股指期货周报：市场破位下行

股指期货周报 投资指南报告日期：2022年9月19日 市场破位下行 上周回顾： 上周IF2210报收于3937.2点，相较前一周下跌157.6点，跌幅3.85%。IH2210报收于2687.4点，相较前一周下跌57.6点，跌幅2.82%。IC2210报收于5918.0点，相较前一周下跌366.6点，跌幅5.83%。IM2210报收于6383.2点，相较前一周下跌474.6点，跌幅6.92%。 （一）、本周宏观面及消息面： 1、2022年8月份社会消费品零售总额增长5.4% 2、2022年8月份规模以上工业增加值增长4.2% 3、2022年1—8月份全国房地产开发投资下降7.4% （二）、市场估值：中证500指数本周TTM市盈率为22.47倍，沪深300指数TTM市盈率11.9倍，上 证50指数TTM市盈率9.8倍，中证1000指数TTM市盈率30.7倍。 （三）、技术面：上周五上证指数、中证500指数均己出现技术上的破位走势，后市还将以下行为主。 （一）、宏观面和消息面： 1、2022年8月份社会消费品零售总额增长5.4% 8月份，社会消费品零售总额36258亿元，同比增长5.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额32283亿元，增长4.3%。1—8月份，社会消费品零售总额282560亿元，同比增长0.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额253662亿元，增长0.7%。 2、2022年8月份规模以上工业增加值增长4.2% 8月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.2%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.32%。1—8月份，规模以上工业增加值同比增长3.6%。 3、2022年1—8月份全国房地产开发投资下降7.4% 1—8月份，全国房地产开发投资90809亿元，同比下降7.4%；其中，住宅投资68878亿元，下降6.9%。 1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积868649万平方米，同比下降4.5%。其中，住宅施工面积613604万平方米，下降4.8%。房屋新开工面积85062万平方米，下降37.2%。其中，住宅新开工面积62414万平方米，下降38.1%。房屋竣工面积36861万平方米，下降21.1%。其中，住宅竣工面积26737万平方米，下降20.8%。 （二）、估值方面：截止9月16日，中证500指数的PE：21.2倍、分位数14.45%、PB：1.65倍。沪深300指数的PE：11.5倍、分位数37.50%、PB：1.38倍。上证50指数的PE：9.5倍、分位数35.16%、PB：1.25倍.中证1000指数的PE：28.8倍、分位数9.85%、PB：2.39倍。 中证500指数估值分位图 沪深300指数估值分位图 上证50指数估值分位图 中证1000指数估值分位图 1、市盈率=成份股当日总市值总计/成份股净利润(TTM）总计，当成份股净利润(TTM）为负时，市盈率为0 2、分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点。对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置” 3、机会值、中位数以及危险值分别对应了20%、50%、80%三个分位点 （三）、技术面及操作建议： 上周四、周五，在市场没有出现任何利空的情况下，各大指数均出现大幅下跌，上证指数、中证500、创业板指数均己出现技术上的破位走势，后市可能还将以下行为主。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预 测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。