电新行业周报：光伏电池片价格上涨，8月海外新能源汽车销量稳步增长

光伏电池片价格上涨，8月海外新能源汽车销量稳步增长 电新行业周报20220926-20221008 核心结论 证券研究报告 行业周报|电力设备 2022年10月10日 硅片价格维稳，光伏电池片供应紧张价格上涨。9月26日晚间隆基公布了最新硅片报价情况，均与上月价格相同。9月27日，通威本月第二次宣布上调电池片报价。通威最新电池片报价显示，210电池上涨了0.03元/W，182及166电池集体上涨了0.02元/W，具体报价如下：单晶PERC166电 池最新报价1.31元/W，上涨0.02元/W；单晶PERC182电池最新报价1.33 元/W，上涨0.02元/W；单晶PERC210电池最新报价1.33元/W，上涨0.03元/W。推荐昱能科技（688348.SH）、德业股份（605117.SH）、TCL中环(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。 2022年8月海外新能源汽车销量稳步增长，各区域新能源车销量均保持高景气。根据Marklines数据，海外新能源汽车总销量为27.98万辆，同比 +33.8%，环比+0.6%。其中，BEV销量20.00万辆，同比+48.3%，环比+5.3%PHEV销量7.97万辆，同比+7.5%，环比-9.4%。2022年8月，亚洲（不含中国）新能源汽车总销量为2.7万辆，同比+90.7%，环比-9.5%。2022 年8月，欧洲新能源汽车总销量为15.65万辆，同比+11.9%，环比+1.8%。 2022年8月，北美新能源汽车总销量为9.07万辆，同比+66.4%，环比-3.4% 2022年8月，南美新能源汽车总销量为346，同比+10.5%，环比+20.6%。 2022年8月，大洋洲新能源汽车总销量为5,392辆，同比+1293.3%，环比 +1025.7%。2022年8月，非洲新能源汽车总销量为30辆，同比+233.3%环比-34.8%。推荐宁德时代(300750.SZ)、中一科技（301150.SZ）、科达利(002850.SZ)、嘉元科技（688388.SH）、壹石通（688733.SH）、恩捷股份(002812.SZ)。 广东汕头有望推动60GW海上风电资源开发，看好海上风电未来发展。据汕头日报报道，汕头未来有望将风电装机容量扩大至60GW，其中海上风电是汕头发展新能源产业的主攻方向。汕头市委、市政府谋划推动60GW海上风电资源开发，依托广澳港打造集施工建设、运维和出口为一体的海上风电母港，建设国际风电创新港，同步推进氢能、储能、智慧电气装备等产业发展，打造2000亿元新能源产业集群。风机大型化趋势下海风项目经济性有望不断提升，叠加各省市积极出台海上风电相关支持政策，持续看好十四五期间海上风电的成长性。推荐东方电缆（603606.SH）、中天科技 （600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 分析师 杨敬梅S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：8月光伏新增装机快速增长，动力电池装机继续攀升—电新行业周报20220919-202209252022-09-24 电力设备：欧洲光伏景气度有望提升，8月国内新能源汽车产销两旺—电新行业周报20220912-202209182022-09-18 电力设备：光伏景气度稳中有升，电动车电池盈利改善—2022年中报业绩总结2022-09-16 索引 内容目录 通威月内二次提价，电池片供应紧张，9月光伏玻璃价格环比小幅下滑3 海外新能源车高景气持续，电车渗透率持续提升4 行业动态10 隆基硅片价格维稳，通威电池片月内第二次提价10 9月光伏玻璃价格环比小幅下滑，库存增速放缓10 浙江发布海上光伏管理征求意见稿11 1-8月北京免征新能源车辆购置税18.71亿元11 上海鼓励电动汽车充换电设施发展11 比亚迪与SIXT合作助力汽车租赁市场电动化11 内蒙古下发2022源网荷储一体化项目清单，共计4.3GW12 海南省海上风电投资协议集中签订，达成意向投资额超450亿元12 一周行情小结13 图表目录 图1：22年8月海外新能源汽车总销量同环比+33.8%/+0.6%5 图2：22年8月亚洲新能源汽车销量同环比+90.7%/-9.5%5 图3：22年8月欧洲新能源汽车销量同环比+11.9%/+1.8%5 图4：22年8月北美新能源汽车销量同环比+66.4%/-3.4%5 图5：22年8月南美新能源汽车销量同环比+10.5%/+20.6%5 图6：22年8月大洋洲新能源汽车销量同环比+1293.3%/+1025.7%6 图7：22年8月非洲新能源汽车销量同环比+233.3%/-34.8%6 图8：多晶硅价格6 图9：硅片价格6 图10：电池片价格（元/W）8 图11：组件价格8 图12：光伏玻璃价格（元/平方米）8 图13：2019.01-2022.09金属锂及锂盐价格（万元/吨）9 图14：2019.12-2022.09负极材料价格（万元/吨）9 图15：2019.12-2022.09湿法隔膜价格（元/平米）10 图16：2020.04-2022.09电解液及相关材料价格（万元/吨）10 图17：每周板块变动13 表1：重点覆盖公司估值表13 通威月内二次提价，电池片供应紧张，9月光伏玻璃价格环比小幅下滑 隆基硅片价格维稳，通威电池片月内第二次提价。9月26日晚间隆基公布了最新硅片报价情况。据官网公布数据，公司单晶硅片P型M10155μm厚度（182/247mm）单片价格7.54元，上月为7.54元，价格不变；单晶硅片P型M6160μm厚度（166/223mm）单片价格6.33元，单晶硅片P型158.75/223mm160μm厚度价格6.13元，均与上月价格相同。9月27日，通威本月第二次宣布上调电池片报价。通威最新电池片报价显示，210电池上涨了0.03元/W，182及166电池集体上涨了0.02元/W，具体报价如下：单 晶PERC166电池最新报价1.31元/W，上涨0.02元/W；单晶PERC182电池最新报价 1.33元/W，上涨0.02元/W；单晶PERC210电池最新报价1.33元/W，上涨0.03元/W。上周五，通威正式宣布开启25GW组件大规模扩产，预计引发电池片需求大增，通威电池片自用比例也将大幅增长，外供比例则同步下滑，通威上调电池片价格也暗示通过调价控制电池片外销，增加自用的意图。国内电池后续价格仍有后期电池价格仍有继续上涨的可能，具体走势还需视电池端供给紧张趋势而定。不过就当前来看，在上游排产增加、供给逐步缓解的情况下，光伏产业链整体价格有望逐步回落。 9月份光伏玻璃价格环比小幅下滑，库存增速放缓。市场价格方面，截至月末2.0mm原片主流价格14.5元/平方米，环比持平，同比下滑3.33%；3.2mm原片主流价格19元/平方米左右，环比下滑5%,同比下滑2.56%。2.0mm镀膜主流价格20元/平方米，环比下滑3.96%，同比持平；3.2mm镀膜价格26.5元/平方米，环比下滑2.75%，同比上涨1.92%。库存方面，截止9月底，行业平均库存22.90天，较上月（22.93天）减少0.13%，较上月（20.41%）增速放缓。受下游组件企业补货支撑，阶段性库存缓降。本月国内光伏玻璃样本企业库存总量为55.31万吨。月内市场成交走势分化，上半月市场交投淡稳，产能偏高情况下，厂家库存有不同程度增加。中旬起，随着终端项目启动，需求向好。加之目前玻璃价格处于低位，部分组件企业适量补货，成交较前期好转，库存有小幅下降。下月来看，虽目前硅料价格仍处高位，部分集中式项目价格接受能力一般，推进受限，但四季度部分项目抢装，需求呈现缓慢向好走势。而随着新点火产线达产，供应亦有增加，综合来看，下月整体库存波动不大，局部库存或有小幅下降。 本周国内光伏玻璃市场整体成交情况尚可，库存波动不大。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格20元/平方米，环比、同比均持平；3.2mm原片主流订单价格19元/平方米，环比持平，同比跌幅5%；3.2mm镀膜主流大单报价26.5元/平方米，环比持平，同比跌幅1.85%。需求端来看，随着集中式装机项目启动，加之海外市场升温，组件厂家开工在8成及以上，加之四季度天然气价格有上涨预期，故目前备货心态尚可。供应端来看， 8月份福莱特、南玻等新点火产线陆续达产，供应仍有增量，且四季度部分新线仍有点火计划，长线供应端压力不减。综合来看，受四季度终端电站抢装影响，需求较前期好转，目前市场交投良好，而鉴于供应持续增加，整体供需矛盾仍存。 产能变动情况:截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计347条，日熔量合计66960 吨，环比持平，同比增加59.96%，较上周暂无变动。上下游动态： 上游方面：本周国内纯碱市场盘整为主。本周国内轻碱主流出厂价格在2550-2750元/吨， 厂家轻碱主流送到终端价格在2700-2800元/吨，截至9月29日国内轻碱出厂均价在2657 元/吨，较9月22日均价上涨0.6%；本周国内重碱主流送到终端价格在2700-2850元/吨。 下游方面：目前单晶166组件主流成交价1.91元/W左右，单晶单面182组件主流成交价 1.97元/W左右，单晶单面210组件主流成交价1.99元/W左右；182双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.97元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.99元/W。短期来看，价格调整支撑不足，暂稳概率较大。 投资建议：推荐昱能科技（688348.SH）、德业股份（605117.SH）、TCL中环(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。 海外新能源车高景气持续，电车渗透率持续提升 2022年8月，海外新能源汽车总销量为27.98万辆，同比+33.8%，环比+0.6%。其中，BEV 销量20.00万辆，同比+48.3%，环比+5.3%。PHEV销量7.97万辆，同比+7.5%，环比-9.4%。 2021年1-12月，海外新能源汽车总销量为284.26万辆，同比+180.8%；其中，BEV销量 178.42万辆，同比+185.0%；PHEV销量105.84万辆，同比+173.8%。 2022年8月，亚洲（不含中国）新能源汽车总销量为2.69万辆，同比+90.7%，环比-9.5%。其中，BEV销量为2.08万辆，同比+59.6%，环比-6.7%。PHEV销量6,013辆，同比+490.7%，环比-17.9%。2021年1-12月，亚洲（不含中国）新能源汽车总销量为15.44万辆，同比 +219.6%；其中，BEV销量11.37万辆，同比+209.5%，PHEV销量4.07万辆，同比+251.5%。 2022年8月，欧洲新能源汽车总销量为15.65万辆，同比+11.9%，环比+1.8%。其中，BEV 销量9.79万辆，同比+17.1%，环比+9.6%。PHEV销量5.86万辆，同比+4.3%，环比-8.9%。 2021年1-12月，欧洲新能源汽车总销量为198.12万辆，同比+170.5%；其中，BEV销量 113.77万辆，同比+185.2%；PHEV销量84.35万辆，同比+152.8%。 2022年8月，北美新能源汽车总销量为9.07万辆，同比+66.4%，环比-3.4%。其中，BEV 销量7.59万辆，同比+101.6%，环比-2.3%。PHEV销量1.47万辆，同比-12.4%，环比-8.6%。 2021年1-12月，北美新能源汽车总销量为69.76万辆，同比+203.8%；其中