互联网价值链 2022 年

互联网价值链 2022 2022年5月 版权©2022GSM协会 GSMA是一个统一移动端的全球性组织发现、开发和交付创新的生态系统 积极的商业环境和社会的基础 科尔尼是全球领先的管理咨询公司拥有4，200多人，在40多个 国家。我们与超过四分之三的 改变。我们的愿景是释放财富全球500强以及最具影响力的互联互通的全部力量 使人、行业和社会蓬勃发展。代表移动运营商和跨移动设备的组织生态系统和邻近行业，GSMA提供其成员跨越三大支柱：连接 良好的行业服务和解决方案，以及外展。这活动包括推进政策，解决当今最大的问题社会挑战，支撑技术和 使移动工作成为可能的互操作性，并提供全球最大的移动生态系统平台 发出邀请函和M360一系列事件。 政府和非营利组织。了解更多:kearney.com 作者 阿克塞尔Freyberg,高级合伙人科林•兰德副合伙人 作者要感谢OlivierDucloux和ShivenMahajan对这项研究的贡献。 我们邀请你去了解更多gsma.com遵循GSMA在Twitter上:@GSMA 本报告由GSMA监管现代化计划团队委托编写，旨在为关于 数字基础设施政策和法规，我们对可能用于的任何其他用途不承担任何责任。我们 感谢科尔尼、成员和同事（IvanIvanov、DanielPataki、ArranRiddle、MikaelRicknas）对这份报告。 有关本报告和其他政策研究的更多信息，请联系： ManiManimohan博士，数字基础设施政策与法规主管mmanimohan@gsma.com 内容 执行概要2 介绍4 互联网价值链5 价值链动力20 价值链的回报和影响32 结论40 方法和数据来源41 执行概要 这是一个更新版的互联网价值链报告的基础上上一份报告中使用的互联网价值链框架发表在 2016.报告评估了价值链的整体规模、主要趋势和整个IT的动态，以及各个细分市场的经济性 涵盖内容权利、在线服务、使能技术、互联网接入连接和用户界面，包括硬件设备。 自2015年以来,互联网已经持续增长的步伐。在2020年,有超过46亿用户占世界人口的59%。然而 有更多的连接更多的人这已成为整个经济体系。的商业规模、收入的 段构成互联网价值链 使更多的服务迁移在线,扩展支付网关以支持永远 越来越多的互联网交易。收入互联网的连接部分 自2015年以来,以每年11%的增长,更多的人和设备连接到互联网，但所有 这种增长是对以前离线或 2020年为6.7万亿美元，高于2015年的3.3万亿美元。专用网络服务（例如语音、MPLS和VPN 最强的在这段时间一直在增长内容权利(每年23%,基数较低), 和在线服务(19%年利。)现在组成收入占整个价值链的57%。 使能技术领域增长了13% 互联网接入连接和用户界面段分别为11%和6%,。 自2015年以来，在线服务的增长推动了三个关键趋势： 服务）。用户界面细分市场已增长每年总收入仅为6%。虽然有 在连接设备的体积增长, 包括智能电视和智能手机的大部分增长的价值,所以平均单位 价格已经下降了。 在整体价值链动态方面，我们确定 在消费者方面,许多的出现•最大的技术参与者正在这一进程中 gig-economy服务和消费者将更多他们的娱乐消费在线服务, 包括在线游戏和视频 服务，而搜索和社交媒体服务具有继续强劲增长。在企业方面， 有一个强大的、正在进行的迁移-前提基于云的服务应用程序。 娱乐业的增长促使人们增加内容权利的活动和收入 段,与在线视频服务支付更多对于独家电视和电影内容以及 越来越多有影响力的人创造的价值内容直接联系他们的关注者。游戏内容也是一个活跃的亚节游戏平台 公司越来越多的直接投资。 使能技术部分的收入 也增加,提供更高级的服务吗包括复杂的广告生态系统 和先进,超大型的基础设施服务 在积极扩大他们的脚印 价值链,推出新的在线服务和利用其规模和现有的客户基础开车成功在新领域,也 沿着价值链整合,收购 内容权利球员和支持技术, 和投资于终端用户设备。Super-apps在一些亚洲新兴市场和metaverse 正在采取类似的方向发展集成平台和生态系统连接用户在线服务。 大多数在线服务（61%）是付费的而不是advertising-funded,增长游戏,娱乐服务和订阅 企业基于云的服务都推动了增长。广告收入增长继续关注 搜索和社交媒体服务和以广告为收入来源的视频服务。 •随着消费者继续转向在线 在线花更多的时间和金钱。更广泛的在政府和数字化的趋势 企业作为主要迁移的一部分独立,内部云——栈 基于服务推动需求的服务段的价值链,从SaaS (软件即服务)的应用程序,云平台服务和连接服务 支撑这些。 随着这些趋势的出现，对经济学的研究子分段显示返回的 不是均匀分布的,因为每个亚节有不同的经济学基础(例如,资本 强度、比例因子、市场集中度）和 在不同的竞争和监管流程中运营，主要流向在线服务的参与者框架。在线服务和用户界面 段从价值链中获益最多增长和生成最大股东回报,而互联网连接 段已经生成,甚至相对较低 个位数的资本回报率。在过去的六年中年，股东平均总回报率 互联网接入连接几乎持平至少部分,而其他部分 投资者的股权和一些用户界面增加了一倍球员的回报率几乎翻了六倍 同一时期。 在更大的负载被放置 在互联网连接基础设施上，需要网络运营商增加速度、容量 ,他们的商业模式是被报道挤压。首先,企业正在取代高 利润率和更基本的MPLSVPN服务互联网接入服务，导致整体损失运营商的收入和利润。第二, 经营者的活动范围正在缩小。作为核心网络的虚拟化功能 地方,hyperscalers可以开发和运行这些在全球范围内提供服务，发挥更大的作用在核心服务和网络编排 在很多市场上,运营商将他们分开基础设施（即光纤和铁塔公司） 以及出售选定的资产。如果这些趋势出现在最大程度上，电信运营商有可能成为主要是互联网接入提供商，实现 销售和服务职能，但具有重要意义构建和维护访问权限的资本支出要求基础设施。 总之,尽管互联网价值链强劲增长,收益和回报 段,而电信运营商建设和运行的连接基础设施支撑这些服务并不获益 像人们预计的那样强烈。虽然运营商继续投资于异常 支持整个生态系统的复杂网络，低回报引发了对稳健性的质疑的持续投资能力,覆盖和 互联网用户的网络连接速度 与服务。商界领袖和政策制定者需要考虑很多的相互依存 以确保服务占互联网 市场扭曲、监管要求或其他因素不会限制参与者的能力 互联网生态系统做好充分的回报并且有适当的激励措施来促进价值链和长期增长的 充分发挥技术和服务的潜力创新。 介绍 互联网的起源通常被描述为努力为政府、学术和国防创建互联网络 更容易为广大公众开放的场所。虽然最初的 浏览器和网站的构建块仍然存在，它们已被超越 在很大程度上由其他服务类型，包括流媒体和基于应用程序的服务，直接向最终用户提供内容和交互，广泛 设备阵列。互联网现在支持运行大量应用程序在云中托管的IT系统上，大部分的数字化 经济，以及政府和公民服务。 需要一个依然常数是什么底层基础设施连接所有这些 服务、然而交付给终端用户。它是重要的了解互联网 价值链在服务最终用户方面发挥作用，促进创新和吸引投资 到最需要它的地区。我们首先创建了互联网价值链结构作为报告的一部分 2010看着价值链经济学1 关注的相对大小和回报 不同的细分市场。当时,移动互联网只有新生和智能手机很少见( 苹果iPhone3G于2008年6月推出，随后一个月后应用商店）。我们更新了报告在2016年2,使用相同的框架来理解 段如何演变,发现, 虽然在线服务继续强劲增长,还有互联网经济的迹象 成熟。有一个令人惊讶的缺乏变化在2010年和2016年之间最大的 基于互联网的公司(11最访问的 2010年的网站在2016年仍排在前15名）。最近,这个浓度的担忧 主要监管机构在许多市场,包括美国、欧洲和日本,关注市场 主要参与者的力量和可能的障碍互联网竞争的关键领域。 记住这些重大变化,GSMA 科尔尼准备第三个迭代的问道 互联网价值链研究使其具有相关性今天的互联网经济。类似于两个以前的论文，本报告的目的是 提供一个框架,数据和洞察力来通知正在进行的辩论。 尽管论文的范围是全球性的，但不可避免地大部分的例子和公司金融 用于分析的是来自最大的市场，即美国、西欧和 中国，提供互联网的最佳宏观视角经济。当然会有地区和 国家特定的服务是如何的差异组织超出了本报告的范围。该方法的全部详细信息包含在合同附件。 注意公司名称:为目的的 报告，我们指的是谷歌和Facebook，而不是各自的上市公司名字,字母表 元,这些大多是密切匹配 我们正在讨论的品牌服务。 1https://www.kearney.com/communications-media-technology/article?/a/Internet-value-chain-economics 2互联网价值链：互联网经济学研究，www.gsma.com/publicpolicy 互联网价值链 上下文 互联网在用户、服务以及大多数方面继续快速增长 所有，交通。增长是无情的，还有很多事情要做。数字 2020年，可以访问互联网的人数（图1）已达到46亿 （通过固定或移动网络），自2015年以来增长了44%，并且年增长率为7.5%。虽然这一增长率没有放缓的迹象， 世界上41%的人口仍然无法定期访问互联网。 图1所示。 全球互联网普及率 59% 56% 52% 49% 46% 43% +44% 40% 38% 35% 32% 29% 25% 4.6 23% 4.3 20% 3.7 4.0 17% 3.4 16% 2.9 3.2 13% 2.7 11% 2.5 9% 9% 1.8 2.0 2.2 6% 1.4 1.6 4% 4% 1.2 2% 0% 1% 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0 19951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 互联网用户(十亿)世界普及率(%) 资料来源:Omdia,电联,GSMA 每月流量(图2) 以每年34%的速度增长，在考虑 用户数量的增长，代表每个流量用户每年增长约27%。 图2。 全球消费者互联网流量（每月平均PB） 181,131 CAGR +34.4% 139,492 105,622 78% 76,871 78% 56,194 77% 41,272 75% 73% 5% 71% 2%- 3%- 15% 12% 视频和音乐流媒体 14% 3%- 13% 4%11% 4%11% 11% 审稿 11% 9% 7% 7% 6% 其他 2016 2017 2018 2019 2020 游戏(VRinc.) 2015 来源:思科、Omdia 大部分的增长来自视频 和音乐流媒体（其中99%是视频），驱动的用户的数量和增长 高质量的设备(智能手机、平板电脑和智能电视)和高速网络支持 这些用户使用大量内容 在更高的比特流率,允许更高的-定义视频。按绝对值计算,交流 服务（主要是通过微软团队进行视频通话，缩放等）和游戏也有助于 交通增长,占总数的16%。 图3。 全球互联网流量品牌家族 苹果微软 21% 15% 9% 4%4%3% 43% 100% 字母元网飞公司亚马逊其他 来源：Sandvine全球互联网现象报告，2022年1月 值得注意的是（图3），合并 交通的六家公司和他们的各种服务比所有其他的加起来还要多。 看2020年,互联网基础设施发挥了在个人、企业和 政府能够应对Covid 大流行和封锁。个人就可以与朋友和家人保持联系 旅行是不可能的，为了娱乐自己当一切被关闭。许多公司 能