快可电子：调研核心要点20220921

光伏接线盒+光伏连接器为核心产品，市占率目前接线盒10%，连接器20%左右。 接线盒产品： 传统接线盒：结构简单，是目前主流，占光伏组件使用95%以上。 智能接线盒：集成化芯片，进入研发后期阶段，在做国际认证。连接器产品： 连接器是带载产品，电流高，对品质和寿命要求高，持续国产替代中。1GW组 件端连接器200-250万套，非组件端还需额外10%。经过十几年的研发，有100多项专利。公司投资上千万的连接器实验室，是行业的唯一的一家。 单价： 一套连接器3元左右，接线盒18-20元左右。 产能：2021年底接线盒产能3300万套，IPO投资1.32亿元建设光伏接线盒产能1,100万套/年，连接器产能900万对/年；预计明年建成后，接线盒产能4000-5000万套，连接器9500万对。 客户：天合/晶澳/阿特斯/中来/一道/东方日升。核心看点： 1.光伏市场需求增速快，接线盒市场格局变好，集中度提升趋势； 2.新产品智能接线盒认证逐步推进，明年一季度将逐步起量； 3.公司是光伏连接器国内龙头，国产替代趋势显著。-中泰证券