2022年中国无烟煤产业前景分析：转型升级力度加大，行业集中度逐步提高（智研咨询发布）

兰花科创、昊华能源、华阳股份、神火股份等。从资源分布看，兰花科创企业拥有的煤矿资源储量约为15.78亿吨，占煤炭资源总储量的0.97%；昊华能源企业拥有的煤矿资源储量约为21.94亿吨，占总储量1.35%；华阳股份企业拥有的煤矿资源储量约为31.1亿吨，占总储量1.92%；神火股份拥有煤矿资源约13.44亿吨，占总储量的0.83%。其中，企业可采储量约6.32亿吨，证实储量为855万吨。 其中，兰花科创无烟煤产量为720.89万吨，神火股份无烟煤产量为309.81万吨，其所占市场份额分别为1.99%和0.86%。 三、发展趋势：企业转型升级力度加大，行业集中度逐步提高 在实施碳达峰、碳中和战略的大背景下，对煤炭的环保使用和减少环境污染的要求越来越高，企业需要加大升级转型力度，提升煤炭清洁高效利用。随着煤炭行业生产技术提升、企业转型升级力度加大，煤炭行业资源有望集中到龙头企业，产业集中度逐步提高，企业专业化水平提高，生产结构逐步向中高端水平提升。 关键词：市场供需、价格、企业格局、发展趋势 一、发展现状：保供稳价政策下，无烟煤产量稳定增加 在稳增长政策下，原煤产量稳定增长。2021年原煤产量增长至41.26亿吨，同比增长5.74%；截止2022年上半年，原煤产量增长至21.94亿吨，较去年同期增长11.0%。原煤产量主要集中在山西、内蒙古、陕西等地，其产量分别为11.93亿吨、10.39亿吨、7亿吨，占比分别为29%、25%、17%。截止2020年底，我国煤炭资源储量为1622.88亿吨。其中，无烟煤资源储量约占10%。无烟煤主要分布于山西、河南、贵州等地，其资源分布占比分别为32%、18%、14%。 在所有煤种中，无烟煤是煤化程度最深的煤，其含碳量最高且杂质量最少，因此拥有“清洁炭”的美誉。 作为优质稀缺煤种，无烟煤广泛应用在在发电、冶金、化工、建材、民用等各领域。在保供稳增政策下，2021年无烟煤产量达到3.62亿吨，较2020年增加0.03亿吨；随着国内市场经济复苏，在下游需求拉动下，无烟煤需求量增长至3.7亿吨，较2020年增加0.08亿吨。无烟煤需求量大于生产量，且供需缺口逐步扩大。 相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国无烟煤行业运营现状及发展趋势预测报告》 近几年，无烟煤进口数量不断增加，出口数量逐年下降。2021年，无烟煤进口数量飞速上涨至916.9万吨，较2020年增加783.3万吨，同比增速由负转正；无烟煤出口数量下降到149.7万吨，较2020年减少了625.9万吨，同比增速由增转降。在保供政策实行下，煤炭产量增加，国内供给增加。截止到2022年6月，我国无烟煤进口数量为478.3万吨，较2021年同期增长11.13%，进口增速放缓；无烟煤出口数量增加至117.5万吨，较去年同期增长48.36%。 我国主要从俄罗斯、秘鲁、南非等地进口无烟煤，其中，俄罗斯联邦是我国无烟煤第一大进口地。截止到2022年6月，我国从俄罗斯联邦进口的无烟煤数量为435.62万吨，占总进口数量的91%；无烟煤进口金额为9.81亿美元，占总进口金额的94%。我国无烟煤主要出口到印度尼西亚、日本、韩国等地。截止到2022年6月，出口到印度尼西亚的无烟煤数量为75.91万吨，占出口总数量的64%；出口金额为2.72亿美元，占出口总金额的66%。出口到日本的无烟煤数量为18.55万吨，占出口总数量的16%；出口金额为0.58亿美元，占出口总金额的14%。出口到韩国的无烟煤数量为13.66万吨，占出口总数量的12%；出口金额为0.43亿美元，占出口总金额的11%。 2021年间，无烟煤市场价格波动较大。2021年5月，随着全球经济好转，下游需求增加，动力煤市场价格呈上升态势。2021年9-10月，受高温天气持续及下游需求带动，无烟煤需求量增加，二号无烟煤市场价格迅速上涨，在2021年10月22日，二号无烟煤市场价格高达1633元/吨。随后在国家保供稳价政策推动下，二号无烟煤市场价格下跌。2022年上半年，受俄乌政治冲突影响，煤炭需求增加，国际市场价格整体上涨。从进出口均价看，炼焦煤进口均价波动上涨，出口均价呈现下降态势。 截止到2022年6月，无烟煤进口均价上涨至0.22美元/千克，出口均价增长至0.35美元/千克。 二、企业格局：行业竞争激烈，市场集中度较低 无烟煤主要分布于山西、河南、贵州等地，受煤炭资源分布影响，无烟煤生产基地有：晋城煤业集团、焦作煤业集团、永城煤矿区、神华宁煤集团、阳泉煤业集团等。目前，生产无烟煤的上市企业包括：兰花科创、昊华能源、华阳股份、神火股份等。 从资源分布看，截止到2021年，兰花科创企业拥有的煤矿资源储量约为15.78亿吨，占煤炭资源总储量的0.97%。其中，企业可采储量为7.21亿吨。昊华能源企业拥有的煤矿资源储量约为21.94亿吨，占煤炭资源总储量1.35%。其中，企业可采储量约11.95亿吨，已证实储量为7.46亿吨。华阳股份企业拥有的煤矿资源储量约为31.1亿吨，占煤炭资源总储量1.92%。其中，企业可采储量约15.52亿吨，已证实储量为7.26亿吨。神火股份拥有煤矿资源约13.44亿吨，占总储量的0.83%。其中，企业可采储量约6.32亿吨，证实储量为855万吨。从企业布局看，兰花科创主要针对山西、江苏、湖北、贵州等靠近煤炭生产区的市场，昊华能源主要布局在内蒙古、北京等地，华阳股份和神火股份则针对全国市场。 在煤炭价格持续上涨下，企业毛利率迅速增长。2021年，中国兰花科创企业营业收入为128.60亿元，同比2020年增长94.07%，其中煤炭行业营业收入为102.47亿元，占总营业收入比重上升至79.68%，煤炭业务毛利率上涨至54.67%，较2020年增加10.63个百分点。昊华能源企业营业收入为83.69亿元，较2020年增加40.06亿元，其中煤炭行业营业收入为73.15亿元，同比2020年增长103.34%，占总营业收入比重上升至87.40%，煤炭业务毛利率上涨至74.48%，较2020年增加29.23个百分点。 华阳股份企业营业收入为380.07亿元，同比2020年增长21.89%，其中煤炭行业营业收入为361.34亿元，较2020年增加68.88亿元，占总营业收入比重上升至95.07%，煤炭业务毛利率上涨至37.31%，较2020年增加20.52个百分点。神火股份企业营业收入为344.52亿元，同比2020年增长83.16%，其中煤炭行业营业收入为77.05亿元，占总营业收入比重上升至22.36%，煤炭业务毛利率上涨至49.08%，较2020年增加30.83个百分点。截止2022年上半年，兰花科创营业总收入为32.71亿元，较2021年同期增长50.5%；昊华能源营业总收入为17.44亿元，较去年同期增长27.02%；华阳股份营业总收入为89.98亿元，较去年同期略有下降；神火股份营业收入为107.5亿元，较去年同期增长57.3%。 2021年，在市场价格上涨下，兰花科创无烟煤销售收入及其毛利率飞速增长。2021年兰花科创无烟煤销售收入为62.35亿元，较2020年增加57.59亿元，收入翻了近12倍；销售成本随之增加至19.23亿元，较2020年增加15.35亿元。企业无烟煤毛利率上升至69.16%，较2020年增加了50.47个百分点。 从产销情况看，神火股份无烟煤产销量稳步增加，到2021年，无烟煤产量为309.81万吨，较2020年增加18.79万吨；销售量为308.97万吨，较2020年增加9.88万吨。2018-2021年，兰花科创无烟煤产量增长较快，2021年兰花科创无烟煤产量为720.89万吨，较2018年增加了631.04万吨，年复合增长率达到68.3%；企业销售量从2018年的92.35万吨增加到2021年的715.09万吨，年复合增长率达到66.71%。昊华能源无烟煤产销量在逐年减少，无烟煤产量从2017年的255万吨下降到2019年的36万吨，到2021年不再生产无烟煤；销售量从2017年260万吨减少至2021年的16万吨，5年间减少了244万吨。 目前，煤炭上市公司中生产无烟煤的企业中，兰花科创和神火股份的市场占有率较高。按照企业产量计算，2021年，兰花科创在无烟煤市场占比达1.99%，较2020年相比，无烟煤市场份额扩大了0.28个百分点。神火股份在无烟煤市场中所占份额为0.86%，较2020年扩大了0.03个百分点。 从企业优势看，兰花科创、昊华能源、华阳股份和神火股份，均拥有煤炭资源储量丰富、智能化开采生产技术较高、运营成本较低、交通运输方便等优势。从未来规划看，企业在生产上总体求“稳”，在保证供给的情况下，加快产业升级和结构调整，争取安全环保无事故。其中，兰花科创计划2022年生产煤炭1121万吨；昊华能源计划在“十四五”实现煤炭产能3000万吨的规划目标；华阳股份计划生产煤炭4500万吨，神火股份计划生产商品煤660万吨。 三、发展趋势：企业转型升级力度加大，行业集中度逐步提高 1、产量保持稳定增长，市场价格稳定在合理区间 在“稳增长”政策持续发力下，各企业将加大煤炭生产，比如：兰花科创计划2022年生产煤炭1121万吨；昊华能源计划在“十四五”实现煤炭产能3000万吨的规划目标；华阳股份计划生产煤炭4500万吨，神火股份计划生产商品煤660万吨，在企业加大煤炭生产下，无烟煤市场价格将保持在合理区间。 2、企业转型升级力度加大，行业集中度逐步提高 在实施碳达峰、碳中和战略的大背景下，对煤炭的环保使用和减少环境污染的要求越来越高，企业需要加大升级转型力度，提升煤炭清洁高效利用。随着煤炭行业生产技术提升、企业转型升级力度加大，煤炭行业资源有望集中到龙头企业，产业集中度逐步提高，企业专业化水平提高，生产结构逐步向中高端水平提升。 3、行业智能化进程加快，能源利用率提高 国家发改委等八部委印发的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出了推动智能化技术与煤炭产业融合发展、提升煤矿智能化水平。该文件的出台指明了煤炭行业高质量发展的方向，通过机械化、自动化、信息化、智能化生产，在采煤、掘进、辅助、机器人、监测监控、智慧管理等多个方面实现智能化全覆盖，减少能源损耗、提高开发效率，加快煤矿智能化的进程，最终实现煤矿安全、高效、绿色开采。 以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2023-2029年中国无烟煤行业运营现状及发展趋势预测报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。