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宏观高频数据跟踪周报:海外通胀压力较大,国内经济亟待接续政策刺激

2022-09-18叶倩宁广发期货点***
宏观高频数据跟踪周报:海外通胀压力较大,国内经济亟待接续政策刺激

宏观高频数据跟踪周报 海外通胀压力较大,国内经济亟待接续政策刺激 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考,请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2022/9/18 目录 01工业生产 02地产投资 03汽车文娱消费 04进出口贸易 05海外经济 宏观观点 宏观经济方面,人民币汇率破7,主要受到美元走强叠加欧美政策可能对出口预期造成的影响。未来仍需观察美国通胀与加息的节奏和力度,国内方面,疫情对出行以及相关产业链的影响仍然是不得不考虑的因素,当贬值压力来临时,或对前期表现较为韧性的出口形成一定压制。中国8月社零总额同比增长5.4%,增速较上月加快2.7个百分点,超出预期,稳增长政策对于经济的带动料将在四季度延续。 中观观点 从中游企业端来看,焦炉生产率较上周上升0.10%,已优于去年同期水平;煤炭价格上升,库存环比、同比上升;综合钢价上升,螺纹价格小幅下降,线材与热卷库存小幅上升。原油库存环比、同比均下降,有色金属库存分化。 房地产方面,9月地产初见起色,土地供应量回暖,土地挂牌均价回升;本周土地成交面积总体下降,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降;成交土地价格下降,成交土地楼面均价大幅下降。房屋交易面积总体呈下降态势,仅一线城市小幅上升。8月住宅价格上涨幅度进一步减缓为0.32%。 海外宏观主要观点 本周宏观数据总结 国内宏观、中观主要观点 海外观点 海外方面,市场误判了美国的通胀,美国8月CPI超市场预期同比增长8.3%,剔除波动较大的食品和能源价格之后,美国8月核心CPI同比增速依旧高达6.3%。此外,值得关注的是,美国的房价在此轮经济下行周期中的表现较为坚挺,由房价带动的房租项为拉动美国CPI的最大权重项,往后看,房租与房价存在3个季度左右的时滞,美国抗通胀或为持久战,不排除后续超预期加息的可能。 1 工业生产 焦炉生产率较上周上升0.10%,已优于去年同期水平 焦炉生产率较上周上升0.10%。 焦炉生产率(%) 主要工业产量同比(%) 据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年9月上旬与8月下旬相比,24种产品价格上涨,26种下降 9050.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 85 80 75 70 65 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 -30.00 产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 货运量总计当月同比(%) 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 货运量总计:当月同比月 煤炭价格上升,库存环比、同比上升 本周动力煤价格上涨,秦皇岛主焦煤价格较上周小幅上升58.75元/吨,山西主焦煤价格较上周上升112.50元/吨。 秦皇岛动力煤价格(元/吨) 环渤海动力煤价格指数(元/吨) 煤炭库存较上周上升17.00万吨,环比上升3.70%,同比上升12.69%。 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:同比日秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:环比日 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 山西主焦煤价格(元/吨) 煤炭库存:秦皇岛港(万吨) 20.00 300.00 30.00 150.00 15.00 250.00 10.00 5.00 200.00 20.00 100.00 0.00 -5.00 -10.00 150.00100.00 10.00 0.00 50.00 -15.00 50.00 -10.00 0.00 -20.00-25.00-30.00 0.00-50.00 -20.00 -50.00 -35.00 -100.00 -30.00 -100.00 市场价:主焦煤:山西:周:环比日市场价:主焦煤:山西:周:同比日煤炭库存:秦皇岛港:周:环比日煤炭库存:秦皇岛港:周:同比日 综合钢价上升,螺纹价格小幅下降,线材与热卷库存小幅上升 本周,综合钢价指数环比上升0.39%;螺纹钢现货价格较上周下降18.00元/吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅上升了15.98万吨和2.77万吨;线材与热卷库存小幅上升。 综合钢价指数变化(%) 螺纹钢现货价格变化(元/吨) 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 Myspic综合钢价指数:周:环比日 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -15.00 Myspic综合钢价指数:周:同比日 -60.00 现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日 螺纹钢库存(万吨) 线材库存(万吨) 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 原油库存环比、同比均下降,有色金属库存分化 挖掘机产量较6月减少2157万台。原油库存环比下降0.18%,同比回落9.79%。 原油价格环比(%) 挖掘机产量:当月值(部/%) LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升-1.64%,11.11%和-1.31%,有色金属库存分化。 30.00 20.00 10.00 2020-06-20 2020-07-20 2020-08-20 2020-09-20 2020-10-20 2020-11-20 2020-12-20 2021-01-20 2021-02-20 2021-03-20 2021-04-20 2021-05-20 2021-06-20 2021-07-20 2021-08-20 2021-09-20 2021-10-20 2021-11-20 2021-12-20 2022-01-20 2022-02-20 2022-03-20 2022-04-20 2022-05-20 2022-06-20 2022-07-20 2022-08-20 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比日期货结算价(连续):WTI原油:周:环比日 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 0.00 原油和石油库存(千桶/%) 主要有色产品库存环比变化(%) 2,200,000.00 2,100,000.00 2,000,000.00 1,900,000.00 1,800,000.00 1,700,000.00 1,600,000.00 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备)周 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 总库存:LME铝:周:环比日总库存:LME锌:周:环比日总库存:LME铜:周:环比日 2 地产投资 9 9月地产初见起色,土地供应量回暖,土地挂牌均价回升 本周,土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升了280.90和440.44万平方米。 100大中城市土地供应面积(万平方米) 100大中城市供应土地规划建筑面积(万平方米) 供应土地挂牌均价较上周上升了290.00元/平方米。 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 100大中城市供应土地挂牌均价(元/平方米) 100大中城市供应土地数量(宗) 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 本周土地成交面积总体下降,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降 本周,100大中城市土地成交面积较上周下降了301.79万平方米,其中,一线城市小幅上升,二、三线城市持续下降。 100大中城市土地成交面积(万平方米) 土地成交面积:一线城市(万平方米) 4500.00 4000.00 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.000.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 土地成交面积:二线城市(万平方米) 土地成交面积:三线城市(万平方米) 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月