期指：节前谨慎交易 控制好仓位
期货研究 金融 衍2022年9月30日 生品研究 期指：节前谨慎交易控制好仓位 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场高开低走，再度回落。多个指数创下调整新低。昨日美元指数、美债收益率显著回落，加上国期内一连串稳汇率动作，人民币出现显著回升。隔夜消息面来看，监管层放宽部分城市首套房利率下限，央行货货币政策例会对地产的维稳力度也在增加。国内方面依然存在部分利多。当前核心扰动仍在外盘，美联储政晨策鹰派对市场的扰动仍在延续。欧美股市隔夜全线调整，对经济放缓的担忧情绪再次主导市场。预计今日期报指震荡偏弱，操作上区间思路，注意止盈止损。此次假期较长，期间外部将出现何种扰动因素难以预测，注意仓位控制，轻仓过节。IF主力合约IF2210支撑位3807和3818点，阻力位3868和3857点；IH主力合 约IH2210支撑位2591和2599点，阻力位2633和2625点；IC主力合约IC2210支撑位5744和5762点， 阻力位5837和5820点；IM主力合约IF2210支撑位6170和6183点，阻力位6307和6282点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 09/30/202209:309月综合PMI、9月制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 09/30/202209:459月财新中国PMI制造业 10/10-15不定期9月新增社会融资、人民币贷款、货币供应M0、M1、M2年同比 10/14/2022【美国】 09:30 9月CPI、PPI 09/30/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 10/03/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 10/04/2022 22:00 工厂订单、耐用品订单 10/05/2022 20:15 ADP就业变动指数 10/05/2022 20:30 贸易余额 10/06/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 10/07/2022 20:30 非农就业人数增减、失业率、劳动力参与率 10/12/2022 20:30 PPI同比 10/12/2022 20:30 生产者价格环比 10/13/2022 02:00 FOMC会议纪要 10/13/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数、CPI同比 10/14/2022 20:30 零售销售 10/14/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 10/19/2022 19:00 周度MBA抵押贷款申请指数环比 10/19/2022 20:30 新宅开工指数 【美联储】 美联储副主席莱尔·布雷纳德和纽约联储的约翰·威廉姆斯周五在会议上发言 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2210 3884 5818 4730 6943 IF2211 未公布 未公布 IF2212 1176 1304 IF2303 758 909 IH2210 2065 1455 IH2211 未公布 未公布 IH2212 157163 369918333482 IH2303 194 IC2210 -1442 -1100 -1285 -880 IC2211 未公布 未公布 IC2212 303 -216 IC2303 39 621 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM2210-1424-1337IM2211未公布-3575未公布-2655IM2212-2151-1318IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 321212 270000220000170000 11881077114 120000102972 7000020000 08/1008/1708/2408/3109/0709/1509/2209/29 185000IFIHICIM16500014500012500088163105000 85000 101088 650004500068139 56888 25000 5000 08/1008/1708/2408/3109/0709/1509/2209/29 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深300 3827.1 ↓0.04 1716.4 IF2210 3837.6 ↓0.12 10.46 743.964364↑260481175 ↑5286 IF2211 3839 ↓0.05 11.86 32.82843↑2994257 ↑536 IF2212 3839.4 ↑0.03 12.26 201.817472↑294473640 ↑1412 IF2303 3833 ↑0.10 5.86 40.23484↑61822642 ↑854 上证50 2609 ↓0.12 528.5 IH2210 2611.8 ↓0.18 2.82 313.139774↑799356351 ↑2086 IH2211 2615.2 ↓0.12 6.22 18.12292↑8663102 ↑642 IH2212 2618.8 ↓0.20 9.82 10012664↑263051209 ↑2051 IH2303 2631 ↓0.17 22.02 17.12158↑41113959 ↑203 中证500 5771.9 ↑0.04 975.6 IC2210 5790.8 ↑0.01 18.92 748.564363↓470199985 ↓2759 IC2211 5770.2 ↑0.21 -1.68 65.35641↑4529520 ↑1034 IC2212 5751 ↑0.17 -20.88 260.922624↓269138570 ↑129 IC2303 5668.8 ↑0.10 -103.1 96.28460↓149673137 ↑443 中证1000 6228.8 ↑0.28 1274.5 IM2210 6232.4 ↓0.12 3.62 557.544555↓394044324 ↓2059 IM2211 6190.6 ↓0.02 -38.18 35.52862↓6524354 ↑344 IM2212 6149.2 ↓0.09 -79.58 19215568↓60429412 ↓1721 IM2303 6037.6 ↓0.07 -191.2 62.45154↓394824882 ↓575 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月当季 下季 当月下月当季 下季 30 40 20 3530 10 25 0 2015 -10 10 5 -20 0 -30 -5 22-9-13 22-9-16 22-9-21 22-9-26 22-9-29 22-9-222-9-722-9-1322-9-1622-9-21 22-9-2622-9-29 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 3827.1 -0.04 -22.53 -0.75 4917.765 3784.12 11.2 17.4 11.2 上证50 2609 -0.12 -20.32 -0.79 3264.066 2608.98 9.3 15.0 9.3 中证500中证1000 5771.9 0.04 -21.57 -2.00 7354.456 5234.01 20.6 29.6 43.7 15.6 6228.8 0.28 -22.24 -2.12 7983.068 5266.55 27.7 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月 下月 当季 下季 当月 下月 当季 下季 100 100 50 500 0 -50 -50 -100-150 -100 -200 -150 -250-300 -200 -350 -250 -400 22-9-2 22-9-7 22-9-1322-9-16 22-9-21 22-9-26 22-9-29 22-9-222-9-7 22-9-1322-9-16 22-9-21 22-9-26 22-9-29 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3041.2 -0.13 -16.45 -1.53 3632.329 2886.43 11.9 16.9 11.2 深圳成指 10919 0.18 -26.50 -0.79 14791.31 10206.6 25.2 35.7 20.8 中小板指 7478.7 0.31 -25.11 -0.86 9994.212 6925.16 29.1 44.0 24.9 创业板指 2333 0.83 -29.79 1.26 3250.159 2150.51 44.4 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 68006700667566806662660065006473640063006246620061006000 9/239/269/279/289/29 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 7/67/208/38/178/319/159/29 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且
