基金市场周报：股混基金持续调整，大盘宽基ETF资金流入趋势不减

2022年9月25日 总量研究 股混基金持续调整，大盘宽基ETF资金流入趋势不减 ——基金市场周报20220923 要点 中证500ETF期权和创业板ETF期权新品种上市 2022年9月19日，经中国证监会批准，沪深交易所上市2只中证500ETF期权合约、1只创业板ETF期权合约，满足投资者风险管理需求。2015年2月，境内首只股票期权产品上证50ETF期权在上交所上市，2019年12月， 沪深300ETF期权的上市进一步丰富了大盘蓝筹股的风险管理工具。本次中证500和创业板期权新品种的上市弥补了期权市场在相关标的上的空白，为市场投资者提供了更加多元的期权交易对冲策略选择，国内金融股票期权和对应标的ETF的市场规模将迎来扩容。长期来看，有助于提升国内资本市场的定价效率，并且吸引长期资金不断流入权益市场。 市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.9.19-2022.9.23）市场全线回调，原油指数跌幅明显。中证全债上涨0.10%、中证500下跌1.09%、上证综指下跌1.22%、COMEX黄金下跌1.89%、沪深300下跌 1.95%、深证成指下跌2.27%、创业板指下跌2.68%、恒生指数下跌4.42%、标普500下跌4.65%、原油指数下跌6.67%。行业方面，本周煤炭和有色金属表现优异，美容护理、建筑材料、电子跌幅较大。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额合计为376.48亿份，近80%为债券型基金，3只园区基础设施REITs产品成立。跟踪上证科创板芯片、上证科创板新材料和中证机床的硬科技指数ETF产品陆续发行。本周全市场新发行基 金23只，下周全市场待发行基金共15只，新增报会产品数量为40只。 基金产品表现跟踪：本周周期和新能源主题基金指数小幅反弹，医药和TMT主题基金指数表现较弱。截至2022年9月23日，本周股混基金指数全线走低，偏股混合型基金指数下跌1.82%。周期和新能源主题基金指数分别上涨 1.76%和1.12%，医药和TMT主题基金指数分别下跌5.68%和5.83%。能源和煤炭主题股票被动指数型基金表现突出。 本周REITs综合指数上涨0.28%，仓储物流REITs指数小幅上涨。底层资产 指数方面，产权类REITs指数上涨0.58%，特许经营权类REITs指数上涨0.01%。细分项目指数方面，仓储物流REITs指数上涨1.16%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-1.93%，资金净流入157.28亿元。港股ETF本周收益中位数为-5.65%，资金净流入33.43亿元。跨境ETF本周收益中位数为-2.39%，资金净流入7.52亿元。 宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金合计流入52.99亿元，连续两周获资金大幅净流入，行业ETF方面，本周TMT和医药主题ETF资金净流入明显。 基金仓位高频监控：根据模型测算，本周主动偏股基金仓位小幅下滑，较上周降低0.72pcts，国防军工、农林牧渔、电力设备行业获资金增配，机械设 备和有色金属等行业遭减持。截至2022年9月23日，主动偏股基金样本的 平均仓位为86.26%，处于2021年以来72.40%的分位数。近一周仓位下降 0.72pcts，近两周仓位下降1.41pcts，近一月仓位提升1.27pcts。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2022年9月23日 相关研报 国内公募基金费率的发展现状和变化趋势— —基金市场周报20220916 从中报看社保、险资、私募、QFII机构的配置思路——基金市场周报20220909 不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？——基金市场周报20220902 理财公司管理规范逐步完善，中低风险债基让利趋势明显——基金市场周报20220826 发行火爆叠加表现强势，积极关注REITs资产指数化投资机会——基金市场周报20220819 IAMAC发布年度《中国保险资产管理业发展报告》——基金市场周报20220812 TMT主题基金指数表现突出，保租房REITs发行节奏加速——基金市场周报20220805 二季度头部代销机构集中度回升，券商代销规模增速继续领先——基金市场周报20220729 二季度主动偏股基金围绕两条主线加仓：疫后消费修复和新能源产业链——基金市场周报20220722 首批跨市场政金债ETF正式获批，债券指数基金市场空间广阔——基金市场周报20220715 目录 1、基金市场动态4 1.1、中证500ETF期权和创业板ETF期权新品种上市4 2、市场表现综述4 2.1、大类资产表现4 2.2、行业指数表现5 2.3、基金市场表现5 3、基金产品发行情况6 3.1、新成立基金6 3.2、新发行基金8 3.3、待发行基金8 3.4、基金报会和审批9 4、基金产品表现跟踪10 4.1、主动权益型基金10 4.2、股票被动指数型基金11 4.3、纯债型基金12 4.4、混合债券型基金12 4.5、REITs基金13 5、ETF市场跟踪14 6、基金仓位高频监控16 7、风险提示17 图目录 图1：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）4 图2：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）4 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）5 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）6 图5：2012年以来各年度基金发行情况7 图6：2021年以来各月份基金发行情况7 图7：长期行业主题基金指数走势10 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）10 图9：REITs底层资产指数表现13 图10：REITs细分项目指数表现13 图11：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）14 图12：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图13：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图14：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）14 图15：主动偏股基金高频仓位测算结果17 图16：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度17 表目录 表1：国内股票期权工具4 表2：本周各类型基金成立情况6 表3：本周新成立基金（按发行份额排序）7 表4：本周新发行基金（按基金发行日排序）8 表5：下周待发行基金（按基金发行日排序）8 表6：新增报会基金产品9 表7：长期行业主题基金指数今年以来月度收益率10 表8：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表9：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）11 表10：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表11：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表12：REITs指数系列基日以来的业绩指标13 表13：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况15 表14：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）15 表15：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）16 1、基金市场动态 1.1、中证500ETF期权和创业板ETF期权新品种上市 2022年9月19日，经中国证监会批准，沪深交易所上市2只中证500ETF期权合约、1只创业板ETF期权合约，满足投资者风险管理需求。2015年2月， 境内首只股票期权产品上证50ETF期权在上交所上市，2019年12月，沪深300ETF期权的上市进一步丰富了大盘蓝筹股的风险管理工具。本次中证500和创业板期权新品种的上市弥补了期权市场在相关标的上的空白，为市场投资者提供了更加多元的期权交易对冲策略选择，国内金融股票期权和对应标的ETF的市场规模将迎来扩容。长期来看，有助于提升国内资本市场的定价效率，并且吸引长期资金不断流入权益市场。 表1：国内股票期权工具 跟踪指数 期权名称 交易所 上市日期 上证50 上证50ETF期权 上交所 2015年2月9日 沪深300 华泰柏瑞沪深300ETF期权 上交所 2019年12月23日 嘉实沪深300ETF期权 深交所 2019年12月23日 沪深300股指期权 中金所 2019年12月23日 中证500 南方中证500ETF期权 上交所 2022年9月19日 嘉实中证500ETF期权 深交所 2022年9月19日 中证1000 中证1000股指期权 中金所 2022年7月22日 创业板指 创业板ETF股指期权 深交所 2022年9月19日 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年9月19日 2、市场表现综述 2.1、大类资产表现 大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.9.19-2022.9.23）市场全线回调，原油指数跌幅明显。中证全债上涨0.10%、中证500下跌1.09%、上证综指下跌1.22%、COMEX黄金下跌1.89%、沪深300下跌1.95%、深证 成指下跌2.27%、创业板指下跌2.68%、恒生指数下跌4.42%、标普500下跌4.65%、原油指数下跌6.67%。 图1：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）图2：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年9月23日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年9月23日 2.2、行业指数表现 行业方面，本周煤炭和有色金属表现优异，美容护理、建筑材料、电子跌幅较大。本周大多数行业指数下跌，其中煤炭和有色金属分别上涨3.43%和1.56%，美容护理、建筑材料、电子行业本周分别下跌8.00%、5.56%、5.19%。 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年9月23日 2.3、基金市场表现 基金市场方面，本周股混基金指数全线走低，偏股混合型基金指数下跌1.82%。从本周表现看，偏股混合型基金、股票指数型基金、普通股票型基金指数分别下跌1.82%、2.10%、2.12%。中长期纯债型基金、混合债券型一级基金 指数、混合债券型二级基金、偏债混合型基金分别涨跌0.06%、0.01%、-0.26%、 -0.33%。 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年9月23日 3、基金产品发行情况 3.1、新成立基金 本周新基金发行份额合计为376.48亿份，近80%为债券型基金，3只园区基础设施REITs产品成立。本周国内市场新成立基金36只，合计发行份额为 376.48亿份。其中债券型基金14只、混合型基金9只、REITs3只、股票型基金6只、FOF基金1只、国际(QDII)基金2只、货币市场型基金1只。 表2：本周各类型基金成立情况 基金类型 本周新成立 基金数量 （只） 份额（亿份） 份额占比 今年以来成立基金数量（只 份额（亿份） 份额占比 债券型基金 14 296.90 78.86% 344 6876.38 59.42% 混合型基金 9 42.62 11.32% 400 2231.68 19.28% REITs 3 14.00 3.72% 9 50.00 0.43% 股票型基金 6 10.51 2.79% 200 740.14 6.40% FOF基金 1 10.05 2.67% 107 372.72 3.22% 国际(QDII)基金 2 2.40 0.64% 22 30.87 0.27% 另类投资基金 0 0.00 0.00% 5 0.56 0.00% 货币市场型基金 1 0.00 0.00% 31 1270.50 10.98% 全部基金 36 376.48 100