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【西部计算机|中科曙光】中报点评：投资收益增厚有限，主营稳健发展为核心为数字经济提供坚实底座，拉动业绩逆势增长。 2022年上半年，公司实现主营业务收入50.23亿元，同比增长11.67%，归母净利润4.83亿元，同比增长37.05%，扣非后归母净利润为3.02 亿元，同比增长46.11%，与前次业绩快报预告数据基本一致。 围绕国家数字经济发展，上半年政府行业实现营业收入22.47亿元，同比增长71.40%。毛利率继续提升，持续研发投入强化自研产品技术。 上半年，公司业务综合毛利率为23.99%，其中政府行业为27.89%，同比提升1.51pct，企业板块毛利率提升了1.40pct。自研核心技术产品的持续突破，推动盈利能力提升。 投资收益有所增益，但整体规模有限。 上半年联营公司净利润增加为公司带来1.01亿投资收益，相比去年同期的-1724.69万元对利润有所贡献。 我们认为整体而言，相比海光信息上半年业绩规模（4.76亿归母），多方盈利相抵后，曙光层面的投资收益增厚并未达到此前市场预期的规模，业绩高速增长的基础仍然是公司自身业务稳步发展。 下半年期待数字经济、信创产业发展深入带来业务加速机会，维持公司“买入”评级。