2022年互联网价值链报告

互联网价值链2022 2022年5月 版权所有©2022GSM协会 GSMA是一个全球性组织，统一移动生态系统，以发现、开发和交付创新，为积极的商业环境和社会变革奠定基础。我们的愿景是释放连接的全部力量，使人、行业和社会蓬勃发展。GSMA代表移动生态系统和相邻行业的移动运营商和组织，为 其成员跨越三大支柱：良好的连通性、行业服务和解决方案以及外展。这项活动包括推进政策、应对当今最大的社会挑战、支持使移动工作的技术和互操作性，以及在MWC和M360系列活动中提供世界上最大的移动生态系统平台。 我们邀请您了解更多信息gsma.com在Twitter上关注GSMA：@GSMA 科尔尼是一家全球领先的管理咨询公司，在40多个国家拥有4,200 多名员工。我们与超过四分之三的财富全球500强企业以及最具影响力的政府和非营利组织合作。 学到更多：科尔尼网 作者 AxelFreyberg，高级合伙人ColinRand，副合伙人 作者要感谢OlivierDucloux和ShivenMahajan对这项研究的贡献。 本报告受GSMA监管现代化计划团队委托，旨在为有关数字基础设施政策和监管的辩论做出贡献，我们对可能对其进行的任何其他用途不承担任何责任。我们感谢Kearney、成员和同事（IvanIvanov、DanielPataki、ArranRiddle、MikaelRicknas）为本报告做出的贡献。 有关本报告和其他政策研究的更多信息，请联系： ManiManimohan博士，数字基础设施政策与法规负责人， 内容 方法和数据来源41 执行摘要 这是互联网价值链报告的更新版本，以2016年发布的上一份报告中使用的互联网价值链框架为基础 。该报告评估了价值链的总体规模、关键趋势和动态，以及个别部门的经济学 涵盖内容权利、在线服务、支持技术、互联网访问连接和用户界面，其中包括硬件设备。 自2015年以来，互联网继续快速增长。2020年有超过46亿用户，占世界人口的59%。然而，要让更多人与整个经济体系联系起来，还有很多工作要做。 就商业规模而言，构成互联网价值链的细分市场的收入 2020年为6.7万亿美元，高于2015年的3.3万亿美元。同期增长最强劲的是内容版权（每年23%，基数较低）和在线服务 （每年19%），目前占57占整个价值链收入的百分比。 使能技术部分增长了13%，互联网访问连接和用户界面部分分别增长了11%和6%。 自2015年以来，在线服务的增长受到消费者方面的推动，原因是许多零工经济服务的出现以及消费者将更多的娱乐支出转移到在线服务，包括在线游戏和视频流媒体 服务，而搜索和社交媒体服务继续强劲增长。在企业方面，本地IT应用程序一直在向基于云的服务迁移。 娱乐的增长促使内容版权部门的活动和收入增加，在线视频服务支付更多 独家电视和电影内容以及影响者创建内容以直接接触其追随者的不断增长的价值。游戏内容也是一个活跃的细分市场，游戏平台公司越来越多地直接投资。 支持技术部门的收入也有所增长，提供更先进的服务，包括复杂的广告生态系统和先进的超大规模基础设施服务 使更多服务能够在线迁移，并扩展支付网关以支持不断增长的互联网交易量。自2015年以来，互联网接入连接部分的收入 以每年11%的速度增长，因为越来越多的人 和设备连接到互联网，但所有这些增长都是对以前离线或专用网络服务（例如语音、MPLS和VPN服务）的替代。用户界面部分的总收入每年仅增长6%。虽然包括智能电视和智能手机在内的联网设备数量有所增长，但大部分增长都在价值端，因此平均单价有所下降。 就整体价值链动态而言，我们确定了三个关键趋势： •最大的技术参与者正在积极扩大其在整个价值链中的足迹 ，推出新的在线服务并利用其规模和现有客户群 推动新领域的成功，并沿价值链进行整合，购买内容版权播放器和支持技术，并投资于最终用户设备。一些亚洲市场中出现的超级应用程序和元宇宙发展正在采取类似的方向，即集成平台和生态系统，将用户与在线服务连接起来 。 •大多数在线服务(61%)是付费而非广告资助的，游戏、订阅娱乐服务和基于云的企业服务的增长都推动了增长。广告收入增长继续集中在搜索和社交媒体服务以及广告资助的视频服务上。 •随着消费者在网上花费更多时间和金钱，人们继续转向在线。作为从独立的本地IT堆栈向基于云的服务的重大迁移的一部分，政府和企业的更广泛数字化趋势正在推动对服务的需求 在价值链的各个环节，从SaaS（软件即服务）应用程序到云平台服务和支撑这些服务的连接服务。 随着这些趋势的发展，对细分市场的经济学研究表明，收益分布并不均等，因为每个细分市场都有不同的基础经济学（例如，资本密集度、规模因子、市场集中度）和 在不同的竞争和监管框架内运作。在线服务和用户界面部门从价值链增长中受益最多，并产生了最大的股东回报，而互联网接入连接部门产生了相对较低甚至个位数的资本回报。在过去六年中，互联网接入连接领域的平均股东总回报几乎持平，而其他领域的投资者股份至少翻了一番，一些用户界面参与者在同一时期实现了近六倍的回报。 在互联网连接基础设施承受更大负载，要求网络运营商提高速度、容量和覆盖范围的时候，他们的商业模式正在受到挤压。首先，企业正在用更基础的服务取代高利润的MPLS和VPN服务 互联网接入服务，导致运营商整体收入和利润损失。第二， 经营者活动范围正在缩小。随着核心网络功能虚拟化的发生，超大规模企业可以在全球范围内开发和运行这些服务，发挥更大的作用 在核心服务和网络编排方面，许多市场的运营商正在将其基础设施（即光纤和铁塔公司）分离并出售选定的资产。如果这些趋势充分发挥作用，电信运营商可能会成为主要的互联网接入提供商，履行销售和服务职能，但对建设和维护接入基础设施有重大的资本支出要求。 综上所述，虽然互联网价值链增长强劲，但收益和回报却是 主要流向在线服务领域的参与者，而构建和运行支撑这些服务的连接基础设施的电信运营商并未从中受益 正如人们所期望的那样强烈。尽管运营商继续投资于支持整个生态系统的极其复杂的网络，但低回报引发了人们对持续投资网络容量、覆盖范围和速度以将互联网用户与服务连接起来的稳健性的质疑。商业领袖和政策制定者需要考虑构成互联网的众多服务的相互依存性，以确保市场扭曲、监管要求或其他因素不会限制整个互联网生态系统的参与者获得足够回报的能力 ，并确保适当的激励措施存在促进价值链的长期增长，充分发挥技术和服务创新的潜力。 介绍 互联网的起源通常被描述为努力使为政府、学术和国防机构创建的互连网络更容易被更广泛的公众访问。虽然浏览器和网站的初始构建块仍然存在，但它们在很大程度上已被其他服务类型所超越，包括流媒体和基于应用程序的服务，这些服务直接向各种设备上的最终用户提供内容和交互。互联网现在支持在托管在云中的IT系统上运行的大量应用程序、大部分经济体的数字化，以及政府和公民服务。 一直保持不变的是对将所有这些服务（无论交付方式如何）连接到最终用户的底层基础架构的需求。了解互联网价值链在服务终端用户、促进创新和吸引投资方面的运作情况非常重要 到最需要的地方。作为2010年价值链经济学报告的一部分，我们首先创建了互联网价值链结构1，重点关注不同细分市场的相对规模和回报。那时，移动互联网刚刚起步，智能手机还很少见（AppleiPhone3G于2008年6月推出，一个月后AppStore推出）。我们在2016年更新了报告2，使用相同的框架来了解这些细分市场是如何演变的，并发现在在线服务继续强劲增长的同时，也有互联网经济成熟的迹象。2010年至 2016年间，最大的互联网公司数量惊人地没有变化（2010年 访问量最大的网站中有11个在2016年仍位于前15位）。最近，对这种集中度的担忧 正在引领包括美国、欧洲和日本在内的许多市场的监管机构 ，专注于市场 关键参与者的力量以及互联网关键领域可能存在的竞争障碍。 考虑到这些重大变化，GSMA要求Kearney准备互联网价值链研究的第三次迭代，以使其与当今的互联网经济相关 。与前两篇论文类似，本报告的目的是提供框架、数据和洞察力，为正在进行的辩论提供信息。 尽管本文的范围是全球性的，但不可避免地大多数示例和公司财务 用于分析的来自最大的市场，即美国、西欧和中国，以提供互联网经济的最佳宏观视角。当然，具体服务的组织方式会存在地区和国家差异，这超出了本报告的范围。该方法的全部细节包含在附录中。 公司名称注意事项：就本报告而言，我们指的是Google和 Facebook，而不是它们各自的上市公司名称Alphabet和Meta ，因为这些名称大多与我们正在讨论的服务的品牌非常匹配。 1https://www.kearney.com/communications-media-technology/article?/a/Internet-value-chain-economics 2互联网价值链：互联网经济学研究，www.gsma.com/publicpolicy 互联网价值链 语境 互联网在用户、服务以及最重要的流量方面继续快速增长。增长是无情的，还有更多的路要走。2020年 （通过固定或移动网络）接入互联网的人数（图1）已达到46亿，自2015年以来增长了44%，年增长率为7.5%。尽管这一增长速度没有放缓的迹象，但全球仍有41%的人口无法定期访问互联网。 数字1. 全球互联网渗透率 59% 56% 52% 49% 46% 43% +44% 40% 38% 35% 32% 29% 25% 4.6 23% 4.3 20% 4.0 3.7 17% 3.4 16% 3.2 13% 2.5 11%2.2 9% 9% 2.0 6% 1.4 1.6 1.8 4% 4% 1.2 2% 1909%5191%1997199819992000 96 2002200320042005200620082009201020112012201320142015 201820192020 2001 2007 2.7 2016 2.9 2017 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0 互联网用户（十亿）世界渗透率(%) 资料来源：Omdia、国际电联、GSMA 月交通量（图2）以每年34%的速度增长，其中占用户数量的增长，代表每用户流量每年增长约27%。 图2。 全球消费者互联网流量（每月平均PB） 181,131 复合年 增长率 +34.4% 139,492 105,622 76,871 78% 56,194 77% 41,272 73% 71% 4% 2%-3%- 3%- 14% 13% 75% 11% 5% 78% 11% 视频和音乐流媒体 15% 12% 11% 9% 7% 6% 游戏（包括VR）通讯 其他 4% 11% 7% 201520162017201820192020 资料来源：思科、Omdia 大部分增长来自视频和音乐流媒体（其中99%是视频），这得益于用户数量的增长和更高质量的设备（智能手机、平板电脑和智能电视）的增长，这些设备拥有更高速的网络，使那些用户消费更多内容 以更高的比特流速率，允许更高清晰度的视频。从绝对值来看，通信服务（主要是通过MicrosoftTeams、Zoom等进行的视频通话）和游戏也对增长做出了贡献，占总流量的16%。 图3。 按品牌家族划分的全球互联网流量 21% 15% 9% 4%4%3% 43% 苹果微软 100% 字母元网飞亚马逊其他 资料来源：Sandvine全球互联网现象报告，2022年1月 值得注意的是（图3），六家公司及其各种服务的总流量3比其他所有的加起来还要多。 展望2020年，互联网基础设施在个人、企业和政府应对Covid大流行和封锁的方式中发挥了至关重要的作用。个人能够在以下情况下与朋友和家人保持联系 旅行是不可能的，并且在其他一切