商品期货CFTC持仓跟踪

商品期货CFTC持仓跟踪 2022年8月28日 COMEX白银： 总持仓百分位靠后，非商业净持仓占比为扭负为正，COT指标处于超卖区间，本周盘面震荡为主，建议暂时观望。WTI原油： 总持仓百分位历史新低，商业净持仓占比持续为正，非商业净持仓占比较大，COT指标低位回升但仍处于超卖区间，近期盘面持续位于年线附近震荡，建议暂时观望。 CBOT豆粕： 总持仓百分位居前，商业净持仓占比为负且绝对值较大，COT指标处于超买区间，本周盘面继续大幅震荡，建议轻仓试多。 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 期货和期权新版总持仓百分位指标跟踪 49.36% 38.68% 30.01% 28.12% 19.68% 15.95% 11.25% 9.48% 8.65% 0.00% CBOT豆粕ICE棉花CBOT玉米CBOT豆油COMEX铜ICE糖CBOT大豆COMEX黄金COMEX白银WTI原油 总持仓百分位指标表达了整个市场对于该品种的兴趣浓厚程度，包括商业持仓和非商业持仓，总持仓百分位无法直接判断方向，只能用来判断品种是否容易产生行情。 从总持仓百分位看： CBOT豆粕的总持仓百分位居前，说明市场关注度较高。WTI原油的总持仓百分位历史新低，说明市场关注度极低。 10% 0% -10% -20% 期货和期权新版商业净持仓占比指标跟踪 4.37% -1.78%-5.70% -29.42% -25.96% -23.17% -11.83%-12.04% -30% -40% -50% -60% -18.49% -48.08% WTI原油ICE糖COMEX黄金COMEX白银COMEX铜CBOT大豆CBOT玉米ICE棉花CBOT豆油CBOT豆粕 商业净持仓占比即生产商持有的净多头头寸占比，多数情况位于零轴以下，即商业持仓空头长期多于多头持仓；当商业持仓净持仓占比大于零时，可视作异常值出现，往往意味着价格已经处于底部区间。 从商业净持仓占比指标来看： WTI原油的商业净持仓占比持续为正，但数值较小。CBOT豆粕的商业净持仓占比为负且绝对值较大。 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 期货和期权新版非商业净持仓占比指标跟踪 29.15% 25.61% 23.99% 23.47% 19.12% 18.93% 14.26% 10.24% 9.92% 白银 EX COMEX铜COM WTI原油CBOT豆粕ICE棉花CBOT大豆CBOT豆油CBOT玉米COMEX黄金ICE糖 -6.51% 非商业净持仓占比即基金持有的净多头头寸占比，基金往往是发动行情的 主要力量，因此可以跟随基金的力量来进行投资。 从非商业净持仓占比指标来看： WTI原油的非商业净持仓占比较大，容易产生行情。 COMEX白银的非商业净持仓占比为扭正为负，容易产生行情。 61.41% 52.81% 50.71% 100% 93.63% 期货和期权新版COT指标跟踪 80% 60% 40% 20% 0% COT指标=基金本周净持仓−近三年基金最低净持仓 *100%，90%到100% 近三年基金最高净持仓−近三年基金最低净持仓 区间表示超买；0%到10%区间表示超卖。但在牛市中，COT指标容易形成钝化，在熊市中则反之。由于无法准确定位行情发生时间，主要还是起到风险控制和预警作用。 从COT指标来看： CBOT豆粕处于超买区间，需警惕超买风险。 WTI原油低位回升但仍处于超卖区间，COMEX白银处于超卖区间，需警惕超卖 风险。 1300000 1200000 1100000 1000000 900000 800000 700000 600000 500000 期货和期权新版COMEX黄金总持仓 总持仓COMEX黄金活跃合约收盘价(右) 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 期货和期权新版COMEX黄金商业净持仓占比 商业净持仓占比COMEX黄金活跃合约收盘价 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 期货和期权新版COMEX黄金非商业净持仓占比 非商业净持仓占比COMEX黄金活跃合约收盘价(右) 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 期货和期权新版COMEX黄金非商业COT 非商业COTCOMEX黄金活跃合约收盘价(右) 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/52016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 330000 310000 290000 270000 250000 230000 210000 190000 170000 15000 期货和期权新版COMEX白银总持仓 总持仓COMEX银活跃合约收盘价(右 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 期货和期权新版COMEX白银商业净持仓占比 商业净持仓占比COMEX银活跃合约收盘价 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 期货和期权新版COMEX白银非商业净持仓占比 非商业净持仓占比COMEX银活跃合约收盘价(右) 30100% 2890% 2680% 2470% 2260% 2050% 1840% 1630% 1420% 1210% 100% 期货和期权新版COMEX白银非商业COT 非商业COTCOMEX银活跃合约收盘价(右) 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/52016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 350000 330000 310000 290000 270000 250000 230000 210000 190000 170000 150000 期货和期权新版COMEX铜总持仓 总持仓COMEX铜活跃合约收盘价(右 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 期货和期权新版COMEX铜商业净持仓占比 商业净持仓占比COMEX铜活跃合约收盘价 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 期货和期权新版COMEX铜非商业净持仓占比 非商业净持仓占比COMEX铜活跃合约收盘价(右) 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 期货和期权新版COMEX铜非商业COT 非商业COTCOMEX铜活跃合约收盘价(右) 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/52016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 4000000 3800000 3600000 3400000 3200000 3000000 2800000 2600000 2400000 220000 期货和期权新版WTI原油总持仓 总持仓WTI原油活跃合约收盘价(右 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 期货和期权新版WTI原油商业净持仓占比 商业净持仓占比WTI原油活跃合约收盘价 40% 期货和期权新版WTI原油非商业净持仓占比 非商业净持仓占比WTI原油活跃合约收盘价(右) 150100% 期货和期权新版WTI原油非商业COT 非商业COTWTI原油活跃合约收盘价(右) 150 35% 30% 25% 20% 15% 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 130 110 90 70 50 30 10 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 130 110 90 70 50 30 10 1400000 1300000 1200000 1100000 1000000 900000 800000 70000 期货和期权新版CBOT大豆总持仓 总持仓CBOT大豆活跃合约收盘价(右) 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 期货和期权新版CBOT大豆商业净持仓占比 商业净持仓占比CBOT大豆活跃合约收盘价 35% 期货和期权新版CBOT大豆非商业净持仓占比 非商业净持仓占比CBOT大豆活跃合约收盘价(右) 1800100% 期货和期权新版CBOT大豆非商业COT 非商业COTCBOT大豆活跃合约收盘价(右) 1800 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700000 650000 600000 550000 500000 450000 400000 期货和期权新版CBOT豆油总持仓 总持仓CBOT豆油活跃合约收盘价(右) 900% 80-10% 70 -20% 60 -30% 50 -40% 40 30-50% 期货和期权新版CBOT豆油商业净持仓占比 商业净持仓占比CBOT豆油活跃合约收盘价 350000 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 期货和期权新版CBOT豆油非商业净持仓占比 非商业净持仓占比CBOT豆油活跃合约收盘价(右) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 20-60% 90100% 90% 80 80% 7070% 6060% 50% 5040% 4030% 20% 30 10% 200% 期货和期权新版CBOT豆油非商业COT 非商业COTCBOT豆油活跃合约收盘价(右) 90 80 70 60 50 40 30 20 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/52016/1/52018/1/52020/1/52022/1/5 650000 600000 550000 500000 450000 400000 期货和期权新版CBOT豆粕总持仓 总持仓CBOT豆粕活跃合约收盘价(右 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 期货和期权新版CBOT豆粕商业净持仓占比 商业净持仓占比CBOT豆粕活跃合约收盘价 350000-60% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 期货和期权新版CBOT豆粕非商业净持仓占比 非商业净持仓占比CBOT豆粕活跃合约收盘价(右) 500 450 400 350 300 250 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 期货和期权新版CBOT豆粕非商业COT 非商业COTCBOT豆粕活跃合约收盘价(右) 500 450 400 350 300 250 2016/1/52018/1/52020/1/52022/1/52016/1/