铁矿石期权周报：矿价偏强震荡 期权成交下降

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 本周普氏62%指数震荡运行，周线收于102.25美元/吨，周环比上涨1.6%； DCE铁矿石偏强上行，指数周线收于739元/吨，周环比上涨8%。 铁矿石期权本周日均成交122690手，环比下降；总持仓量228732手， 环比上升。 I2301系列期权日均成交42235手，环比上升；周末总持仓量124662 手，环比上升；持仓量PCR值下降，最新值为0.94。 本周铁矿石主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率持平，最新值为44%。 从期限结构来看，当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为36%，接近十分位水平。 主流矿山发运比例下滑，国内后期到港将有明显压减。高炉还将保持复产节奏，但补库力度始终偏弱，钢厂库存已低于安全水平。铁矿后期需求较有保障，港存有望持续降库，基本面还将持续改善。期权隐波下降，卖出看跌期权为主。                     公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy