富创精密：富创精密首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 沈阳富创精密设备股份有限公司 ShenyangFortunePrecisionEquipmentCo.,Ltd. （辽宁省沈阳市浑南区飞云路18甲-1号） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 保荐机构（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人第一大股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的第一大股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行股票数量5,226.3334万股，且占发行后总股本的比例约为25.00%，本次发行不涉及老股转让 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币69.99元 发行日期 2022年9月22日 拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 20,905.3334万股 保荐机构（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年9月28日 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第四节风险因素”全文，并特别提醒投资者注意下列风险： （一）公司对第一大客户“客户A”存在较大依赖的风险 报告期内，公司第一大客户“客户A”总部注册在美国，公司对其直接销售额占营业收入的比例分别为69.01%、66.23%和55.97%。基于公司部分直接客户的最终客户也为客户A，公司对客户A直接和间接销售额占各期营业收入的比例分别为75.24%、74.54%和58.26%，呈现下降趋势。 公司第一大客户销售占比较高可能导致公司在商业谈判中处于不利地位，且公司经营业绩与客户A采购需求密切相关。若客户A需求变化或寻找替代供应商，或美国政府对客户A的采购设置特定贸易壁垒，将对公司生产经营产生不利影响。 （二）公司被第一大客户“客户A”其他供应商替代，甚至双方战略合作关系终止的风险 公司自2008年设立起即对标客户A的供应商管理标准，不断提升和完善自身生产管理和质量控制体系，于2011年方成为客户A的合格供应商。实现对客户A量产供货：首先，需通过客户A的质量体系认证和特种工艺认证，上述两项认证的周期均为一年左右，通过以上两轮认证方能获得采用特种工艺试制特定首件的资格，同时前述质量体系认证和特种工艺认证后续需根据客户A要求定期复核，不通过复核则无法持续供货；其次，特定首件样品交付并通过客户A验收后才具备特定产品的批量生产资格。首件试制及验收周期差异较大，一般在半年左右。 随着公司与客户A合作不断加深，双方于2016年签署《战略合作协议》，该协议有效期为3年，3年到期后若双方无终止意愿，则协议自动续期。截至本 招股说明书签署日，《战略合作协议》仍在延续，执行情况良好。 目前客户A中供应公司同类产品的供应商包括京鼎精密、超科林等国际厂商，尚无其他内资供应商。若未来公司产品质量、研发水平无法满足客户A要求，或未来公司无法通过客户A质量体系和特种工艺认证的复核，或由于国际贸易摩擦加剧，或由于内资供应商工艺水平提升，公司可能存在部分产品被客户A现有供应商或新进入内资供应商替代，甚至双方战略合作关系终止的风险。 （三）国际贸易摩擦的风险 报告期内，公司产品主要销往国际半导体设备厂商在美国、新加坡、中国台湾地区、日本等地的工厂。公司的外销业务受前述国家或地区的政治经济环境影响较大。若该等国家或地区提高关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒，将对公司产品出口产生不利影响。 报告期内，公司对最终客户为美国客户的销售占比1较高，分别占营业收入的76.74%、74.75%和58.61%。2018年，美国政府对原产于中国的特定进口产品（含公司产品）开始加征关税。若未来中美贸易摩擦进一步加剧，不排除美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒，进而对公司的经营和发展带来不利影响。 （四）市场竞争的风险 全球半导体设备市场由国际厂商主导，与之配套的半导体设备精密零部件制造商主要为美国、日本和中国台湾地区的上市公司。根据保守测算，2020年发行人目前涉及的工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四大类产品全球市场规模合计约160亿美元。按照2021年发行人主营业务收入82,948.95万元估算，发行人目前全球市场占有率不足1%。与国际同业相比，公司业务规模较小，资金实力较弱，符合技术和行业趋势的模组产品品类和收入占比较低。 基于半导体设备精密零部件行业资本及技术密集的特点，若公司不能增强技术储备、提高经营规模、增强资本实力，在行业全球化竞争中，可能导致公司市场竞争力下降、经营业绩下滑。 1包含向美国客户全球子公司的销售、向最终客户为美国客户的销售和向非美国客户美国子公司的销售。 （五）公司研发不能紧跟工艺制程演进及半导体设备更新迭代的风险 遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的规律，半导体设备和半导体设备精密零部件必须紧跟下游需求不断研发升级。目前晶圆制造和半导体设备已向7纳米及更先进的工艺制程演进，对公司的研发能力不断提出更高要求。此外，对于同一代工艺制程，半导体设备企业也会不断升级产品，提高晶圆制造效率，公司须及时研发相匹配的精密零部件或对原有产品持续优化。 若公司产品研发不能及时满足客户工艺制程演进，不能紧跟客户产品的更新迭代，公司的行业地位和未来经营业绩将受到不利影响。 （六）税收优惠及财政补助政策变动的风险 报告期内，扣除对公司利润总额无影响的增值税出口退税及增值税留抵税额返还后，公司其他税收优惠合计金额分别为0.01万元、1,741.48万元和1,915.19万元，占2020年和2021年利润总额的比例分别为16.09%和14.13%（2019年公司利润总额为负）。 公司系高新技术企业，享受减按15%税率缴纳企业所得税的优惠政策至2022年10月，若未能持续获得高新技术企业认定，公司将不能继续享受前述税收优惠。同时，公司于2020年起开始享受集成电路装备企业自获利年度（公司2017年开始获利）起企业所得税“两免三减半”的优惠政策，2022年起公司不再继续享受该税收优惠。此外，若公司主要产品的出口退税税率降低或增值税留抵退税率下降，将影响公司的资金周转。前述税收优惠变动将对公司盈利能力产生不利影响。 报告期内，公司确认为当期损益的政府补助分别为3,069.51万元、7,212.21万元和5,617.76万元，占2020年和2021年同期利润总额比例分别为66.62%和41.45%（2019年公司利润总额为负）。若未来政策环境发生变化，公司可能无法持续获得政府补助。 二、技术要求最高的工艺零部件产品报告期内主营业务收入占比较低 公司产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四类，不同产品简要情况如下： 产品 工作环境及作用 技术要求 公司与主流半导体设备客户指标对比 发行人外的其他主要供应商 技术的先进性与半导体设备先进制程之间的关系 工艺零部件 在半导体设备中与晶圆直接接触或直接参与晶圆反应。一般在密闭腔室的复杂工艺环境中参与晶圆制程，起到延长设备的使用寿命，提升晶圆制造良率的作用 技术要求最高，工艺制程复杂，部分产品应用于7纳米制程的半导体前道设备 产品指标均达到或优于主流国际客户标准 通过主流国际客户认证的除发行人外尚无内资企业 随着设备制程演进，芯片线宽更低，工艺气体更加复杂，反应均匀性要求更高，工艺零部件的耐腐蚀性、密封性、真空度、洁净度、机械加工精度和一致性的要求显著提升，机械加工和表面处理工艺的要求显著提升 结构零部件 在半导体设备中一般起连接、支撑和冷却等作用，种类繁多，应用较为广泛。在半导体设备中一般不直接与晶圆接触或参与晶圆反应 技术要求低于工艺零部件，工艺制程相对简单，部分产品应用于7纳米制程的半导体前道设备 部分国内客户定制产品指标达到或优于主流国内客户标准，部分国际客户定制产品性能优于主流国际客户或国际知名流量计制造商标准 部分境内厂商同样能为主流国内客户提供定制化结构零部件，通过主流国际客户、国际知名流量计制造商认证的除发行人外尚无内资企业 主要产品可用于不同制程设备，性能和加工工艺在已配套设备的制程演进中相对稳定；也有部分产品随着制程演进，洁净度、密封性、耐腐蚀性、表面平整度要求提升，机械加工和表面处理工艺的要求提升 气体管路 用于半导体设备中的特殊工艺气体传送，是连接气源到反应腔的传输管道。管路内壁直接接触的特殊工艺气体一般具有纯度高、腐蚀性强、易燃易爆及毒性的特点 与工艺、结构零部件生产工艺有较大差别，工艺制程相对标准化，同样具备较高技术要求 指标均达到或优于主流国际客户标准 通过主流国际客户认证的除发行人外尚无内资企业 随着设备制程演进，芯片线宽更低，更多的强腐蚀性工艺气体参与反应，对气体管路的洁净度、密封性及抗腐蚀能力提出更高的要求，焊接和表面处理工艺以及测试要求显著提升 模组产品 公司通过组装、测试等环节将公司生产的工艺零部件、结构零部件、气体管路产品和外购的电子标准件和机械标准件进行装配，形成实现部分半导体设备核心功能的模组产品 产品不仅需满足自制零部件的技术要求，还需满足组装后产品定制化要求 主要产品均达到或优于主流国际客户标准，少量国内客户定制产品优于主流国内客户标准 少量境内厂商同样能为主流国内客户提供定制化模组产品、通过主流国际客户认证的除发行人外尚无内资企业 随着设备制程演进，模组产品所涉及自制的工艺零部件、部分结构零部件和气体管路产品性能和加工工艺要求显著提升。此外，与外购零部件结合后，模组产品整体性能需达到客户定制化要求，相应整体性能和测试要求不断提升 注1：公司主营业务产品分类的定义，具体详见本招股说明书“第六节业务与技术”之“一、（一）公司主营业务、主要产品及主营业务收入构成”。 注2：公司产品技术要求、技术先进性和国产化具体情况详见本招股说明书“第六节业务与技术”之“一、 （一）3、主要产品性能指标”。注3：主流国际客户仅指客户A。 注4：国际知名流量计制造商仅指Horiba。 注5：主流国内客户指北方华创、中科信装备、拓荆科技等国内知名半导体设备企业。 报告期各期，公司各产品主营业务收入构成如下： 单位：万元 项目 2021年