生猪养殖大V闲聊会议纪要–20221006

这个账期压着他为了维持去年不赚钱，今年其实还是亏的时间⽐较⻓，其实从去年⼀季度就开始不赚钱了，就靠融资续命，融资续命，他本来可以 ⼀挺下半年会不会好，或者是后⾯会好⼀些，结果还是不⾏，猪价，⽽且是这个弧度时⻓都⽐较⻓，所以它的负债怎么加起来的？ 这个杠杆⽽因负债是硬的，刚性的它降不下来，但是你资本⾦再往下降，你再亏损，这个负债越来越少，它的融资能⼒越来越弱，这个时候正好时间⼜⽐较⻓，到了盖期的话，你怎么办？ 你只能卖⽣物资产，其他你不能卖，你卖不了，你固定资产卖不了，只能是⽣物资产去卖，卖了还账，因为他排第⼀位的不是赚钱，是信⽤，他跟其他的说能赖账，⽐⽅说我们散养户说我借谁钱我养猪了，那么我现在还不上，跟⼈家说⼀说就好办了。 你上市公司的话，你借的钱直接就是违约，违约就降评级，评级以后，你降了评级以后你不能再融钱了，不能再融钱，然后所有的融资部⻔就找你要钱了，你债务就降级了，债务就挤兑了，那就视为违约。 所以他⽐较是⽐较厉害，所以是这些⽐较⼤型的规模公司，特别是上市了，你就没办法⼀点办法没有，所以现在整个产业对规模企业它是收紧信⽤的，收紧信⽤他没办法扩产，他只能说产，⽽且是所以这个形式其实对对⼩规模经营企业是⾮常有利的，现在你就抓紧时间就趁这个功夫稳定经营，赚这个钱，这多好的机会。 我是这么考虑的，我不懂。我不是太懂。 所以我觉得这是好事，因为他们⽆序扩张的也确实有点厉害，就有点⾃不量⼒了，确实绝⼤部分都看到好猪价预期的拉满，然后借债投。这两年反正坐下来反正就全完了那种，现在是上海上不去下也下不来，他们这些资产你怎么办？ 其实后悔死了，很多企业都⾮常后悔，你看负债表你说怎么弄没法弄，你到偿债期了怎么去了怎么办？ ⼜融不来资，所以他们对资⾦的需求很渴望，但是⼿⾥⼜没有多少能卖的猪，所以他们必须得降体重慢，或者说是到庭还债吗？ 你这个⽉来多少现⾦，要准备出多少钱来去还债，多少钱再去⽣产，所以他们趋势到明年的趋势都是检查，当然除了那个谁最⼤的。 最⼤的也不知道不让骑电瓶⻋还可以，除了这个还可以，他也现在⻢上去扩张可能性也不⼤，他也需要往后错半年，⼀年可能半年以上，才能把产能再推起来，就是恢复它的⾼速增⻓。 这短期不可能，因为他现在的信⽤跟19年完全不⼀样了，19年的时候政策也扶持它负债率也低，然后整个的它形式也好，现在他们已经彻底就没办法转不开了已经。 低价区的时间太⻓，亏损幅度太⼤，负债率⼀下拉起来了，因为你负债是刚性的，你的资产你亏损是你没有办法，你债就是要还的，你到期就得还，你没办法。 ⼤概就是这么个情况，所以这时候其实对⼩规模企业来说，负债率不是很⾼的，这个时候应该是⼀个特别好的盈利期。我是这么想的，五⼗步笑百步，他们其实是不同阶段会出问题，那先出问题了。 没有，现在没出问题的不代表已经出问题了就⽐他们好到哪去。 嗯就不⼀定⽐他们好到哪去，它就是⼀个时间的问题，因为他已经其实已经撞不开了，很多规模企业，就是上市规模企业已经转不开了，完全撞不开了他的融资信⽤度什么的，这些都不⾏了。 他们⾃⼰也没有办法去往下进⾏的，很多都是半拉⼦⼯程，建了⼀半了你怎么办？如果这些产能不扩散不去满产的话，它的成本永远降不下来。 现在价格起来了。就是。 商品价格起来了，他们的成本也是完全降不下来，其实还是赚不到钱，对吧？因为他没办法满产，跟它的设计产能不匹配，你说这时候上不上⼈？ 上不上这些东⻄，你上不上上，如果朱家下来怎么办？ 他也没办法，所以现在就卡在这⼉了，抹不开了已经完全抹不开了。 难受，你说能不能渡过难关咱也不好说，反正从现在负债表看是很难，我觉得很多都很难，都差不多，就是时间早晚的问题。所以谭总。 帮我们分析的很好，拎得很清了。我们这个⾏业现在确实这样。 对。 如果你是⼩规模的，你是⺠间融资还好办⼀点，⼤家能理解你，它不影响信⽤，对吧？ 他好办⼀点，就是说意思说我晚⼀点，你看现在这个价格好了，⻢上我可以我⼀这批出栏以后我再还你钱，或者⽋的饲料款或者说是⽋的这个⺠间借贷的这些钱都还好办，但是你⼀旦⽋银⾏的钱，你就上⿊名单了。 那么上市规模企业你债券如果违约的话，你其他债务⼀下全部都⼈都要挤兑信⽤挤兑去找你要了，这个就根本挡不住，明⽩吗？ 就是不同的规则下或者不同的玩法下，遇到的困难是不⼀样的，所以怎么去对⽐这个事⼉，⼤概就是这么个情况，我觉得是这样，所以他规模企业遇到的困难，是⼩规模企业是⼩规模产能是理解不到的，他们现在遇到的最⼤的麻烦就是还有就是说你看他们19年疯狂的上产能，疯狂擅⻓的疯狂的负债借债，那么他们当时买的都是⾼价和⾼价的仔猪，外购的全是外购的。 ⼤部分这个规模企业是这样的，那么其实是他们⾼成本的去扩张了。 到今天他们后来想这样⼲不⾏，然后我们是不是⾃繁⾃⼰⼀种⾃⼰去去繁育，繁育以后然后我们⾃⼰去养，结果现在种猪和宰猪价格是基本上在成本线上，他也没有便宜，可以讲他们成本可能还更⾼⼀些，也没占到便宜，结果现在他们刚做理顺的事⼉完全也赚不到钱，⽽且还是不利的在不利的⼀个位置上，你说这两头挨挨删这样的规模企业，你说有什么意义？ 没有意义。是不是？ 正好做反了，跟19年正好做完了，19年花钱花的地⽅和现在他们该花钱花的地⽅正好做反了，所以怎么也赚不着钱，怎么也就解不了这个套了对吧？ 转不出来了从怪圈⾥，这市场也确实打他们脸，你知道吧？你说怎么办？ 就到了这么⼀个情况了，是吧？正好做饭。 19年的时候其实他们踏踏实实的，我不追求这个扩张速度，我只追求我的成绩就是我⾃⼰慢慢的育种，然后⾃⼰的能烦我把基础打好，然后我少付点债，我慢慢的往⾥推，做个⻓期规划，结果当时不是当时是⾼价买能繁⾼价外购仔猪，然后找⼈代养，然后把钱都投在这上⾯了，投在这上⾯结果租价也不⾏，他们⾃⼰也管理不不⾏，咣就亏了⼤钱了。 现在说不⾏，咱们好回归到⾃⼰去扩繁⾃⼰去防御宰猪，结果如何？ 农房的价格⼜没有，他们也卡在这⼉了，⼜没有钱去去整个去育肥，这个过程有没有？是吧？ 这没这个钱了，⼜到账期了就卡在这了，是两头没赚到钱都是亏。所以这时候其实对⼩规模真的是⼀次特别好的机会。 前⼀段时间前⼀段时间唐总我给汇报⼀下，前段时间还有好多公司信誓旦旦的要增加产能要咋⼲？这两天没声⾳了。 没声⾳了。 现在其实不是⼤家意愿怎么样，是产业的情况它本身的整个产业的负债情况，他已经不⽀持⼤规模的扩张了，已经不允许你包括你们说的⼀搁在那，他现在你说让他扩张怎么扩张？ 你扩张就像这样的规模，企业扩张需⼀个是需要资⾦，再有⼀个就是把到期的债务的这是⼀个。再有⼀个你重新启动去⽣。 固定资产投资需要⼀个周期，它不可能那么快，对吧？ 然后他以前建设的基本上也就在满产阶段了，往满产推也不满产也差不多了。你要真的是你停了⼀年多，你再去重新弄。 从固定资产到繁育到⼈员配置到整个装备重新设⽴。 转弯的半径⾮常⼤，所以这时候正好是中⼩规模去打这个时间差，你知道吗？ 打时间差赶紧这个时候赶紧去赚钱，因为他们转不过这弯来，不像⼩规模的说咱⼏个⼈⼀凑钱咱们做，育肥好20岁也很好，⻢上就可以上，找个猪场，反正就也没有什么特别苛刻的条件，他们就可以上了。 这个规模企业来说，哪有半径钱在哪来？ ⼈到哪找，是吧？ 整个配套的这些东⻄到哪去做。 他做不了，特别是现在负债情况很很⾼的情况下，账到期债务有很多的情况下，他转不过这个弯来，所以这是个空档，我觉得这是对于很多中⼩散户翻身的⼀个最好机会，也是可以说是我觉得反正是个⼤机会。 对函数分析得⾮常有道理，⾮常有道理。 就是我担⼼陈总我担⼼明年有很多我们所说的哥哥有好⼏个哥哥，我们明年都有可能要出问题。从⽬前来看。 反正⽼牌的新的不敢说，因为研究⽐较少，⽐较⽼盘的前七⼋名的，多少都有问题，只不过时间和阶段的问题，现在反正⼤家都不敢扩，都也没有。 没有。 没有这个扩的基础，根本没有。 你说下来能活下去就不错，你把产能缩下来能活下去就不错了，你如果说如果说什么还有有序的扩张，我觉得这个不现实。所以这个机会很好，⼤家就应该好好的做，但是要及时收，就是看他们的动向。 如果说他们也开始正常了，或者他们也有规模也推起来的时候及时收，我觉得是这种博弈，⼤概是⼀种博弈。我觉得这种博弈下来。 嗯。 你总体来看咱个别的不说规模企业，应该是⼩规模的完胜。这个集团完胜。 因为⼩规模，他这个群体还是可能你倒下的多，但是事实上它⽣命⼒很顽强，这个群体⽣命⼒很顽强，然后但是规模他整体⽣命⼒其实到现在看真的值得考，值得商榷。 因为毕竟这是个规模不经济的⼀个产业，⽽且周期波动⾮常快，⽽且且复杂不规律，你去踏准节奏不可能，那你规模⼤了⼜没有办法转身，是吧？你转身能⼒⼜很差，所以它机动性不⾏，所以这时候有的时候确实是很难，现在负债率⼜这么⾼，你怎么办？ 所以很难⾮常难。 所以资本市场其实也是炒了⼀把预期之后也就没声了，基本上就是这么个情况。确实把养猪。 考虑的太简单了。 对，把这个⾏业看的太。 他们把这个⾏业原来就看了，太容易，进来以后发现就不是那么回事了。 他们其实说⽩了是没有重视，是他们轻视这个产业了，太轻视了，其实很多⼈对养猪产业就觉得⻔槛不是很⾼，好像怎么样⼀样，其实太不是这么回事了，⻔槛⾮常⾼，特别是规模⻔槛⾮常之⾼。 所以他们都以为养猪的还有什么⻔槛吗？这么古⽼的产业其实真不是那么回事。他对管理的要求，对资⾦的要求，对。 ⽣物防控的要求，你管理达不到肯定出问题，是吧？ 你这东⻄对资⾦整个的运作，正常的经营秩序的⼀种把控，你规模越⼤，经营秩序稳定性越差，你规模稳定性差，你成本怎么降得下来？你根本不可能降下来。 所以你这个东⻄，反正我觉得很多规模企业到现在了仍然是成本就完全降不下来，所以这事很麻烦，我觉得很麻烦，咱们国内的这些尤其。是从饲料产业转⼊到养猪产业的跨⾏，这也不叫跨⾏。 就原来以饲料产业为主的，然后技术进⾏到养猪产业为主的这些饲料企业，他们现在都后悔的不得了。对。 好⼏个⼈恨不得。 现在猪价好的时候把猪场给卖掉是吧？得变现。 嗯嗯这个。 ⼩王最简单，关键问题尊重这个产业。嗯。 他们没有尊重，这敬畏和尊重没有，你⼤部分都没有，其实除了⼀哥以外就是特别尊重他，因为他不是尊重他。 ⼤部分这些后来的规模企业都是转的。 你没上班之前，我还说我说今年这些⾃律性会加强。说的好听⼀点，确实⾃⼰⼼⾥有价钱，做的不好的。骑⻁难下，对，那就他们的状态。 管不过来。 他没办法，现在是下⼀步是确实能够南下，怎么也没办法了，转不开了。没错，就是这样。 他们你想你做饲料你这都是相反，不过你没有这些债务，债务的问题是吧？你始终是盈利的，⽆论是盈利多少不⾄于亏钱了。 它流动性的养猪，你想挣钱了，你⾃⼰具备两个条件，你第⼀个把猪养好，第⼆个有合适的价格是吧？在成本价以上的价格运⾏你才能不亏你。 你看现在的话猪也没养好，你看我们跟踪了⼀些集团的数据，说实话他们养猪数据真的如他公报的数据那么优秀吗？不是的，那都是PPT养猪，那不是真正的在养猪在养PPT技术，好多是假的，⽔分都太深了。 Psy⼀吹没有低于20的，但实际上你问问他⼚⾥的技术员，你通过他出的出栏的数量⼀对⽐，你可能就能找出⼀些问题来，真是不是那样的，他认为11的成绩在候⼩费时代，包括⼩费的后遗症，这些东⻄始终在⼲扰着他。 不光是⼩⻜在⼀个疾病，以消费为代表的所有的疫病，对于规模化猪猪场来讲，它都是⼀个考验。对。 这个管理跟不上。 but。 可规模⼤了，管理层资源的匹配。 ⼈员的素质是吧？ 整个⽣产流程的安排好多他都需要打磨是吧？对。 所以他这个东⻄你现在看，不是说你这些基础设施硬件设施你投上去了，你这个东⻄它就运转，它就能正常步⼊正轨了。 那么对他们也是⼀个考验，他们现在是最后悔的不得了，据我了解现在就好⼏个企业都恨不得现在把这些猪场给卖掉，变现。现在猪价好了能不能变现？ 包括他们的投