去中心化对金融机构的影响报告

DECENTRALIZED 期货 对金融机构的影响 表的内容 我们分散期货分类3 中央银行数字货币5 数字资产和令牌7 CRYPTOCURRENCIES和支付9 分散的财政(DeFi)11 加以干预令牌(非功能性测试年代)和METAVERSE13 WEB3.015 在分散的期货17 总之21 我们的专家22 2在分散的期货 概述 我们分散 期货TAXONOMY 区块链，通常也被称为分布式账本技术（DLT），自2009年以来一直存在，创造了市场 自比特币诞生以来，它一直是一个热门话题，并引发了广泛的意见分歧。在它的早期，DLT在金融领域的采用情况是这样的由于监管和隐私问题、技术的新生和复杂的联合体经济模式，服务水平很低。 然而，在过去的12个月或更长时间里，金融业已经在各种使用案例中接受了区块链。 包括最引人注目的中央银行数字货币、数字资产和不可伪造的代币（NFTs），以及开始的 Web3.0: •中央银行电子货币(CBDC):10家央行中的9家正在尝试使用数字版的 在零售和批发部门的加密货币，¹而政策制定者正在为加密货币准备监管框架。 资产。CBDCs正在通过可编程钱包和原子转移开辟一个全新的经济模式，两者都是 其中有助于推动金融包容性。在监管机构和中央银行的支持下，中央银行发展中心可以在现有的两级银行基础上发展。金融系统，同时利用DLT来探索创新潜力。 •标记和数字资产:72%的资产管理公司正在建立数字资产代币化解决方案。2和许多 资产（如债券）已经被数字化了。对加密货币的兴趣已经从消费者上升到机构投资者。的。代币和数字资产的兴起和采用，加速了围绕DLT的新经济模式的发展。 这不仅仅是一个技术或电子化的游戏。资本市场已经实现了金融业的数字化。 工具，新的资产类别（艺术品、房地产、游戏内）正在获得采用，而虚拟世界的出现是进一步迎来了代币和数字资产的增长。 •全面互联、客体/第三代区块链:DLT的发展解决了许多围绕安全、可扩展性的复杂挑战。全面互联、客体和权力下放,3其中，正在建立一个全新的互联网堆栈，具有无缝的智能合约和去中心化应用（dApps）的执行。它催生了备用的金融机构。 被称为分散的自治组织，它们可以运行几个银行功能，包括贷款和存款没有任何中介机构。 3在分散的期货 金融服务用例快速增长在本文的后续章节中，我们将研究六个推动DLT应用的主要领域和关键发展 去中心化的技术，包括DLT等 最近，Web3.0的采用率正在提高。涵盖银行、资本市场的金融服务业务。在支付和保险领域。去中心化使 更快的汇款和支付，特别是在跨国界的汇款和支付。交易，具有更大的透明度和不可更改性。 分布式账本也可以提供单一真相来源身份管理，这可以被所有的人利用。 为"了解你"/"AML"的目的，以及为欺诈的目的，在一个网络上的各方。检测和预防。 智能合约可以使索赔处理自动化，特别是在参数化保险的情况下，还可以部署 授予客户对数据处理和风险的同意评估。Web3.0架构、区块链和智能 合同也可以增加高度的信任，而不需要。需要中介机构，简化了处理过程和 抵押和贷款的合同管理。隐蔽性 代币在忠诚度方面的应用也在增加。 解决方案，使客户能够立即赚取、转化和用忠诚的回报。 对于资本市场来说，代币化正在提供一个长...寻求解决方案，以克服结算过程中的延误。证券和资产，并实现即时交付与 支付交易。保险业也在 从价值链的几个部分的自动化中获益 通过创建一个值得信赖的产品来源记录来实现。为所有利益相关者带来好处。现有的点对点 模式，如互惠和互利，也正在被 通过自动化任务和代管资金得到加强在智能合同。 4在分散的期货 在整个金融服务行业中，这些问题及其影响。我们把这六个领域称为"分类法2.0"，它们是我们去年出版的分类法的更新，即《导航》。分散的期货。 中央银行 数字货币 中央银行数字货币（CBDCs）已经获得了在过去一年左右的时间里，随着各国央行正在从研究和探索到试点项目的过程中。几个用例。 九个十 中央银行正在探索数字货币,超过50%的 具体运行的银行现在实验或开发CBDCs。4 金融稳定已成为优先事项中的重中之重 由大流行病引发的对中央银行和监管机构的影响并因最近地缘政治事件的转变而火上浇油。在此外，加密货币的主流接受度为 另一种支付方式为CBDC铺平了道路。实验在大部分的地区。 类型的CBDCs CBDC是一种由中央银行发行的数字货币，它是由中央银行发行的。以国家法定货币计价。CBDC不仅仅是 数字货币"，但代表了中央银行的直接责任。 银行。广义上讲，有两种类型的社区发展中心，分别是勘探，零售CBDCs和批发CBDCs。中央 银行对零售的CBDC特别感兴趣。 对2021年国际清算银行关于中央银行发展中心和数字银行的调查的答复令牌。5几乎五分之一的中央银行正在开发 或测试一个零售CBDC，这是中央银行份额的两倍。银行大楼或批发CBDC驾驶。 零售CBDC的目的是为公众消费者提供一种新的帐户和支付的手段。零售CBDCs通常 涉及公民之间的低价值、高数量的交易和企业。零售CBDCs可以消除中介机构和精简交易，从而降低成本和费用。 结算延迟。零售CBDC的发展势头很好。 与巴哈马（沙美元）、尼日利亚等国家合作。(eNaira)、东加勒比(DCash)和中国(数字元)。在过去的几年中推出了他们的数字货币。 年。 5在分散的期货 中国是拥有最先进技术的主要经济体之一。 社区发展中心的推出，在几个地区开展试点项目在这个国家。已有超过2.5亿个电子钱包。 开幕，交易额超过850亿元人民币已在2021年年底e-CNY进行。6在 同时，禁止数字人民币的建议也摆在桌面上。 在对隐私和安全问题的担忧中，美国有了更多的人。7的新加坡金融管理局入围15个创新名单 在零售商业中心的解决方案，以提高支付的电子化程度。而俄罗斯已经启动了一个数字卢布的试验。9的 日本银行已进入其CBDC的第二个阶段实验。10 批发型CBDC是为银行内部和银行之间的交易而设计的。银行之间以及与中央银行的结算。 批发CBDC涉及高价值、低数量的交易 金融机构之间的合作。批发CBDCs可以改善 effi银行间结算的效率和风险管理。 特别是跨境转移。互操作性将是一个关键 正如我们在后面的章节中所讨论的那样，CBDC批发的驱动力。 香港金融管理局，与 泰国银行已经扩大了其在批发领域的工作。CBDC（最初被称为Inthanon-LionRock项目）。以进行进一步的实验。中央银行的 阿拉伯联合酋长国的数字货币研究所的 中国人民银行和国际清算银行香港创新中心香港中心也加入了这一行列，项目包括 现在更名为mBridge。11这一阶段将进一步涉及实验和开源，以提高eᬃciency。 跨境转移。 CBDC模型 有三种模式 考虑由中央银行今天在发行、分配和 解决CBDCs——直接、间接、 和混合动力车型。在直接的模型中,中央银行提供的账户 直接和钱包服务——结束用户没有任何中介机构。间接模型是相似的 当前零售银行业务系统,中介机构负责 客户新员工培训、KYCAML, 账户和钱包管理, 更多。一个混合模型也存在结合方面的考虑 直接和间接模型。 超过70%的中央银行探索CBDCs正在考虑间接模型,12直接 模型增加了开销 中央银行和可能导致 低效率。英国央行(BankofEngland) 提出了平台也是一个模型间接的公私合作模式 伙伴关系,银行将在哪里 提供一个核心分类帐CBDCs支付接口提供者将 提供额外的支付服务并与用户进行交互。13 CBDC互操作性提高至关重要跨境的兼容性,提高效率 支付,促进全球经济一体化。 需要互操作性现有的支付服务提供商在启用将发挥关键作用 变得越来越容易 公众通过钱包、金融 虽然CBDCs可以增加操作 效率,提高安全性,提高货币的便利 交流,个人CBDC网络独立的国际 基础设施可能会导致分裂和几个平行 系统。 大多数中央银行工作零售CBDCs也探索 互操作性与现有的付款 系统。项目邓巴,由国际清算银行 互操作性和将有一个在CBDC增加作用采用。迅速、合作凯捷,一直在进行新实验连接国内CBDCs使无缝跨 边境付款。15签证也与ConsenSys桥 新开发CBDC网络 与传统金融institutions.16 包含预计也将增加。 CBDCs在这里留下来,和更多越来越多的中央银行发行一个批发零售CBDC——也许CBDC,在不久的将来。 预计新兴市场领先 CBDC采用的方式,是合法的和监管框架也发展 全球互联和适应由CBDCs交换系统 可能很快就会成为现实。 创新与合作中心 意义和前景然而,实现中央银行 澳大利亚储备银行,中央银行马来西亚,金融管理局 新加坡和南非储备 银行已经开发了一个共享的平台国际结算使用 多个CBDCs。14 CBDCs可以消除许多效率低下困扰当前 货币兑换机制,两者兼而有之区域和全球。零售CBDCs 成为主流,通过间接的 模型中,零售银行将会有新的机会围绕钱包服务 和托管解决方案。作为CBDCs 以及零售银行合作需要对各种风险相关的新技术, 包括网络和金融风险 货币政策的影响。分阶段采用计划包括适当的 风险管理措施 所需的有效实施。 6在分散的期货 数字资产 和令牌 标记是一个革命性的区块链-金融服务部门的相关用例。DLT允许数字表示的任何资产区块链,简化贸易生命周期和消除中介机构的必要性。 代币化增强了可及性、透明度。 成本效益，以及交易系统的安全性。 标记的股权后交易就可能导致 4。6十亿欧元的涨幅 2030.19 虽然什么都可以的,有两个大类的标记 是最迅速获得牵引:精简传统资本市场的效率 符号化的金融工具；以及b)促进新的资产类别,如房地产的交换 并通过fractionalization艺术。其他几个采用用例也发现,包括 碳排放信用,分17股票,18和更多。 金融市场基础设施 标记可以带来操作效率 在整个数字资产的生命周期中--从发行。分配、交换、间隙和结算 托管和资产维修。DLT和智能合同可以提供很多好处,包括更快和更便宜的定居点,消除多个数据和解进程,实时 监控、欺诈检测和更多。 监管机构和市场基础设施提供者在这个转换将作为标兵” 的旅程。例如,欧盟(EU) 建立一个试点制度，即"DLT试点"，为金融业的发展提供支持。市场基础设施交易和结算 标记化的证券。20DLT的立法 试点工作也已完成，预计将在今年年底前完成。有效的从3月2023.21英国政府 还在为金融监管沙箱 使用DLT的市场基础设施，将被投入使用到2023年。22 欧洲清算系统已经启动了一项计划分布式金融市场基础设施（DFMI）使用DLT.23解锁市场效率的 最近新加坡金融管理局(MAS)卫报》宣布启动项目,一个 在数字行业倡议飞行员用例 资产。24第一个飞行员将由星展银行摩根大通摩根,Marketnode创建一个许可 流动性池标记化的债券和存款。 7在分散的期货 新资产类别其他保管/储存机制也已发展起来。 包括诸如多签名和多 也许一个更有趣的应用在于 分数化，其中标记化允许分数化。高价值资产的所有权。 标记有可能解开 被困在缺乏流动性的数万亿美元今天资产。 这为新的资产类别铺平了道路，包括艺术品、不动产和其他资产。遗产、贵重金属，这些在以前是很难做到的。 贸易。 例如，VNX提供了一个规范的平台，用于符号化贵金属的投资，并且是第一项 在Europe.25用户可以购买使用标记化的黄金欧元、以太币或比特币，它提供了所有基础的基础商品的优势（每个代币 代表一克实物黄金）的灵活性。 是一种加密货币资产。实物黄金被储存在一个金库中，有完整的保险和零仓储费以保证投资。 代币化通过以下方式增加高价值资产的流动性允许更多的交易商，包括零售 投资者，在二级市场上交易和交换代币。市场。 数字资产托管 随着DL