基金周报：银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》，首只沪深300成长ETF发行

证券研究报告|2022年08月28日 基金周报 银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》，首只沪深300 成长ETF发行 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为-0.67%、-1.05%、-1.46%，科创50、中证1000、创业板指收益靠后，收益分别为-5.63%、-3.51%、 -3.44%。从成交额来看，上周除上证综指、沪深300指数增加外，其余主要宽基指数均有所减少。上周煤炭、农林牧渔、石油石化行业涨幅靠前，收益分别为6.52%、3.15%、2.26%，电子、机械、国防军工行业跌幅靠前，收益分别为-5.95%、-5.50%、-5.48%。 截至上周五公开市场投放和回笼资金正好相抵，不同期限国债利率均有所上行，利差缩窄1.19BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期期限信用债利率均有所上行。上周中证转债指数下跌1.42%，累计成交2840亿元，较前一周减少178亿元。 上周共上报29只基金，申报数量较上上周有所下降。申报的产品包括4 只QDII、4只FOF、中证航运ETF、中证智能驾驶主题ETF等。 8月24日，市场首只沪深300成长ETF——银华沪深300成长ETF发行。 8月25日，中国银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》（以下简称《办法》），《办法》要求理财公司应当每年报送一次上一年度内部控制报告。 2022年以来，债券型ETF的规模发展迅速，截至2022年8月26日，债券型ETF规模已经达587.29亿元，其中政金债ETF占据了重要的市场份额。已成立政金债ETF数量达3只，单只发行规模均超70亿元，合计232.19亿元，占全市场债券型ETF的39.49%。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.83%、-1.18%、-0.23%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.95%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-13.97%、-10.50%、-6.04%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.29%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为3.03%，量化对冲型基金收益中位数为-0.63%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金147只、目标日期基 金80只、目标风险基金105只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-2.94%。 基金产品发行情况。上周新成立基金32只（含3只转型基金），合计发 行规模为497.58亿元，较前一周有所增加。此外，上周有25只基金首 次进入发行阶段，本周将有21只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰 021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-技术类因子表现出色，本周三大指数增强组合均跑赢基准》——2022-08-27 《港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额 5.82%》——2022-08-27 《主动量化策略周报-小盘成长回调，券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名17.18%》——2022-08-27 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第61期）》 ——2022-08-26 《私募基金周报-上周中证1000指增私募超额收益中位数 0.62%，百亿私募调研聚焦电子、化工》——2022-08-24 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金14 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 免责声明19 图表目录 图1：债券型ETF的发展（截至2022.08.26）5 图2：主要宽指数收益率（截至2022.08.26）6 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数6 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.08.26）7 图5：中信一级行业指数收益（截至2022.08.26）8 图6：债券利率（截至2022.08.26）9 图7：债券利率周度变动（BP，截至2022.08.26）9 图8：中证转债走势及成交额（截至2022.08.26）9 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2022.08.26）10 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2022.08.26）10 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.08.26）11 图13：不同类别FOF权益占比（截至2022.08.26）11 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.08.26）11 图15：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2022.08.22至2022.08.26)4 表2：已成立政策性金融债（截至2022.08.26）5 表3：货币市场利率（截至2022.08.26）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.08.26）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.08.26）16 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.08.26）17 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2022.08.26）17 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.08.26）18 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.08.26）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报29只基金，申报数量较上上周有所下降。申报的产品包括4只QDII、4只FOF、中证航运ETF、中证智能驾驶主题ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.08.22至2022.08.26) 基金类型 指数型 债券型 混合型 QDII FOF ETF 联接 债券指数 中短债 其他债券 定开债 数量 2 3 1 1 7 3 4 4 4 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 1.首只中债优选投资级信用债指数基金申报 8月22日，易方达基金申报了中债优选投资级信用债指数基金，这是市场首只跟踪中债优选投资级信用债指数的产品，该指数优选境内公开发行且上市流通的中债市场隐含评级AA+及以上、主体评级AA+及以上的信用债作为成分股。 2、首只中证智能驾驶主题ETF申报 8月22日，景顺长城基金申报了中证智能驾驶主题ETF，这是市场首只跟踪中证智能驾驶主题指数的ETF产品，该指数从沪深市场上市公司中，选取不超过50只业务涉及感知定位、决策规划、控制执行以及车联网等智能驾驶相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场智能驾驶上市公司证券的整体表现。 3、首只沪深300成长ETF发行 8月24日，市场首只沪深300成长ETF——银华沪深300成长ETF发行。该基 金主要采取完全复制法跟踪标的指数——沪深300成长指数，沪深300成长指数 以沪深300为样本空间，从中选取成长因子评分最高的100只股票作为样本股，进一步筛选出了一批强增长、动力足的优质大盘成长股。 二、中国银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》 8月25日，中国银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》（以下简称《办法》）， 《办法》要求理财公司应当于每年4月30日前向银保监会及其派出机构报送经董事会审议通过的上一年度内部控制报告。 三、首批政金债ETF渐次发行，单只募集规模均在70亿元以上 2022年以来，债券型ETF的规模发展迅速，截至2022年8月26日，债券型ETF规模已经达587.29亿元，其中政金债ETF占据了重要的市场份额，合计发行规模232.19亿元，占比39.49%，其次是短融ETF，为183.40亿元，占比31.20%。 图1：债券型ETF的发展（截至2022.08.26） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 政策性金融债由我国政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行）发行，有中央财政担保，信用风险低，流动性好。政金债ETF主要投资于政策性金融债，交易模式上包括现金申赎，这样普通投资者也能通过场内ETF参与门槛比较高的银行间债券交易，实现了交易所和银行间市场间的互联互通。 自2022年8月1日首只政金债ETF发行以来，截至2022年8月26日，已成立政金债ETF数量达3只，单只发行规模均超70亿元。另外还有平安中债-0-3年国开行债券ETF于2022年8月26日结束认购。 基金代码 基金简称 基金发行日 基金成立日 发行规模(亿元) 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 2022-08-01 2022-08-26 73.70 表2：已成立政策性金融债（截至2022.08.26） 159649.OF华安中债1-5年国开行债券ETF2022-08-012022-08-0880.00 511520.OF富国中债7-10年政策性金融债ETF2022-08-032022-08-1978.49 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为-0.67%、-1.05%、-1.46%，科创50、中证1000、创业板指收益靠后，收益分别为-5.63%、-3.51%、-3.44%。过去一个月中证500指数上涨0.07%，涨幅最大，科创50指数下跌3.94%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中上证综指指数收益最高，其累计收益率为-11.09%。 图2：主要宽指数收益率（截至2022.08.26） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周除上证综指、沪深300指数增加外，其余主要宽基指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于35%-70%的历史分位水平。 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所增加，主要宽基指数均位于过去36 个月35%-95%的历史分位水平。 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.08.26） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周煤炭、农林牧渔、石油石化行业涨幅靠前，收益分别为6.52%、3.15%、2.26%，电子、机械、国防军工行业跌幅靠前，收益分别为-5.95%、-5.50%、 -5.48%。过去一个月，煤炭行业累计上涨14.26%，涨幅最大，汽车行业累计下跌-6.43%，跌幅最大。今年以来，煤炭、农林牧渔、石油石化的累计收益较高，分别为45.15%、4.69%、2.85%，相比之下，电子、计算机、传媒等多个行业的收益率最低。 图5：中信一级行业指数收益（截至2022.08.26） 煤炭6.52%煤炭 农林牧渔3.15%石油石化 石油石化2.26%农林牧渔 消费者服务1.85%非银行金融 非银行金融1.26%交通运输 食品饮料1.05%电力及公用事业 交通运输0.87%综合 银行0.22%电子 有色金属0.10%传媒 电力及公用事业-0.09%综合金融 轻工制造-0.47%食品饮料 传媒-0.50%商贸零售 商贸零售-0.62%通信 纺织服装-0.72%房地产 建筑-0