千禾味业发布2022年半年报，实现营收10.15亿元，同比增长14.56%；实现归母净利润1.19亿元，同比增长80.56%。公司核心产品保持较快增长，中部、北部市场开拓成果显著，全国化有序推进。公司毛利率短期承压，但通过精准投入销售费用，费用管控释放利润。我们略微下调公司盈利预测：2022-2024年公司营业收入预测分别为22.53/26.87/32.24亿元，同比增长17.0%/19.3%/19.9%。归母净利润2.94/3.89/4.96亿元，同比增长32.8%/32.4%/27.4%。维持公司“增持-A”评级。
