海容冷链草根调研更新：8月产量同比大增40

海容冷链草根调研更新：8月产量同比大增40-50%，订单大幅回流。 1.8月产量同比大幅增长，部分Q2疫情影响的订单开始回流，9月延续当前态势。 2.2022年收入目标32-34.5亿元，预计完成难度不大。 3.2023年：联华利华和可口可乐（中国）预计23年放量+高毛利智能冷冻柜起量概率大+成本下行22Q3后开始显现+RMB贬值利好国外业务毛利率+股权激励费用影响逐步减弱将大幅增厚利润（股权激励费用22年预计5500万，23年2600万）。 （以上因素将大幅增加今明两年业绩弹性） 4.当前市值80亿，2022和2023年归母净利润预计3.46亿和5.26亿，对应PE分别24.6和16.2x。如果2023给予25x-30x估值，对应市值132亿~158亿，股价上涨空间63%~95%。