策略快评：2022年9月各行业金股推荐汇总

策略快评 2022年9月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001 9月金股推荐汇总 化工 杨林688196.SH卓越新能公司是国内生物柴油龙头企业，由于欧洲的相关生物柴油混惨政策推广，生物柴油需求大幅增长，公司受益 于量价齐升。 表1：2022年9月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 汽车与汽 短期维度，原材料、缺芯等负面因素消化，配套车型放量，业绩有望迎来拐点；中期维度，国际新能源客户、 车零部件唐旭霞603179.SH新泉股份极氪、长城等客户逐渐贡献收入，拉动公司收入增长；长期维度，内饰行业空间大，公司是行业标杆，成长潜力大。 行业方面，继续看多养殖板块，景气上行逻辑依旧，受益标的选择开始向业绩确定性标的转移，华统股份2022Q2业绩预告表现优秀，是上市猪企中少有的Q2实现正盈利的企业，继续重点推荐。核心看好华统三大优势： 农业鲁家瑞002840.SZ华统股份1、地域优势：公司地处浙江，历史平均猪价高于全国均价2元/公斤，因此公司后续的业绩兑现确定性更高。2、资金优势：公司现金充裕，产能加速投放，母猪存栏充裕，预计2022-2023年出栏量有望提升到130万 和300万头，2024年有望实现500万头，维持高速出栏增速。 3、后发优势：公司通过好的激励，公司享受行业人才红利，快速嫁接成熟的行业管理经验，目前整体养殖存活率接近90%，成本优势明显。 光通信赛道进攻型选手，小体量大空间。 高速光引擎卡位和先发优势明显，仍有较大认知差。公司绑定大客户联合研发多年，下半年开始进入产能爬 通信马成龙300394.SZ天孚通信坡和业绩兑现期。天孚产品在超算中心场景率先使用，伴随数据中心架构演进和高速光模块产品升级，光引擎业务在五年内有望再造一个天孚。 激光雷达业务上车量产在即，供应产品有望从元器件延伸至模组代工，进一步提升附加值。其在光模块赛道多年磨炼的降本和量产能力，在激光雷达领域有较大发挥潜力，打开新成长空间。 1、公司目前在石化化工行业市占率达到50%以上，在新兴行业如电力、冶金、建材等，有望重点发力，通过打造头部标杆工厂，建立影响力和口碑。 计算机熊莉688777.SH中控技术2、2021年起油价回暖，推动能源行业固定资产投资额加速增长，未来2-3年公司核心上游石油化工处在景气向上周期，厂商数字化改革有望加速。 3、海外业务完成本地化部署，订单有望逐步突破：2021年公司成立新加坡国际运营中心，并逐步向东南亚、中东、非洲等区域扩张，建立本地化的运营公司和人才队伍，海外市场有望继续突破。 1、欧美通胀预期导致市场担心后续订单低于预期，估值回调至较为悲观的水平，公司中报资本开支大幅增纺织服装丁诗洁300979.SZ华利集团长显示明年新产能增加投放，展现对未来订单信心；2、随着国际品牌在中国销售恢复和库存消化，近期业 绩披露和品牌指引转暖有望修复改善市场情绪，催化估值回升；3、中长期和品牌深度合作保障3至5年增 长如期实现，中长期业绩快速增长确定性强，高盈利能力与高效经营下ROE保持高位，投资价值凸显。 1.公司是我国抽蓄机组主要设备厂商之一，研制水平整体达到行业先进，国内市场占有率为38%，是国内首 个同时具备抽蓄机组研制和调试能力的发电设备制造企业，预计未来直接受益于风光大基地配储及国家支持 电力设备王蔚祺600875.SH东方电气性政策的契机，抽水蓄能设备业务进入快速发展通道。 与新能源2.公司立足大型电力设备布局风电市场，13MW等级海上风电机组处于亚洲领先水平，随着海风项目往深远海 进发，大型化海上风电机组需求将持续高增，预计未来公司大兆瓦风电机组出货量加速，市场占有率有望提升。 公司不断升级小微战略并丰富战术安排，配备蕴含小微基因的高管团队，打造配套的组织决策及风险管理体 银行王剑002839.SZ张家港行系。新三年战略规划中强调“两小+驱动，四大促协同”的发展模式，小微业务成效明显，中报显示两小战略持续深化。 2020年公司开始围绕“PCB+”转型，已成为国内一线AMB陶瓷衬板供应商。AMB基板成SiC封装新趋势，目 电子 胡剑603936.SH博敏电子前公司SiCAMB衬板产能8万张/月，预计三年内达到20万张/月，已在中车时代、振华科技、比亚迪半导 体进行验证和量产。此外，公司强弱电一体化特种PCB板22年3月收到小鹏定点通知；公司与合肥签署战 略合作协议，加速IC载板布局。 公司是我国激光焊接设备龙头，基于激光+自动化的技术基础，业务范围涵盖动力电池、消费电子、五金及 机械吴双688518.SH联赢激光汽配行业，当前受益于下游动力电池行业扩产订单及业绩有望加速爆发，中长期看下游领域拓展打开持续成长空间，有望保持较好成长。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2021 EPS2022E 2023E 2022E PE 2023E 688196.SH卓越新能 买入 2.87 4.87 5.56 17.2 15.1 603179.SH新泉股份 买入 0.76 1.19 1.77 33.8 22.7 002840.SZ华统股份 买入 -0.42 0.77 3.09 30.9 7.7 300394.SZ天孚通信 买入 0.78 1.11 1.39 28.4 22.7 688777.SH中控技术 买入 1.17 1.52 1.92 52.6 41.7 300979.SZ华利集团 买入 2.37 2.96 3.58 20.1 16.6 600875.SH东方电气 增持 0.73 0.77 1.03 26.0 19.5 002839.SZ张家港行 增持 0.72 0.90 1.06 5.4 4.6 603936.SH博敏电子 买入 0.47 0.60 0.63 25.1 23.9 688518.SH联赢激光 买入 0.31 1.00 1.71 40.6 23.7 资料来源：Wind、国信证券研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2022年8月29日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《7月政治局会议解读-守住安全底线、弥补需求不足》——2022-07-28 《策略快评-2022年8月各行业金股推荐汇总》——2022-07-27 《策略快评-2022年7月各行业金股推荐汇总》——2022-06-28 《策略快评-2022年6月各行业金股推荐汇总》——2022-05-27 《策略快评-5年期以上LPR利率调降，如何看A股？》——2022-05-20 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 类别 级别 说明 股票投资评级 买入 股价表现优于市场指数20%以上 增持 股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。，本公司不会因接收人 收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032