沪硅产业-调研纪要

公司主要三块，300mm新异；200mm及以下外延新傲8寸抛光片，soi，芬兰的okmetic，唯二没有亏损的，利基市场，每年1亿利润。芬兰和新傲比较成熟，H1增速分别20%和36%。 12寸出货每个月在增加，上个月28万/月，年底满产。 H1的扣非盈利2500万，去年同期是-6000多，目前三个子公司都处于历史最好的时期。今年q2扣非2800万，对应25万片不到。 行业情况：抛光片80-100美金；外延片100-120美金；12寸重掺片180-200美金，这块已经提供样品，地点在芬兰，临港由于环保问题。重掺片产能规划是达到总需求的12-15%，去年是5%，考虑行业的增长，这块有三倍空间。 国内用300mm重掺的比较少，目前只有士兰微。全球100w片，中国30w。 新异，融资50亿，新的产线也是30w，厂房建设进度也收到影响，设备陆续到货，估计明年底30w能建好，24年底全部投产。问：有没有感受到下游下单的放缓：答：12寸没有，要等到24年以后再看会不会。 8寸是分化的，消费类的估计下游库存有挤压，工业和汽车类的量估计还可以。消费电子类占比三分之一。 12寸客户，一线的都做不过来，二线的需求满足不了。 一线主要有中芯、长存、华虹、武汉新芯、广州粤芯，这些占比80%。二线的有长鑫、华润微、士兰微、英特尔、台积电、格罗方德。 明年新产能出来后再平衡。给不同客户差异化的价格。 问：代工厂稼动率下去后十分欧会对上游有影响答：逐步的影响，先影响三线，再二线，最后才影响我们。我们各种规格都有，级别比别人高，28以下都是我们的。 国内三大厂，认为沪硅强于西安奕斯伟强于天津中环。沪硅目前是全球市占的10个点。 技术领先国内同行2-3年。 全球现在700-800万片产能，未来到1000万