【华泰军工】继续重磅推荐臻镭科技:稀缺性凸显,股价再创历史新高 公司发布22年中报,报告期实现营收1.05亿元同比增长25.21%,归母净利润5040万元同比增长23.18%,公司在二季度疫情反复之下单Q2归母净利润同比增长38.50%!! 【拳头产品性能领跑国内,数字相控阵雷达有望带来爆发式增长】公司高性能ADC/DAC等核心产品技术领跑国内,国产替代红利丰厚。 当前数字相控阵是相控阵体制发展方向,对公司核心产品高性能ADC/DAC芯片和微系统等产品需求量极大,主流相控阵雷达收发单元上千个,一个通道对应一个ADC芯片,公司产品将受数字相控阵体制发展而快速增长,需求量和增速边际将持续向上。 ———————— 【微系统体制是T/R组件发展方向,助力公司配套层级从器件到组件】微系统较传统T/R组件制式在成本、体积、重量等方面存在巨大优势,是当前相控阵雷达提升阵列规模的首选方向,预计十四五期间有30%传统T/R组件将被微系统制式替代,公司在该领域布局早,技术指标和设计灵活度在同行业具有较强的竞争力,配套型号和收入规模有望快速增长。 ———————— 【专注模拟芯片,谱系快速完善打开成长空间】公司上市补充子弹后进一步深耕模拟芯片领域,在四大业务条线均推出多款新品,继续瞄准高端领域填补国内技术空白。 公司正逐步从爆款单品创业公司向通信/雷达用高端模拟芯片百货商店转变,高强度研发快速拓宽产品谱系,为后续中长期发展奠定坚实基础。 ———————— 公司属于典型的技术驱动型企业,技术优势明显,业务领域也牢牢卡在军工电子的技术发展方向上,静待市场放量,属于边际增速可持续向上的稀缺型企业。