 美国2022/23年度大豆产量料为43.81亿蒲式耳，预估区间介于43.09-44.63亿蒲式耳，USDA此前在9月预估为43.78亿蒲式耳。美国2022/23年度大豆单产料为50.6蒲式耳/英亩，预估区间介于49.8-51.3亿蒲式耳/英亩， USDA此前在9月预估为50.5蒲式耳/英亩。 三、 近期国内大豆到港量偏低，但油粕库存偏低，为履行合同油厂维持较高开机率。 技术面上看：趋势指标，日MA组合空头排列。Boll指标显示，目前三轨同时向下，K线中下轨之间运行。。摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。SLOWKD指标低位（20 －40）Ｋ线上穿D线形成二次金叉。指标趋于钝化。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。