【中信证券新材料】2022/09/26周观点：提前布局四季度光伏、合成生物学等高

【中信证券新材料】2022/09/26周观点：提前布局四季度光伏、合成生物学等高景气赛道的弹性标的 —————— 【核心观点】 1.预计2022Q4硅料供需紧张将边际缓解，相关辅材环节有望迎来放量； 2.农业农村部部署推进豆粕减量替代行动，中国合成生物学企业竞争力足； 3.预计半导体市场会在2023H2温和复苏，我国半导体仍存在较大国产化提升空间； 4.军工国企改革再次提速，Q3季报比较优势或将突出。 【聚集主线】 □【新能源&电力材料：新能源长期景气逻辑有望持续向上，预计Q4仍是市场主线】 1）组件辅材环节，建议关注目前供需紧平衡的光伏胶膜，以及受益于技术迭代的光伏焊带，建议关注宇邦新材。 2）中长期维度，建议关注硅料环节具备明显技术与成本优势的颗粒硅赛道，建议关注协鑫科技。 □【生物类材料：农业农村部部署推进豆粕减量替代行动，合成生物学是关键技术】建议关注华恒生物（氨基酸&PDO）。 □【半导体&电子新材料：国产替代持续推进，国内半导体仍有提振空间】建议关注TCL中环（硅片）、有研新材（靶材）、华特气体（特气）、凯美特气（特气）、鼎龙股份（CMP）、华懋科技（光刻胶）。 □【军工&高端制造新材料：国企改革提速，Q3业绩相对突出，军工行业强确定性凸显】建议关注光威复材（碳纤维）、抚顺特钢（高温合金）、宝钛股份（钛材）。