捷隆控股2022年中期报告

1捷隆控股有限公司 目录 管理层讨论及分析2 其他资料11 财务资料目录17 公司资料36 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团是主要从事OEM服装制造业务，专门生产睡衣及家居便服产品。我们经营垂直集成业务，包括(1)原材料采购及坯布生产、(2)原料及布料开发、(3)服装设计、(4)就产品设计及布料使用向客户提供意见、(5)使用我们的生产设施进行主要服装生产流程、以及(6)在各主要生产阶段及对制成的服装产品进行质量控制。因此，本集团能够为客户提供一站式解决方案，由布料研发至最终生产及付运。本集团在中华人民共和国（“中国”）河南省及柬埔寨金边市均设有生产设施，而目前在越南亦有通过长期合作的代工厂进行生产。 二零二二年上半年，随着COVID-19的Omicron变异病毒进一步快速蔓延，对全球疫情防控构成一定挑战，疫情带来的全球性通货膨胀以及欧州的动荡使得经济复苏进程受阻，而今年第二季时企业的生产运营和国际贸易均受到不同程度的影响。但受惠于主动执行业务策略例如分散生产基地以及产品组合等，本集团于目前充满挑战的经济环境中仍能维持稳定的增长。截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团的睡衣及家居便服产品销售量约为13,300,000件，与二零二一年六月三十日止六个月的销售量比较，增加了约29.1%。 财务回顾 收益 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团的收益约为港币476,400,000元，较去年同期增加约31.8%。于二零二二年上半年，本集团的睡衣及家居便服产品销售量约为13,300,000件，与二零二一年同期的销售量比较，增加了约29.1%。此外，由于产品组合的改变，睡衣及家居便服产品的平均售价较二零二一年轻微上升约4.0%。 毛利 于二零二二年上半年，本集团的毛利为约港币122,100,000元，平均毛利率约为25.6%，而二零二一年同期的毛利为约港币87,200,000元，平均毛利率约为24.1%。企业的生产和营运以及国际贸易均因为COVID-19疫情于本年第二季度的持续肆虐而受到不同程度的影响，因此原材料及生产成本维持于一个较高的水平。另一方面，分散生产基地使我们可以于不同基地之间分配生产工作以节省运输成本和时间，致使本期的平均毛利率录得轻微上升。 其他收入 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团录得其他收入约港币5,500,000元，而二零二一年六月三十日止六个月即约港币7,000,000元。减少主要是因为二零二一年录得一次性收入约港币1,800,000元，而二零二二年并没有录得相似的项目。 其他收益及亏损 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团录得其他亏损净额约港币23,800,000元，而二零二一年六月三十日止六个月为约港币600,000元。于本期内，本集团对可于市场交易之债券及基金的投资录得已实现及未实现净亏损共约港币11,100,000元。而这些投资为根据报告日期的市价入账。本集团拟持有这些投资至到期为止，而且并未得悉任何违约事件已发生，因此预期于到期日赎回这些投资时，并不会实现此等亏损。此外，因为期内人民币贬值，使本集团的外汇期权录得已实现及未实现净亏损共约港币11,500,000元。因为接近一半的营运成本为于中国发生并以人民币结算，本集团拟运用这些外汇期权以锁定人民币与美元的兑换风险。 销售及分销开支 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团的销售及分销开支约为港币21,800,000元，与去年同期相若。这主要是因为本期受惠于人民币贬值，使本集团于扩充业务规模时仍然可维持相近水平的市场费用。 行政开支 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团之行政开支约港币31,500,000元，较二零二一年同期增加约港币1,500,000元。于本回顾期间，本集团正设立洪都拉斯的厂房，而越南的生产基地的开业前工作亦按计划进行，亦因为这两个项目而投入了额外的行政开支。 财务费用 截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团之财务费用为约港币3,500,000元，而去年同期为约港币1,500,000元。于二零二二年上半年，因为环球经济环境的变化，使贸易融资事项如保理和贴现等的利率均较二零二一年的为高，导致本期的财务费用增加。 本公司拥有人应占溢利 本公司拥有人应占溢利由截至二零二一年六月三十日止六个月约港币31,700,000元增加约8.0%至截至二零二二年六月三十日止六个月约港币34,200,000元。净利润增加主要是由于收益和毛利增长。 应收款项及应付款项 于二零二二年六月三十日，本集团之贸易及其他应收款项约为港币162,800,000元，较二零二一年十二月三十一日止年度的结余轻微下跌。预付款（主要用作预付予原材料供应商及代工厂，为已确认的销售订单作准备）减少了约港币40,700,000元，原因为本期内相关原材料已付运，而代工厂亦已提供服务。此外，向进出口公司的预付款亦增加约港币27,400,000元，原因为与二零二二年前六个月的出口销售大幅增加相关。 于二零二二年六月三十日，本集团之贸易及其他应付款项约为港币340,700,000元，较二零二一年结余增加约港币155,900,000元，主要原因为本期的业务增加，致使贸易应付款项增加约港币58,100,000元。此外，二零二一年财政年度的末期股息约港币73,800,000元为于本期被本公司之股东批准，但于期后才作出支付，因此于二零二二年六月三十日时需要将此应付款项入账。 前景 今年为充满挑战的一年。COVID-19疫情仍然影响我们的正常生活，而环球经济亦充满了不确定性。本集团会努力维持业务的平稳增长，而另一方面亦提前部署扩充业务，以把握未来经济复苏后的业务机会。 本集团正于洪都拉斯设立生产厂房，预期于二零二二年下半年开始生产。新的生产厂房将可缩短向我们的美州客户供货的时间，亦可成为进一步开拓美州市场及接触世界另一边的客户之基地，分散进行国际贸易时面对的经济和政治风险。 此外，于二零二二年七月，越南政府亦批准了我们于越南承天顺化省兴建生产厂房的投资计划。此项目将会分为两阶段，待建筑完成后本集团的生产能力将会翻倍。预期新的生产基地将可减少外发给代工厂的数量，以使降低成本及提升质量。 于水平集成方面，本集团正与客户一起努力，进一步开拓我们的产品类型，将于目前的睡衣及家居便服产品以外增加童装产品，并已进行一批试订单以让我们的客户进一步评估质量和安全标准。鉴于童装市场的庞大潜力，预期待通过评估后，将会成为一个重要的业务增长点。 基于上述的规划，本集团将会运用我们的巩固根基，进行市场分析及技术研究，以扩充于现有市场及新市场中的业务，使我们能把握未来的机遇，为本集团及所有股东带来丰厚的回报。 财务资源及流动资金 于二零二二年六月三十日，本集团之流动资产为约港币701,300,000元（二零二一年十二月三十一日：港币593,100,000元），流动负债为约港币389,400,000元（二零二一年十二月三十一日：港币238,300,000元）。于二零二二年六月三十日之流动比率约为1.80，而于二零二一年十二月三十一日则约为2.49。 本集团于二零二二年六月三十日之现金及银行结余为约港币149,500,000元（二零二一年十二月三十一日：港币98,500,000元），其中约53.8%以港元列值、约24.4%人民币列值、约21.6%以美元列值、及约0.2%以其他货币列值。 于二零二二年六月三十日，本集团之尚未偿还银行贷款为约港币9,400,000元，为由香港的银行发放及以美元为单位，银行计息之年利率为3.37%。于二零二一年十二月三十一日，本集团之尚未偿还银行贷款为约港币35,500,000元，为由新加坡及中国的银行发放及以美元为单位，银行计息之年利率介乎1.32%至4.70%不等。所有银行贷款均为按固定利率计息。本集团之若干资产已作抵押以取得若干银行融资额度，其账面净值约为港币137,100,000元（二零二一年十二月三十一日：港币144,700,000元）。 于二零二二年六月三十日，本集团之负债比率（按银行借款占股东权益之百分比计算）为约2.0%，而于二零二一年十二月三十一日则为约6.8%。 由于本集团之主要业务在香港及中国境内进行，而现有之财务资源包括手头现金及银行借款主要是港币、人民币及美元，故此需要面对汇率波动之风险相对有限。于二零二二年六月三十日，本集团订立了外汇期权，以锁定人民币与美元之间的汇兑风险。本集团会不时考虑不同的金融工具以控制外汇风险在一个可控程度。 本集团拟主要以其经营收益、内部资源及银行信贷所得款项结余拨付其经营及投资活动。董事相信，本集团的财务状况稳健，并具备足够资源应付其资本开支及营运资金所需。本集团采取保守库务政策，对大部分银行存款以港币或美元或以营运附属公司之当地货币保存，藉此减低外汇风险，并会投资具有公开市场、优良信贷评级及低市场风险之金融工具以赚取稳定回报。除以上所述外，本集团并无采用其他利率掉期、货币掉期或其他财务衍生工具以作对冲之用。 于二零二二年六月三十日，本集团通过一间银行以不同的交易投资了16组可于市场交易之债券工具，每项之本金为200,000美元至2,000,000美元不等，目的为利用短期闲置可用的银行存款，通过分散的投资组合去赚取稳定回报。该等债券工具由13个不同的发行人（均为独立第三方）于香港联交所或新加坡交易所发行及由本集团于二手市场上购入，每名发行人累计的本金金额由200,000美元至2,000,000美元不等，票面利率为3.75%至7.95%之间。该等发行人主要从事银行、航空服务、及于中国从事物业及房地产发展等。于二零二二年六月三十日，该等债券的本金共约为9,000,000美元（相等于约港币70,200,000元），市值约为7,300,000美元（相等于约港币57,300,000元），而每名发行人的债券工具总额均代表少于本集团的总资产5%。截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团录得已实现亏损约港币47,000元及按市值调整公平值产生未实现亏损约港币7,000,000元。 于二零二二年六月三十日，本集团通过一间银行以不同的交易投资了12组基金，每项之本金为400,000美元至2,000,000美元不等。该等基金由10间不同的金融机构（均为独立第三方）发行，每名发行人累计的本金金额由400,000美元至3,900,000美元不等。于二零二二年六月三十日，该等基金的本金共约为11,300,000元（相等于约港币88,100,000元），市值约为10,800,000元（相等于约港币84,200,000元），而每名发行人的基金总额均代表少于本集团的总资产5%。截至二零二二年六月三十日止六个月期间，本集团录得按市值调整公平值产生未实现亏损约港币4,000,000元。 本集团之管理层于决定每一项债券工具及基金的投资前，均进行了风险评估并定立了不同的准则，包括（但不限于）通过相关的产品介绍文件了解每一名发行人的业务性质及每一项债券工具和基金的特性，并确保每一个投资的风险与回报维持合理的平衡，及所有产品均必须可以在公开市场上交易以保持高流通性。鉴于地缘政治紧张之影响及展望利率会出现变动加剧全球金融市场之动荡，我们会不时评估投资组合并保持谨慎态度。 雇员及薪酬政策 于二零二二年六月三十日，本集团聘用1,923名职员及工人（二零二一年十二月三十一日：1,712名）。本集团根据员工表现及经验厘定员工薪酬，管理层亦会定期检讨员工薪酬制度。其他员工福利包括医疗保险、退休计划、适当培训计划及认股权计划。 或然负债 于二零二二年六月三十日，本集团概无重大或然负债。 全球发售所得款项净额用途 在扣除所有相关上市费用及佣金后，于全球发售所得款项净额约为港币60,800,000元。截至二零二二年六月三十日止已动用的金额及未动用款项的预期使用时间如下： 预期所得款项净额中未动用款项的预期使用时间（附注） 截至