广西电解铝及铝棒调研纪要–20220927

调研总结：电解铝供给：广西目前总产能，来宾50+百色150+靖西32+平果40，总共272万吨，目前运行产能，来宾25+百色130+靖西 32+平果40，总共227万吨。 预计年底运行产能将恢复至250-260万吨的水平，即四季度再增加20-30万吨。 下游棒厂、型材厂对铝水的需求是十分热切的，政府也鼓励企业复产，并且在给予了一定复产优惠政策（主要是百色），同时企业自身也需要承担一定的社会责任，但电解铝企业考虑到成本因素，目前复产积极性并不是很高。 以当前18500的铝价而言，大部分铝厂的完全成本是亏损的。 下游需求：目前由于来宾、百色等地部分铝厂产能利用率仍然较低，因此对周边工业园区的棒厂而言，铝水是供不应求的。但整体而言，下游铝棒、型材企业普遍对房地产市场比较悲观，对外贸市场也不乐观。 今年金九银十的需求远不如去年，9月需求环比8月并没有明显好转，行业内部内卷比较严重。 再生铝：广西省远期再生铝规划产能超过500万吨，废铝原料主要来自广东省，而广东省目前每年铝材消费体量也就在600万吨左右，因此未来再生铝项目的发展可能会受制于废铝的供应，目前走访的棒厂及型材厂，普遍反映废铝比较紧缺。 一、来宾市情况1.1.来宾某铝合金企业1-7月产量共计7.2万吨，预计年底达12万吨。 8台熔炼炉（25吨炉子），5个铸井，设计产能30万吨。后续再上15万吨再生铝项目，也是出铝棒。 辅料成本有挤压利润，镁吨棒6公交，硅吨棒4公斤。 6063占比90%，6061也有。 90-320规格都有。工业型材客户为主。 1.2来宾某电解铝企业年产能50万吨，共两个车间。电解铝二车间25万吨420KA单台槽120万重启成本。 电解铝一车间25万吨，处于停产330KA，单台槽100万重启成本。 电解一车间吨铝电耗技改后达到13300kwh，电解二车间目前高一点。全部网电，来宾这边没有存量电，百色那边有点。 基本不铸锭，1.1万吨3N铝锭/年，内部铝箔也会消化一点。氧化铝，全部来自内部防城港，由海亿统购。 精选研报纪要杂志＋V入群：up0668899二、百色市情况2.1百色某电解铝企业A（共4家分厂，满产150万吨，指标130万吨）l**分厂设计产能30+20万吨，400KA电解槽，现日产不到400吨铝水，全部合金化，不能满足下游需求。 自备电。 l**分厂设计产能39万吨，600KA电解槽，全部合金化。自备电。 l**分厂设计产能39万吨，600KA电解槽，日铸锭800吨。明年铝水全部合金化。 区域网电。 l**分厂设计产能22万吨，400KA电解槽，日铸锭200吨。区域网电。 吨铝综合电耗：田林、隆林理论不到13000kwh，但由于局域网电力不稳定，电流效应达不到理想状态。田阳13200kwh左右。 氧化铝：来自广西本地，三网定价。 电煤：有部分进口（越南、印尼），贵州有煤矿。 汽运成本：220-230元/吨阳极：自家阳极厂设计产能20+万吨，原计划10月份满产，现在情况有变，推迟。复产：除了铝价，起槽材料也有影响。 受生产周期较长影响，阴极很关键。 集团计划年底前全部复产，据下游估计，实际可以达到80%-90%。结算：铝水月均，日点价结算都有。 下浮190。 套保：资金问题，不怎么保值。 2.2百色某电解铝企业B产能：据了解，20万吨项目目前复产了15万吨。 2.3百色某铝棒厂A企业性质：国企。 精选研报纪要杂志＋V入群：up0668899产能：目前一个月5000t左右的铝棒产量，9台炉子开了2-3台。来自百矿的铝水一天不到100吨。 产品：以B棒为主，铝水：废铝=1：1。偶尔有一些C棒。 成本：电费6毛1左右；一个月用气8万方左右，气价3块6，比去年贵了3毛左右；一吨铝棒能源成本200多；除了用气，用电，还用醇基燃料。 由于现在铝水不足，废铝添加较多，且燃气公司规定，超出申报量的部分按1.3倍计价，如果最终使用量不到申报量，按申报量收费，能源成本大幅提升；2.4百色某铝棒厂B企业性质：民企。 产能：去年一个月铝棒一万吨产量，基本满产；目前生产100多吨铝棒/天，添加废铝较少。 之前大部分铝棒是卖给下游，自己铝材每个月只用1500吨左右的铝棒，现在铝棒产出来大部分自己用。需求：整体需求，9月比8月还差一点；一个月出口400-500吨。 主要出口到南美，目前利润变差，因为海外消费变差，且行业内卷，部分订单被广东抢走。海外也不着急下单，等待运费下跌。 成本：广西电费6毛1左右。 2.5百色某铝棒、型材厂C企业性质：民企。 产能：每天从百矿拿100吨左右的铝水，同时从另一家厂采购一些铝棒。需求：今年自家型材订单同比-5%，但园区其他企业有的下滑比较大。自家销售的一个优势在于采用经销商模式，网点较多。 明年计划建设30万吨铝板带项目，10万吨百矿的铝水、10万吨云南的铝锭、10万吨废铝，板带项目主要面向广东市场；成本：电费8毛，因为错峰用电，峰值电价比较高。 2.6百色某铝棒、型材厂D产品：铝棒和铝材产能：来自百矿德保的铝水一天500t左右，22年估计产量18万吨；成本：铝水下浮100元，无承兑，电价6毛5；到广东运费200左右；精选研报纪要杂志＋V入群：up0668899产品：加工费550左右，在业内偏高，因为质量较好。 企业担心：广东铝材市场消费体量只有400-500万吨，但随着云南扩产，云南广西区域铝材产量达到1000万吨规模，担心供过于求。 3.靖西市情况某电解铝企业产能：拥有2座洗矿厂（铝土矿），4个发电厂，320万吨氧化铝产能，32万电解铝产能，其中20万吨做铝棒，12万吨做铝杆（普杆）；电解铝满产。 铝土矿明年准备新增一座洗矿厂。 成本：由于覆盖全产业链，（铝土矿成本是市价的一半，电煤来自自家山西的煤矿），因此成本较低，08年投产以来，基本没有减停产。消费：铝杆消费，今年比去年好一些，9月比8月稍微好一点。 展望：对房地产市场比较悲观，对新能源汽车市场比较乐观。 4.平果市情况4.1某电解铝企业A电解铝产能：40万吨，一直满产。 电力：自备电，目前电力成本接近6毛，从俄乌战争后成本开始上升，6月份之后明显上升，7月电价在5毛2左右。 此前用进口煤，俄乌战争后，印尼、澳洲的高卡煤流向欧洲，只能用国内的煤，主要是宁夏的，运费400多，煤价600左右，主要是用中低卡煤。对外采购全部通过中铝物资，无法买到长协煤、民生煤，只能买市场煤。 目前一卡2毛3左右，相当于标煤1800元/吨，310克标煤一度电。产品：全部为铝水，无铝棒、铝材。 一天将近1100吨，超过40%给一家大厂，剩下11家铝棒、铝材厂分剩下的部分。 4.2某铝材厂B产品：一个月5000t左右的铝材产量，包括铝棒、型材、板带、线缆、铝模板等等。 原料：包括华磊的铝水，添加将近一半的废铝，自己的铝模板重熔再利用；铝模板：21年10月之前产能300万平米，目前只有30万平米。精选研报纪要杂志＋V入群：up06688994.3某铝材厂C产品：铝棒、铝材，包括铝粒、铸造小铝锭等。 一个月3000t左右的铝棒产量，满产是一年5万吨。大部分都是长单。 再生铝项目：20万吨的新产能已经建成，但废铝原料比较缺乏，因此实际产量较小，废铝主要来自广东。百色规划：百色有500万吨的再生铝项目规划，共11家企业，其中平果有250万吨的指标。 4.4某铝材厂D产品：通过华磊的铝水自己铸造铝棒并生产型材，厂里开机14台，一共有25台。铝棒年产5-6万吨，一般自用，现在按照铝水供应量看年产只有3.5万-4万吨左右。 需求：型材出口占比70%，主要销售南美，东南亚和非洲。 出口订单平时年份月2000吨，现在只有1200吨左右，消费不好。 此厂家库存不大，想转型工业用铝，不看好建材用铝的市场，感觉房地产周期已经过去了。精选研报纪要杂志＋V入群：up0668899