【金融it大涨快评】国金计算机 今日受部分公司封板影响,叠加金融指数表现较好,整个金融it板块表现亮眼。 当前位置我们认为券商it板块弹性更高,重点推荐恒生电子、顶点软件: 在金融it全年支出受疫情影响有限的前提下,上半年券商it向下半年递延更多,预期弹性更大;产品型公司控费杠杆效应更强,利润弹性更高。 分布式架构产品投入期渐进尾声,这使得近年放缓招聘、提升人效具备基础。 具体而言,恒生电子分布式估值/理财/CRM等系统,顶点软件A5信创交易/券结等系统均进入规模化推广期。尽管多年来行业格局较为稳定,但对于新一代系统的先发程度有所区别,行业格局或将面临洗牌。 具体而言,顶点软件受益于券商核心系统格局洗牌,恒生电子受益于以交易为核心的资管系统模块拓展。 复盘过去十年股价变化,券商it中期最优买点均为控费期,而今年Q3预计即为转向控费期的拐点,因此当前位置依然建议积极关注恒生电子及顶点软件的布局机会。