宏观高频数据跟踪周报 海外通胀压力较大,国内经济亟待接续政策刺激 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考,请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2022/9/18 目录 01工业生产 02地产投资 03汽车文娱消费 04进出口贸易 05海外经济 宏观观点 宏观经济方面,人民币汇率破7,主要受到美元走强叠加欧美政策可能对出口预期造成的影响。未来仍需观察美国通胀与加息的节奏和力度,国内方面,疫情对出行以及相关产业链的影响仍然是不得不考虑的因素,当贬值压力来临时,或对前期表现较为韧性的出口形成一定压制。中国8月社零总额同比增长5.4%,增速较上月加快2.7个百分点,超出预期,稳增长政策对于经济的带动料将在四季度延续。 中观观点 从中游企业端来看,焦炉生产率较上周上升0.10%,已优于去年同期水平;煤炭价格上升,库存环比、同比上升;综合钢价上升,螺纹价格小幅下降,线材与热卷库存小幅上升。原油库存环比、同比均下降,有色金属库存分化。 房地产方面,9月地产初见起色,土地供应量回暖,土地挂牌均价回升;本周土地成交面积总体下降,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降;成交土地价格下降,成交土地楼面均价大幅下降。房屋交易面积总体呈下降态势,仅一线城市小幅上升。8月住宅价格上涨幅度进一步减缓为0.32%。 海外宏观主要观点 本周宏观数据总结 国内宏观、中观主要观点 海外观点 海外方面,市场误判了美国的通胀,美国8月CPI超市场预期同比增长8.3%,剔除波动较大的食品和能源价格之后,美国8月核心CPI同比增速依旧高达6.3%。此外,值得关注的是,美国的房价在此轮经济下行周期中的表现较为坚挺,由房价带动的房租项为拉动美国CPI的最大权重项,往后看,房租与房价存在3个季度左右的时滞,美国抗通胀或为持久战,不排除后续超预期加息的可能。 1 工业生产 焦炉生产率较上周上升0.10%,已优于去年同期水平 焦炉生产率较上周上升0.10%。 焦炉生产率(%) 主要工业产量同比(%) 据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年9月上旬与8月下旬相比,24种产品价格上涨,26种下降 9050.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 85 80 75 70 65 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 -30.00 产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 货运量总计当月同比(%) 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 货运量总计:当月同比月 煤炭价格上升,库存环比、同比上升 本周动力煤价格上涨,秦皇岛主焦煤价格较上周小幅上升58.75元/吨,山西主焦煤价格较上周上升112.50元/吨。 秦皇岛动力煤价格(元/吨) 环渤海动力煤价格指数(元/吨) 煤炭库存较上周上升17.00万吨,环比上升3.70%,同比上升12.69%。 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:同比日秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:环比日 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 山西主焦煤价格(元/吨) 煤炭库存:秦皇岛港(万吨) 20.00 300.00 30.00 150.00 15.00 250.00 10.00 5.00 200.00 20.00 100.00 0.00 -5.00 -10.00 150.00100.00 10.00 0.00 50.00 -15.00 50.00 -10.00 0.00 -20.00-25.00-30.00 0.00-50.00 -20.00 -50.00 -35.00 -100.00 -30.00 -100.00 市场价:主焦煤:山西:周:环比日市场价:主焦煤:山西:周:同比日煤炭库存:秦皇岛港:周:环比日煤炭库存:秦皇岛港:周:同比日 综合钢价上升,螺纹价格小幅下降,线材与热卷库存小幅上升 本周,综合钢价指数环比上升0.39%;螺纹钢现货价格较上周下降18.00元/吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅上升了15.98万吨和2.77万吨;线材与热卷库存小幅上升。 综合钢价指数变化(%) 螺纹钢现货价格变化(元/吨) 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 Myspic综合钢价指数:周:环比日 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -15.00 Myspic综合钢价指数:周:同比日 -60.00 现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日 螺纹钢库存(万吨) 线材库存(万吨) 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 原油库存环比、同比均下降,有色金属库存分化 挖掘机产量较6月减少2157万台。原油库存环比下降0.18%,同比回落9.79%。 原油价格环比(%) 挖掘机产量:当月值(部/%) LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升-1.64%,11.11%和-1.31%,有色金属库存分化。 30.00 20.00 10.00 2020-06-20 2020-07-20 2020-08-20 2020-09-20 2020-10-20 2020-11-20 2020-12-20 2021-01-20 2021-02-20 2021-03-20 2021-04-20 2021-05-20 2021-06-20 2021-07-20 2021-08-20 2021-09-20 2021-10-20 2021-11-20 2021-12-20 2022-01-20 2022-02-20 2022-03-20 2022-04-20 2022-05-20 2022-06-20 2022-07-20 2022-08-20 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比日期货结算价(连续):WTI原油:周:环比日 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 0.00 原油和石油库存(千桶/%) 主要有色产品库存环比变化(%) 2,200,000.00 2,100,000.00 2,000,000.00 1,900,000.00 1,800,000.00 1,700,000.00 1,600,000.00 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备)周 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 总库存:LME铝:周:环比日总库存:LME锌:周:环比日总库存:LME铜:周:环比日 2 地产投资 9 9月地产初见起色,土地供应量回暖,土地挂牌均价回升 本周,土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升了280.90和440.44万平方米。 100大中城市土地供应面积(万平方米) 100大中城市供应土地规划建筑面积(万平方米) 供应土地挂牌均价较上周上升了290.00元/平方米。 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 100大中城市供应土地挂牌均价(元/平方米) 100大中城市供应土地数量(宗) 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 本周土地成交面积总体下降,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降 本周,100大中城市土地成交面积较上周下降了301.79万平方米,其中,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降。 100大中城市土地成交面积(万平方米) 土地成交面积:一线城市(万平方米) 4500.00 4000.00 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.000.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 土地成交面积:二线城市(万平方米) 土地成交面积:三线城市(万平方米) 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月