电气设备及新能源行业周报：可再生能源发电占比提升，光伏发电利用率与上年持平

2021年度全国可再生能源电力发展监测评价报告发布。9月16日，国家能源局发布《关于2021年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报》，就2021年可再生能源电力消纳总量责任权重、可再生能源电力消纳非水电责任权重、重点地区光伏、风电利用小时数以及特高压线路输电情况、国家清洁能源示范省（区）落实情况给出相关数据，并以此作为各地区2022年可再生能源开发建设和并网运行的基础数据。 2021年风光发电占比达11.7%，光伏重点地区多地利用小时数有所下降。2021年，全国可再生能源发电量达2.48万亿千瓦时，占全部发电量的29.7%；其中水电发电量1.34万亿千瓦时，占全部发电量的16.0%；风电发电量6556亿千瓦时，占全部发电量的7.8%；光伏发电量3259亿千瓦时，占全部发电量的3.9%； 生物质发电量1637亿千瓦时，占全部发电量的2.0%。在光伏实际利用小时数方面，内蒙古I、II类地区、新疆I类地区、青海II类地区、陕西榆林、延安、黑龙江、辽宁、河北（承德、张家口、唐山、秦皇岛)、山西（忻州、朔州、大同）实际利用小时数同比2020年全部下降。其中河北II类地区降幅最高，甘肃II类地区则增幅最高，2021年全国光伏实际利用小时数最高为新疆I类地区的1597小时。 风光消纳情况良好。2021年，全国风电平均利用率96.9%，同比提升0.4个百分点；尤其是湖南、甘肃和新疆，风电利用率同比显著提升，湖南风电利用率99%、甘肃风电利用率95.9%，新疆风电利用率92.7%、同比分别提升4.5、 2.3、3.0个百分点。2021年全国光伏发电利用率98%，与上年基本持平。新疆、西藏等地光伏消纳水平显著提升，光伏利用率同比分别提升2.8和5.6个百分点。 新能源汽车投资活动火热，头部电池厂商各有所为。美国将出资9亿美元，在高速公路和35个州配备电动汽车充电设施。中创新航CIR电池系统产品下线，实现方形CTP电池量产。蜂巢能源第二家海外工厂落户德国，规划产能达16GWh。 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，估值处于周期底部的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：中环股份、双良节能； 4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。 新能源汽车投资建议：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 工控及电力设备投资建议：建议重点电力储能和电力智能化环节。1）电力储能关注：四方股份、新风光、金盘科技、国电南瑞等；2）电力智能化关注：亿嘉和、杭州柯林等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险、行业政策影响。 1.周报专题：可再生能源发电占比提升，光伏发电利用率与上年持平 1.1.2021全国可再生能源电力发展检测评价报告发布 9月16日，国家能源局发布《关于2021年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报》，就2021年可再生能源电力消纳总量责任权重、可再生能源电力消纳非水电责任权重、重点地区光伏、风电利用小时数以及特高压线路输电情况、国家清洁能源示范省（区）落实情况给出相关数据，并以此作为各地区2022年可再生能源开发建设和并网运行的基础数据。 1.1.1.全国可再生能源电力发展总体情况 2021年可再生能源发电装机量增长，风光发电占比达11.7%。截至2021年底，全国可再生能源发电累计装机容量10.63亿千瓦，同比增长约13.8%，占全部电力装机的44.8%；其中，水电装机3.91亿千瓦（抽水蓄能0.36亿千瓦）、风电装机3.28亿千瓦、光伏发电装机3.06亿千瓦、生物质发电装机3798万千瓦。 2021年，全国可再生能源发电量达2.48万亿千瓦时，占全部发电量的29.7%； 其中水电发电量1.34万亿千瓦时，占全部发电量的16.0%；风电发电量6556亿千瓦时，占全部发电量的7.8%；光伏发电量3259亿千瓦时，占全部发电量的3.9%；生物质发电量1637亿千瓦时，占全部发电量的2.0%。 图1：2021年全国可再生能源中发电装机构成 图2：2021年全国发电量占比构成 1.1.2.2021年全国光伏重点地区年利用小时数情况 2021年全国光伏重点地区多地利用小时数有所下降。在光伏实际利用小时数方面，内蒙古I、II类地区、新疆I类地区、青海II类地区、陕西榆林、延安、黑龙江、辽宁、河北（承德、张家口、唐山、秦皇岛)、山西（忻州、朔州、大同）实际利用小时数同比2020年全部下降。其中河北II类地区降幅最高，甘肃II类地区则增幅最高，2021年全国光伏实际利用小时数最高为新疆I类地区的1597小时。 表1：2021年全国光伏重点地区年利用小时数情况省（区）资源区地区 1.1.3.2021风光伏发电消纳利用情况 2021年全国及重点省份清洁能源消纳利用情况良好。2021年，全国风电平均利用率96.9%，同比提升0.4个百分点；尤其是湖南、甘肃和新疆，风电利用率同比显著提升，湖南风电利用率99%、甘肃风电利用率95.9%，新疆风电利用率92.7%、同比分别提升4.5、2.3、3.0个百分点。2021年全国光伏发电利用率98%，与上年基本持平。新疆、西藏等地光伏消纳水平显著提升，光伏利用率同比分别提升2.8和5.6个百分点。 表2：2021年全国风电并网消纳情况 表3：2021年全国光伏并网消纳情况 1.2.行业数据跟踪 硅料：根据PVInfoLink9月14日公布的数据，多晶硅致密料成交均价303元/kg，环比持平。 硅片：根据PVInfoLink9月14日公布的数据，单晶硅片166mm/165μm、182mm/165μm、210mm/160μm硅片价成交均价分别为6.26元/片、7.52元/片、9.91元/片，环比持平。 电池片：根据PVInfoLink9月14日公布的数据，166mm单晶PERC电池片、182mm单晶PERC电池片、210mm单晶PERC电池片成交均价分别在1.29元/W、1.3元/W、1.3元/W，环比持平。 组件：根据PVInfoLink9月14日公布的数据，单面单玻组件166mm、182mm和210mm的组件均价为1.93元/W、1.98元/W和1.98元/W，环比持平。双面双玻组件182mm单晶PERC和210mm单晶PERC组件均价为2.0元/W，环比持平。 评论：据PVInfoLink消息，本周（1）硅料环节：签单氛围逐渐平缓，部分主要买家已经完成新订单签订，少部分买家陆续仍在签订新订单，同时仍然存在前期订单尚未完成交付的现状，所以目前硅料订单执行方面实际暂时仍处于新旧交替区间；（2）硅片环节：9月硅片整体产量环比仍有机会提升，供应增量逐步在下旬加速体现。但是从区分具体规格尺寸供应量的角度观察，210mm尺寸供应量提升有限当前供应受限，同时182mm尺寸供应量增幅逐步加大，两个尺寸供需之间暂处于相反境遇。（3）电池片环节：尽管电池片价格居于高点，然当前组件厂家维持采购需求下，部分一线大厂采购需求单家约0.5-1gw左右的采购需求，为9月电池片价格起到支撑作用。（4）组件环节：四季度国内项目不得不开始拿货的情况下，国内组件价格走势平缓，四季度看来只会稍回滑落至每瓦1.95-1.98元人民币的区间。 投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能； 2）盈利确定性高，估值处于周期底部的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：中环股份、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。 图3：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图4：单晶硅片价格（单位：元/片） 图5：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图6：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 1.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4：新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5：新能源发电行业个股公告追踪股票名称 2.新能源汽车 2.1.行业观点概要：投资活动火热，头部电池厂商各有所为 美国将出资9亿美元，在高速公路和35个州配备电动汽车充电设施。9月14日，拜登出席底特律车展，并在开幕仪式上宣布将拨款9亿美元的基础设施资金，用于在53000英里（约85295公里）的国家高速公路系统和35个州建造电动汽车充电网络。在今年2月，美国政府曾公布电动汽车充电设施投资计划，将在五年内向各州拨款近50亿美元，力图在每条州际公路上每50英里（约80公里）便配备一个新能源汽车充电站，每个充电站至少保证有4个快充充电桩。本次拨款的9亿美元将成为该计划的第一批资金，其正式落地之后，相关设施的配套和升级，将有效提高新能源汽车充电网络的覆盖面积。续航问题始终是新能源汽车的核心痛点，倘若政策效果能够达到预期，其不仅可以改善用户的使用体验，刺进新能源汽车消费需求，还可能缓解电池能量密度对车企造成的压力，部分解决动力电池厂商的技术瓶颈，帮助其降本增产，有望从产业链中游驱动新能源汽车市场发展。对于我国动力电池及新能源汽车厂商而言，这项9亿美元充电站投资或将有助于其在美国市场的进一步渗透。 中创新航CIR电池系统产品下线，实现方形CTP电池量产。9月13日，中创新航官方发布消息，宣布公司的江苏三期首套CIR（Cell in Room）电池系统产品成功下线，该产品基于极简化设计——无端板、无侧板、无扎带，属于方形CTP电池，生产工序简化约25%，产线空间占用率降低约30%。此外，这条CIR产线已在近期大批量交付电池包产品，将配套于某客户的新款旗舰车型。CTP电池主要应用无模组技术，将电芯直接集成于电池包，能够显著优化电池的体积利用效率，提高其能量密度。宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等电池厂商均掌握CTP技术，不过具体的集成方式与电池结构各自略有差异，中创新航本次实现CTP电池量产，将是其在行业前沿技术领域的里程碑式突破，首发配套车型在上市后能否得到消费者青睐，或将成为该款电池面临的第一道考验。 蜂巢能源第二家海外工厂落户德国，规划产能达16GWh。蜂巢能源宣布将在德国勃兰登堡州劳赫哈默地区再建一家面向欧洲市场的电芯工厂，该工厂预计将于2025年投产，年产能为16GWh。为实施这一扩产计划，蜂巢能源在今年8月便从风力涡轮机制造商维斯塔斯手中承接了劳赫哈默工厂，并将依据电池企业标准对工厂进行升级改造，公司目前正在与当地经济事务、劳工和能源部等有关部门磋商各种事宜，劳赫哈默市长表示当地将为蜂巢能源的建设投产提供全力支持。自2020年德国萨尔州工厂之后，这是蜂巢能源第二次出海布局，海外规划产能合计达到40GWh。新工厂所在地的原料和人力等资源禀赋配置，与临近客户的深度交互，以及政府补贴等宏观援助，都有望帮助蜂巢能源融入当地新能源汽车产业链，进一步拓展欧洲市场。 投资建议：拜登宣布的9亿美元充电站投资计划，或将使新能源汽车产业链中下游深度受益，但是政策具体落地时间尚未明确，实际建设效果有待观望，中创新航量产的CIR电池系统产品即将得到市场验证，蜂巢能源劳赫哈默工厂的项目进程值得后续关注。建议维持原有新能源汽车产业链的视角，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2