机械行业周报：2022年我国已核准5个核电项目，共计10台核电机组，核电项目审批提速

2022年09月25日 行业研究●证券研究报告 机械 行业周报 2022年我国已核准5个核电项目，共计10台核电机组，核电项目审批提速投资要点市场行情回顾：本周机械设备指数下跌1.3%，沪深300指数下跌1.95%，创业板指下跌2.68%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第15位。本周机械行业细分板块，涨幅前三分别是机床工具、油田服务、其他自动化设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏加工设备、油田服务、印刷包装机械。硅料龙头40亿进军25GW组件。通威股份拟与盐城经济技术开发区管理委员会签署《高效光伏组件制造基地项目投资协议书》，在盐城市投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目，预计固定资产投资金额约40亿元。鄂尔多斯碳纤维全产业链生产基地项目签约，总投资60亿元。9月19日，鄂尔多斯碳纤维全产业链生产基地项目战略合作签约仪式举行。此次签约项目总投资60亿元，通过联合上下游合作伙伴，推动10000吨/年高性能碳纤维项目落户鄂尔多斯高新技术产业开发区，主要生产T800-T1000高性能碳纤维产品，计划新建6条原丝线以及6条碳化线，形成30000吨原丝、10000吨碳丝以及5000吨复合材料的规模，碳纤维产业下游布局将包括年产10万个储氢瓶生产基地、年产30000辆氢燃料重卡生产制造基地等项目，年产值将超过100亿元。2022年我国已核准5个核电项目，共计10台核电机组，核电项目审批提速：9月14日，据央视新闻报道，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，为提升能源保障能力和促进绿色发展，会议决定，核准已列入规划、条件成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目。福建漳州二期和广东廉江一期核电项目分别隶属于中核集团和国家电投集团，分别建设两台核电机组。今年4月，中国已核准三个核电项目、共计六台机组。至此，今年中国核准的核电机组达十台。今年也成为自福岛核事故以来中国核电项目核准最多的一年。据界面新闻了解，核电机组从核准到建成的周期一般为56-60个月，一台核电机组投资额约200亿元，十台机组预计总投资约2000亿元。截至2022年9月，我国商运核电机组53台，是2012年的3.5倍（2012年底，15台），总装机容量5560万千瓦，是2012年的4.4倍（2012年底，1260万千瓦），在建核电机组23台，总装机容量2419万千瓦，在建规模继续保持世界领先，在运在建核电装机容量居全球第二。投资建议：国家核电发展政策导向明确，核电业务有望持续放量，建议关注设备端龙头：江苏神通、中密控股。风险提示：世界范围内发生核电事故造成负面舆论、国内核电发展政策方向改变、核电项目建设延期 投资评级领先大市-B维持首选股票评级一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-2.7710.06.2绝对收益-8.32-2.26-14.29 分析师刘荆 SAC执业证书编号：S0910520020001liujing1@huajinsc.cn 相关报告机械：机床行业企稳回升，金属成形机床需求持续增加-机械行业周报2022.9.19机械：出海行情加速，挖掘机行业持续回暖-机械行业周报2022.9.13锂电设备：2022H1业绩保持高增，海外扩产与电池技术迭代双驱动-锂电设备行业22年中报总结2022.9.6光伏设备：业绩高增，静待技术变革开启电池片环节新一轮景气周期-光伏设备2022年中报总结2022.9.6机械：船舶行业效益持续改善，LNG船“超越”箱船成为市场主角-机械行业周报2022.9.5 目录 一、市场行情回顾4 二、行业公司动态6 (一)光伏行业动态6 (二)碳纤维行业动态6 (三)公司重大公告6 三、2022年我国已核准5个核电项目，共计10台核电机组，核电项目审批提速7 四、风险提示10 图表目录 图1：申万机械设备指数本周涨跌幅4 图2：机械各细分子行业平均涨跌幅5 图3：机械各板块周涨幅前三名标的5 图4：2022年中国已核准核电机组情况8 图5：国内商运核电机组装机规模8 图6：2022年1-6月全国发电量统计分布9 图7：2022年1-6月核电电力生产指标统计表9 图8：近十年全国核电发电量及增速10 一、市场行情回顾 本周机械设备指数下跌1.3%，沪深300指数下跌1.95%，创业板指下跌2.68%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第15位。 图1：申万机械设备指数本周涨跌幅 资料来源：Wind，华金证券研究所 图2：机械各细分子行业平均涨跌幅 资料来源：Wind，华金证券研究所 本周机械行业细分板块，涨幅前三分别是机床工具、油田服务、其他自动化设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏加工设备、油田服务、印刷包装机械。 图3：机械各板块周涨幅前三名标的 资料来源：Wind，华金证券研究所 二、行业公司动态 (一)光伏行业动态 硅料龙头40亿进军25GW组件。通威股份拟与盐城经济技术开发区管理委员会签署《高效光伏组件制造基地项目投资协议书》，在盐城市投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目，预计固定资产投资金额约40亿元。 据了解，盐城市目前已形成从上游原材料的供应到电池片、组件的生产,以及光伏智造设备、逆变器、金属铝框、支架、焊带等配套环节的完整光伏产业链条，具备良好的光伏组件产能建设条件。同时，盐城市规划“十四五”期间实现电池150GW、组件100GW的千亿级光伏产业规模，也具有较好的政策支持条件。 通威股份表示，其顺应行业发展趋势，适当拓展组件环节，有利于充分发挥自身在高纯晶硅和太阳能电池领域的领先优势，形成更具竞争力的光伏产业结构，持续为产业链合作伙伴提供优质优价的高纯晶硅和太阳能电池产品的同时，也为终端用户输出高性价比的组件产品，进一步保障公司光伏业务的稳健发展，符合公司“打造世界级清洁能源运营商”的发展战略。（资料来源:中国网财经） (二)碳纤维行业动态 鄂尔多斯碳纤维全产业链生产基地项目签约，总投资60亿元。9月19日，鄂尔多斯碳纤维 全产业链生产基地项目战略合作签约仪式举行。此次签约项目总投资60亿元，通过联合上下游 合作伙伴，推动10000吨/年高性能碳纤维项目落户鄂尔多斯高新技术产业开发区，主要生产 T800-T1000高性能碳纤维产品，计划新建6条原丝线以及6条碳化线，形成30000吨原丝、10000 吨碳丝以及5000吨复合材料的规模，碳纤维产业下游布局将包括年产10万个储氢瓶生产基地、 年产30000辆氢燃料重卡生产制造基地等项目，年产值将超过100亿元。（资料来源：证券时报） (三)公司重大公告 据海目星9月21日公告，公司拟向特定对象发行股票。本次募集资金将用于1.提升动力电池激光及自动化设备产能，满足下游客户快速增长的产品需求;2.加强产能区域布局，提高公司的区域影响力及市场占有率;3.加强光伏产业的布局，为公司在光伏产业的市场开拓奠定基础;4.扩大公司优势产品的产能，保持公司的市场地位。 公司作为激光及自动化综合解决方案提供商。自成立以来，公司专注于激光光学及控制技术以及与激光系统相配套的自动化技术，并持续强化这两大核心能力，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成一定的市场地位。公司不断打磨激光及自动化的核心应用技术，挖掘激光及自动化各行业的应用需求，顺应市场发展，目前已获得客户的广泛认可。截至2022年7月29日， 公司在手订单充足，金额约为72亿元（含税）。动力电池领域方面，公司2022年上半年动力电 池业务主营业务收入8.59亿元，同比增长327.41%，新签订单约为24亿元（含税），同比增长 约60%，动力电池激光及自动化设备已成为公司未来几年业绩增长的主要因素。本次项目有利于进一步提升动力电池激光及自动化设备的生产能力，以保障公司在手订单的交付能力，保持公司的优势地位及市场竞争力（资料来源：wind） 三、2022年我国已核准5个核电项目，共计10台核电机组，核电项目审批提速 下半年再核准4台核电机组，中国核电核准开始提速。9月14日，据央视新闻报道，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，为提升能源保障能力和促进绿色发展，会议决定，核准已列入规划、条件成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目。强化全过程监管，确保安全万无一失。福建漳州二期和广东廉江一期核电项目分别隶属于中核集团和国家电投集团，分别建设两台核电机组。 今年已核准“6+4”台核电机组，总投资约2000亿元。今年4月，中国已核准三个核电项目、共计六台机组。至此，今年中国核准的核电机组达十台。今年也成为自福岛核事故以来中国核电项目核准最多的一年。据界面新闻了解，核电机组从核准到建成的周期一般为56-60个月，一台 核电机组投资额约200亿元，十台机组预计总投资约2000亿元。 CAP1000是在AP1000基础之上，进行了吸收消化与国产化技术设计。AP1000是美国西屋电气公司开发的的非能动百万千瓦级压水堆，为第三代核电技术。 华龙一号是由中核集团和中国广核集团合作研发设计的先进百万千瓦级压水堆核电技术，被称为“中国自主研发的三代核电技术路线”。 图4：2022年中国已核准核电机组情况 资料来源：核闻天下，华金证券研究所 我国核电机组在建规模世界领先。截至2022年9月，我国商运核电机组53台，是2012年 的3.5倍（2012年底，15台），总装机容量5560万千瓦，是2012年的4.4倍（2012年底，1260 万千瓦），在建核电机组23台，总装机容量2419万千瓦，在建规模继续保持世界领先，在运在建核电装机容量居全球第二。核电发电量在当前我国电力结构中的占比达到了5%左右，较十年前的约2%有了大幅度提高。自1991年我国首台核电机组并网发电以来，核能累计发电量已超过 3.3万亿千瓦时，相当于减少二氧化碳排放24亿吨以上。 图5：国内商运核电机组装机规模 资料来源：核闻天下，华金证券研究所 国内核电机组发电量同比提升，占总发电量的5.02%。2022年1-6月，全国累计发电量为39631.1亿千瓦时，运行核电机组累计发电量为1989.99亿千瓦时，占全国累计发电量的5.02%。 2022年1-6月，全国运行核电机组累计发电量为1989.99亿千瓦时，比2021年同期上升了2.00%； 累计上网电量为1865.30亿千瓦时，比2021年同期上升了1.90%。与燃煤发电相比，核能发电 相当于减少燃烧标准煤5592.16万吨，减少排放二氧化碳14651.45万吨、二氧化硫47.53万吨、 氮氧化物41.38万吨。 图6：2022年1-6月全国发电量统计分布 资料来源：中国核能行业协会，华金证券研究所 图7：2022年1-6月核电电力生产指标统计表 资料来源：中国核能行业协会，华金证券研究所 国内核电发电量稳步提升，核电机组审批有望加快。2021年，全国核电发电量4071.41亿千瓦时，同比增长11.17%，连续9年正增长。在遭遇电力短缺问题的时候，全国核电机组实现了发电的稳中有升，提前出了强大的优势。 自2021年下半年开始，我国陆续发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》，明确提及“积极安全有序发展核电”“积极稳妥推进核电余热供暖” 图8：近十年全国核电发电量及增速 资料来源：中国核能行业协会，华金证券研究所 投资建议：工信部、财政部、商务部等五部门联合印发的《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》(下称《行动计划》)提出，通过5-8年时间，电力装备供给结构显著改善，核电装备 满足7000万千瓦装机需求，进一步加快三代核电的批量化，加速四代核电装备研发应用。国家核电发展政策导向明确，核电业务有望持续放量，建议关注设备端龙头：江苏神通、中密控股。 四、风险提示 1.世界范围内发生核电事故造成负面舆论。 2.国内核电发展政策方向改变。 3.核电项目建设延期。 行业评级体系 收益评级： 领先大市—未来6个月的投资收益率领