银行理财市场月度情报要闻

银行与理财产品月报 撰写日期：2022年09月06日证券研究报告--银行与理财产品月报 银行理财市场月度情报要闻 2022年8月银行理财市场月报 分析师：张菁 执业证书编号：S0890519100001电话：021-20321551 邮箱：zhangjing@cnhbstock.com 分析师：蔡梦苑 执业证书编号：S0890521120001电话：021-20321004 邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 1《银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022年7月银行理财市场月报》2022-08-05 2《银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022年6月银行理财市场月报》2022-07-14 3《银行与理财产品：银行理财市场月度情报要闻-2022年5月银行理财市场月报》2022-06-09 ◎投资要点： 监管政策及市场要闻：《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》发布，截至2022年6月底，理财产品存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。理财业务转型持续深化，净值型产品存续规模及占比均已达到较高水平，银行理财市场整体呈现稳中向好态势；中国银保监会发布《理财 公司内部控制管理办法》；渤银理财、恒丰理财获批开业、北银理财获准筹建；沪深交易所中证500ETF期权于9月2日正式获批。 银行理财市场概况：8月非保本理财产品发行2840只，同比减少38.1%，环比增加10.3%，非保本理财产品中，净值型理财产品发行2651只，净值型产品占比达93.35%。净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类产品分别发行2530只、70只和31只。从发行期限看，3个月以内的净值型产品发行数量占比9%，3-6个月净值型产品发行数量占比27%，6-12个月净值型产品发行数量占比33%，1-3年净值型产品发行数量占比27%，3年以上净值型产品发行数量占比3%。收益率方面，我们统计了净值型产品的平均业绩比较基准，8月，1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为4.86%、3.65%、3.85%、3.95%、4.42%、5.57%。按产品类型划分，8月净值型理财产品发行的业绩比较基 准为固定收益类3.99%、混合类4.94%、权益类4.48%，固定收益类产品业绩比较基准同比下降10BP，而混合类产品业绩比较基准同比上升15BP。 理财子公司产品：2022年8月，剔除从母行迁移至理财子公司的旧产品，统计由理财子公司新发的产品数量，8月理财子公司共发行1000只理财产品，其中固定收益类927只，混合类45只，权益类12只,商品及金融衍生品类16只。8月共新发12只权益类产品，其中一只为公募权益类产品，为华夏理财发行的华夏理财权益打新周期360天理财产品。新发16只商品及金融衍生品类产品中均为私募类产品。。 产品创新跟踪：第二批试点机构养老理财发售，目前，第二批试点机构中邮理财、中银理财、交银理财、农银理财的首期养老理财产品现已发行。截止9月6日，根据中国理财网数据显示，已有48只养老理财产品发行， 比上月新增15只产品，养老理财产品发行日趋常态化。 风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。 1.监管政策及资管市场要闻 《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》发布 2022年8月19日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》。作为资管新规过渡期结束后新起步的一年，我国银行理财市场整体呈现稳中向好态势。 截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。理财业务转型持续深化，净值型产品存续规模及占比均已达到较高水平。截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较去年同期增加16.06个百分点。 2022年上半年，理财产品新发行1.52万只，累计募集资金47.92万亿元。截至2022年 6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。 在服务实体经济、探索绿色金融方面，截至2022年6月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市企业股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元。2022年上半年，理财市场累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品56只，募集资金超160亿元，助力共同富裕目标实现；发行ESG主题理财产品43只，合计募集资金超200亿元，助力“双碳”目标实现。截至2022年6月底，理财资金投向绿色债券规模超2500亿元，投 向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1500亿元，为中小微企业发展提供资金支持 超3万亿元。 在为投资者创造收益方面，截至2022年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.40万个，同比增长49%。其中，个人投资者数量为9061.68万人，占比99.08%；机构投资者数量为83.72万个，占比0.92%。理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较去年上半 年增加34亿元。 银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》 8月25日，银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》，《办法》共六章46条，主要内容一是按照同类资管产品监管一致性原则，结合理财业务特点规律，细化相关规定。二是进一步完善关联交易、风险准备金等管理规定和具体操作要求。三是对部分表述进行调整完善。 在受托管理职责上，《办法》要求理财公司对各项业务活动和管理活动制定全面、系统、规范的内控制度体系，并至少每年进行一次全面评估。一是加强产品设计和存续期管理。要求理财产品发行前严格履行内部审批程序，持续跟踪每只产品风险监测指标变化情况，开展压力测试并及时采取有效措施。二是强化理财业务账户管理。要求完整准确获取投资者身份信息，为投资者开立理财账户，理财资金归集、收付和划转等全部流程通过银行账户及银行清算结算渠道办理，理财产品销售信息和数据交换通过银行业理财登记托管中心中央数据交换平台等银保监会认可平台进行。每只理财产品分别设置投资账户，更好追踪资金投向，落实“三单管理”。三是完善投资和交易制度流程。要求合理划分投资决策权限，建立投资决策授权持续评价和反馈机制。明确不同类型资产投资审核标准、决策流程、风控措施和投后管理要求。健全交易全流程管理制度，有效识别和控制相关风险。四是实行重要岗位关键人员全方位管理。实施岗位责任制度和不相容岗位分离措施，强调开展投资交易应当使用统一管理的通讯工具并进行监测留痕。五是强化与母行风险隔离。要求理财公司对每笔投资进行独立审批和投资决策。全面准确识别关联方，规范管理关联交易行为，合理审慎设定重大关联交易标准。 在同类业务规则一致性上，《办法》充分对标国内外资管行业良好监管实践，结合理财公 司特点细化了相关要求。一是设立首席合规官。二是进一步强化信息披露。三是加强交易监测、预警和反馈。四是完善个人信息保护。 在内外部监督上，《办法》一是要求理财公司内控职能部门至少每年组织内控考评，考评结果纳入绩效考核指标体系。二是要求理财公司内审部门至少每年开展内控审计评估，发挥监督制衡作用。三是监管部门加强持续监管，逐步建立理财公司评价体系，提升监管有效性。 《办法》过渡期为施行之日起六个月。不符合《办法》规定的，应当在过渡期内完成整改。理财公司应当在过渡期结束前逐项对照《办法》要求向银保监会相关监管部门提交内控自评报告，确保将《办法》各项规定内化为自身制度和操作实践。 渤银理财获批开业 9月5日晚，渤海银行发布公告称，银保监会已批准该行全资子公司渤银理财有限责任 公司(下称渤银理财)开业。渤银理财注册资本20亿元人民币，注册地为天津，根据渤海银行 今年中期业绩，报告期内，渤海银行共发行理财产品258只，销售金额合计5959.89亿元。 截至报告期末，该行存续理财产品365只，理财产品余额1958.99亿元，其中封闭式产品占比41.46%，开放式产品占比58.54%。 恒丰理财获批开业 8月3日，恒丰银行全资子公司恒丰理财有限责任公司获得银保监会批准开业，注册资 本为20亿元人民币，注册地为青岛。目前青岛有三家理财子公司，分别为光大理财、恒丰理财与青银理财。 恒丰银行2021年报告显示，截至2021年末，恒丰银行存的各类理财产品规模1273.83 亿元，同比增长15.09%。 北银理财获批筹建 8月25日，中国银保监会发布公告，正式批复北银理财有限责任公司筹建。北银理财是 2022年来首家获批筹建的银行理财子公司，也是第8家获批筹建的城商行理财子公司，北京 银行此前披露的信息显示，北银理财注册资本将不超过50亿元。杭州银行、宁波银行、徽商 银行、南京银行、江苏银行、青岛银行、上海银行等7家城商行旗下的理财子公司目前均已开业。 北京银行2021年度报告显示，截至报告期末，非保本理财产品存续规模3555.64亿元， 较年初增加274.6亿元，实现全部净值化。北京银行披露，该行预期收益型产品已压降完毕 全部清零，较年初减少586.95亿元。该行全年实现非保本理财业务手续费收入26亿元。 截止2022年9月5日，共有30家银行理财子获批成立，29家现已开业。 沪深交易所中证500ETF期权于9月2日正式获批 沪深交易所中证500ETF期权于9月2日正式获批。目前来看，股指期货已有上证50、沪深300、中证500及中证1000对应的品种，而ETF期权有了50ETF期权、300ETF期权，随着市场的成熟，500ETF期权应运而生。分析人士指出，指数期货、期权对于相关ETF和整个资本市场的发展都有重大意义。其一，期货、期权作为重要的衍生品工具，具有价格发现功能；其二，许多投资者在长期看好的情况下对短期下跌风险存在担忧，而期货、期权产品提供了有效的对冲工具；其三，期货、期权等衍生品可以应用于众多与ETF搭配的交易策略和套利策略，催生对ETF的交易需求，使得ETF交易活跃度提升。 2.理财市场月度简况 2.1.非保本理财产品 根据普益标准数据统计，8月非保本理财产品发行2840只，同比减少38.1%，环比增加10.3%，8月份国有银行、股份制银行、城商行、农村金融机构、外资银行、理财子分别新发非保本理财产品142只、87只、727只、850只、34只和1000只，其中国有行理财产品均是由中国银行发行的非净值理财产品，仍有存量整改遗留问题。股份行理财产品为渤海银行与恒丰银行发行，随着渤银理财和恒丰理财的获准开业，预计后续理财产品也将转到理财子公司运作。 表1不同类型银行8月非保本理财发行数量（只） 国有行 股份行 城商行 农村金融机构 外资行 理财子 总计 2021年1月 598 389 1945 1173 61 535 4701 2月 443 236 1628 968 33 388 3696 3月 503 355 2170 1216 60 635 4939 4月 422 291 1866 1158 64 563 4364 5月 720 604 1830 1152 134 637 5077 6月 766 594 1870 1181 140 880 5431 7月 563 537 1680 1165 136 746 4827 8月 562 521 1631 1094 105 675 4588 9月 470 375 1542 1112 113 999 4616 10月 398 249 1174 979 66 504 3370 11月 151 111 1177 979 66 504 3181 12月 176 202 1230 1104 17 1064 3793 2022年1月 147 111 899 1005 31 672 2865 2月 107 58 65