联动科技：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 佛山市联动科技股份有限公司 PowerTECHCo.,Ltd. （佛山市南海国家高新区新光源产业基地光明大道16号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐机构（主承销商） （上海市广东路689号） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行股票数量1,160.0045万股，占发行后总股本的比例为25.00%。（全部为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份） 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 96.58元/股 发行日期 2022年9月9日 上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 4,640.0179万股 保荐人（主承销商） 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日 2022年9月7日 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注下述重大事项提示。此外，在做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者关注“第四节风险因素”中的下列风险： （一）现阶段所在半导体分立器件测试领域市场容量相对较小且产品结构较为集中的风险 公司现有半导体测试系统产品线主要集中在半导体分立器件测试和模拟及数模混合信号集成电路测试，其中半导体分立器件测试系统是公司半导体测试系统收入的主要来源，报告期内半导体分立器件测试系统收入占公司半导体自动化测试系统收入的比例分别为84.11%、78.90%和88.00%。半导体分立器件测试系统主要用于功率半导体分立器件和小信号分立器件测试，属于半导体测试设备中的细分领域，整体市场容量与集成电路测试市场相比较小，公司现有半导体测试系统的产品结构较为集中。根据方正证券的研究报告1，2020年国内（大陆地区）分立器件测试系统市场规模为4.9亿元。若未来分立器件测试领域市场容量增长不及预期或出现停滞，又或公司未及时开拓更多产品线，将对公司整体经营业绩产生不利影响。 （二）集成电路测试系统市场开拓的风险 与国内外竞争对手相比，公司进入集成电路测试领域较晚，加之集成电路测试系统在客户端验证周期较长，根据被测器件的复杂程度，可能会涉及到上游芯片设计到下游芯片量产测试的整个验证过程，需要6-24个月不等，公司在集成电路测试领域的市场开拓进度相对较慢。报告期内，公司集成电路测试系统销售收入分别为1,525.50万元、3,129.09万元和3,187.01万元，增速较快但销售规模较小。未来若公司无法有效开拓集成电路测试系统市场，或客户认证进程未达预期，将对公司经营业绩的增长产生不利影响。 1《测试行业研究框架-行业深度报告》，方正证券，2021年4月8日；下同。 （三）集成电路测试系统技术研发不及预期和产品线宽度不足的风险 目前集成电路测试系统市场仍由泰瑞达、爱德万等国际龙头半导体测试机企业所垄断，尤其是在存储器、SoC等复杂集成电路测试领域，垄断地位突出。集成电路测试系统整体技术壁垒较高，公司在整体技术水平和产品线宽度上与国际龙头企业仍有较大差距。目前，公司现有集成电路测试系统主要集中在模拟及数模混合信号集成电路测试，并已在进行SoC类集成电路测试系统的技术研发，若公司在未来无法克服相关技术困难，或相关技术无法形成测试系统投入量产使用，将会导致公司难以将产品线拓宽至集成电路测试的其他应用领域，从而对公司未来的经营业绩带来不利影响。 （四）募投项目存在产能消化的风险 发行人本次募集资金项目包括半导体封装测试设备产业化扩产建设项目、半导体封装测试设备研发中心建设项目、营销服务网络建设项目、补充营运资金。其中半导体封装测试设备产业化扩产建设项目达产后将具备年产1,180台/套半 导体自动化测试系统和340台/套激光打标及其他机电一体化设备的生产能力。上述产能是基于当前的市场环境、客户需求及公司现有技术储备，在市场需求、公司客户基础、研发进展预期、生产模式等方面未发生重大不利变化的前提下作出的。未来，如果市场环境、研发进度、项目实施进度、发行人管理能力、生产模式等方面出现重大变化，发行人将面临募集资金投资项目新增产能不能及时消化或无法达到预期收益的风险。 （五）主营业务毛利率下降的风险 报告期各期，发行人主营业务毛利率分别为68.19%、66.45%和67.03%，处于相对较高水平。从长期来看，公司主要产品的销售价格和毛利率均存在下降的风险，主要因素包括：下游应用领域较为广泛，受单一应用领域需求波动的影响较小，但与国民经济整体运行情况相关性较大，若宏观经济出现重大不利变化，产品单价、毛利率将相应下降；未来行业内众多厂商进入，使得市场竞争加剧，产品产销量上升，公司为应对市场竞争可能会采取降价销售的策略，从而降低产品的毛利率。另外，若公司在产品结构、客户结构、成本管控等方面发生较大变化，导致公司产品单价下降，成本费用上升，公司将面临主营业务毛利率下降的 风险。 （六）公司业绩波动的风险 报告期内，发行人营业收入分别为14,813.93万元、20,190.26万元和34,352.20万元，扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润分别为3,128.94万元、5,358.52万元和12,530.74万元。报告期内，公司营业收入和净利润整体呈上升趋势。由于发行人综合毛利率相对较高，未来若出现市场竞争加剧、宏观经济景气度下滑、下游客户设备采购需求延缓或减弱等情形，而发行人不能保持研发技术方面的优势，可能会导致公司营业收入下降，将会使公司经营业绩大幅波动。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“五、与投资者保护相关的承诺”。 三、本次发行后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况，具体参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、股利分配政策”。 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年12月31日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司经营情况良好，产业政策、税收政策、行业市场环境未发生重大变化，公司的经营模式、主要原材料的采购价格、主要产品的销售价格、主要客户及供应商的构成未发生重大变化，不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）2022年1-6月主要财务信息及经营情况 立信会计师对公司截至2022年6月30日的合并及母公司资产负债表，2022 年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，出具了编号为“信会师报字[2022]第ZC10310号”《审阅报告》。2022年1-6月公司经审阅的主要财务数据如下： 单位：万元 项目 2022.6.30/2022年1-6月 2021.12.31/2021年1-6月 变动金额 同比变动 资产总额 61,994.03 56,667.70 5,326.33 9.40% 负债总额 9,723.24 11,942.41 -2,219.17 -18.58% 归属于母公司股东权益 52,270.78 44,725.29 7,545.50 16.87% 营业收入 19,430.98 13,229.20 6,201.79 46.88% 营业利润 8,723.37 4,804.33 3,919.04 81.57% 利润总额 8,828.26 4,834.22 3,994.04 82.62% 净利润 7,548.61 4,145.22 3,403.39 82.10% 归属于母公司股东的净利润 7,548.61 4,145.22 3,403.39 82.10% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,321.17 3,966.17 3,355.00 84.59% 经营活动产生的现金流量净额 6,552.36 -458.50 7,010.86 1529.09% 上述具体财务信息详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。 （三）2022年1-9月业绩预计情况 结合公司的实际经营状况，经公司初步测算，2022年1-9月的业绩预计情况如下： 单位：万元 项目 2022年1-9月 2021年1-9月 同比变动 营业收入 26,430.98 21,722.15 21.68% 归属于母公司股东的净利润 10,126.89 7,469.12 35.58% 扣除非经常性损益 后归属于母公司股东的净利润 9,880.63 7,280.75 35.71% 公司2022年1-9月经营情况良好，预计2022年1-9月经营业绩同比实现增 长。公司预计2022年1-9月营业收入为26,430.98万元，同比增长21.68%；归属于母公司股东的净利润为10,126.89万元，同比增长35.58%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,880.63万元，同比增长35.71%。 以上2022年1-9月财务数据为公司初步预计结果，未经申报会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目录 声明及承诺1 发行概况2 重大事项提示3 一、特别风险提示3 二、本次发行相关主体作出的重要承诺5 三、本次发行后公司的利润分配政策5 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况5 目录8 第一节释义13 一、普通术语13 二、专业词汇18 第二节概览22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况22 二、本次发行概况22 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标24 四、发行人的主营业务情况24 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况26 六、发行人选择的具体上市标准35 七、发行人公司治理特殊安排36 八、募集资金用途36 第三节本次发行概况37 一、本次发行的基本情况37 二、本次发行的有关当事人38