股指期货日报：市场风险偏好好转，但量能不足

股指期货日报 2022年9月27日星期二 南华期货研究所 1.图解行情 成交量加权平均升贴水率中证1000（右） 0.10%7600.0000 -0.40% -0.90% -1.40% -1.90% -2.40% -2.90% 7400.0000 7200.0000 7000.0000 6800.0000 6600.0000 6400.0000 6200.0000 2022-08-09 2022-08-11 2022-08-13 2022-08-15 2022-08-17 2022-08-19 2022-08-21 2022-08-23 2022-08-25 2022-08-27 2022-08-29 2022-08-31 2022-09-02 2022-09-04 2022-09-06 2022-09-08 2022-09-10 2022-09-12 2022-09-14 2022-09-16 2022-09-18 2022-09-20 2022-09-22 2022-09-24 2022-09-26 6000.0000 资料来源：WIND南华研究 今日，股市接近普涨，主要源于消息面利好，市场风险偏好有所好转。近两日先后出现：银保监会称房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转以及央行表态金融脱实向虚、盲目扩张的局面得到根本扭转。受此两大重磅利好，市场情绪明显改善，表现为以往弱势的医药、传媒、纺织服装等板块也轮番领涨，同时，北向资金近两日也明显净流入。此外，中证下游消费领涨，一定程度是临近十一假期，假期效应所致，这一点昨天盘面已初见苗头。 期指市场IM领涨，同时也是唯一增量交易的品种，成交量环比增加近0.3万手，主要源于对 消息面利好，小盘股表现更加激进。IF缩量最为明显，成交量环比下降近1万手，IH下降约0.7万手，IC下降约0.1万手。目前IM仅升贴水率持续反弹，其他三个品种的贴水反而在反弹后加深，说明市场预期并未实质性改善。加上现货端，今天大幅上涨但量能并未跟上，两市成交额环比下降19.5亿元，显示目前的二次触底是否结束尚不能下定论，反弹或为假象。 鉴于目前下行量能支撑不足，上行也尚未确立，短期，我们建议继续保持观望。我们维持此前的判断：预计需要等到二十大之后，盘面才会有更多的动态。 2.行情概览 2.1股指期货日内基本行情 沪深300指数期货IF 代码 IF00.CFE IF01.CFE IF02.CFE IF03.CFE 000300.SH 简称 当月 次月 当季 下季 现货 日涨跌幅（%） 1.05 1.08 1.09 1.11 1.45 成交量（手） 62,815.00 2,404.00 16,001.00 3,547.00 N.A. 持仓量（手） 80,352.00 3,180.00 73,539.00 22,134.00 N.A. 持仓量变化（手） -2,167.00 731.00 245.00 -150.00 N.A. 上证50指数期货IH 代码 IH00.CFE IH01.CFE IH02.CFE IH03.CFE 000016.SH 简称 当月 次月 当季 下季 现货 日涨跌幅（%） 0.75 0.70 0.73 0.63 1.07 成交量（手） 34,812.00 2,183.00 10,605.00 2,195.00 N.A. 持仓量（手） 56,610.00 2,495.00 49,675.00 13,677.00 N.A. 持仓量变化（手） -3,214.00 114.00 437.00 -502.00 N.A. 代码 IC00.CFE IC01.CFE IC02.CFE IC03.CFE 000905.SH 简称 当月 次月 当季 下季 现货 日涨跌幅（%） 1.62 1.64 1.59 1.67 1.96 成交量（手） 63,777.00 4,642.00 20,732.00 9,802.00 N.A. 持仓量（手） 99,665.00 7,241.00 138,436.00 71,180.00 N.A. 持仓量变化（手） -4,547.00 986.00 -2,333.00 1,405.00 N.A. 中证1000指数期货IM 代码 IM00.CFE IM01.CFE IM02.CFE IM03.CFE 000852.SH 简称 当月 次月 当季 下季 现货 日涨跌幅（%） 1.99 2.02 1.94 1.94 2.01 成交量（手） 41,677.00 2,616.00 12,226.00 5,487.00 N.A. 持仓量（手） 42,452.00 3,524.00 28,420.00 21,901.00 N.A. 持仓量变化（手） -1,331.00 753.00 1,961.00 1,269.00 N.A. 中证500指数期货IC 数据来源：Wind，南华研究 3.期指升贴水变化 3.1沪深300指数期货 成交量加权平均升贴水率沪深300（右） 0.50%4900.0000 0.00% -0.50% 4700.0000 4500.0000 4300.0000 -1.00% 4100.0000 -1.50% 3900.0000 3700.0000 -2.00%3500.0000 3.2上证50指数期货 成交量加权平均升贴水率上证50（右） 1.00%3200.0000 0.50%3100.0000 0.00%3000.0000 -0.50%2900.0000 -1.00%2800.0000 -1.50%2700.0000 -2.00%2600.0000 3.3中证500指数期货 成交量加权平均升贴水率中证500（右） 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 7000.0000 6800.0000 6600.0000 6400.0000 6200.0000 6000.0000 5800.0000 5600.0000 5400.0000 5200.0000 5000.0000 3.4中证1000指数期货 成交量加权平均升贴水率中证1000（右） 0.10%7600.0000 -0.40% -0.90% -1.40% -1.90% -2.40% -2.90% 7400.0000 7200.0000 7000.0000 6800.0000 6600.0000 6400.0000 6200.0000 2022-08-09 2022-08-11 2022-08-13 2022-08-15 2022-08-17 2022-08-19 2022-08-21 2022-08-23 2022-08-25 2022-08-27 2022-08-29 2022-08-31 2022-09-02 2022-09-04 2022-09-06 2022-09-08 2022-09-10 2022-09-12 2022-09-14 2022-09-16 2022-09-18 2022-09-20 2022-09-22 2022-09-24 2022-09-26 6000.0000 注：升贴水率=（期货合约价格-现货价格）/现货价格 成交量加权平均升贴水率为该品种当月、次月、当季和下季期货合约的升贴水率按照成交量加权平均的结果。