原油化工晨报：WTI下挫1.35% 布油12 年来首次跌破28美元

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 7 原油化工晨报/期货研究 报告日期 2016-01-19 主力合约 研究所 武猛 能源化工分析师 从业资格号：F3015226 010-84180311 wumeng@guodu.cc 鲁娟 研究总监 执业证书编号：F0255509 投资咨询从业资格号：Z0002021 WTI下挫1.35% 布油12年来首次跌破28美元 关注度：★★★ 行情回顾 美国NYMEX WTI原油3月期货周一收跌0.41美元，跌幅1.35%，报29.98美元/桶；ICE布伦特原油3月期货收跌0.27美元，跌幅0.93% ，报28.67美元/桶。周一布伦特原油一度跌破每桶28美元，是自2003年以来的首次，因伊朗周末被解除经济制裁，并宣布将很快提 高原油产量。多方面消息显示，伊朗已有20多艘巨型邮轮在其海岸整装待发，准备将原油运往海外市场。伊朗表示，预计到2016年 底能够将其原油日出口量提高至200万桶。芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)根据联邦基金期货合约计算出，联储 在3月15-16日会议上加息的可能性为35%，按兵不动的可能性为65%。 现货市场 原油： 布伦特DTD报价28.07美元/桶。 化工： 华东重交沥青报价1690元/吨 河北甲醇报价1720元/吨 华东地区LLDPE报价7930元/吨 全国PVC报价4635元/吨 北京PP报价5744元/吨 华东地区PTA报价4238美元/吨 海南生胶报价9995元/吨 操作建议 原油：建议观望，若原油回调至35美元/桶左右，则可做空，止损设在38美元/桶的位臵。 化工：沥青、PP逢高做空。 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 7 原油化工晨报/期货研究 一 、数据概览 宏观 最新 前值 变化 变化幅度 美元指数 99.10 98.92 0.18 0.18% RJ/CRB商品指数 159.93 163.12 -3.19 -1.95% VIX 27.02 23.95 3.07 12.82% 原油 WTI主力，美元/桶 #N/A 29.42 #N/A #N/A Brent主力，美元/桶 28.55 28.94 -0.39 -1.35% 布伦特DTD #N/A 28.07 #N/A #N/A EIA原油库存，万桶 48255.8 48232.4 23.40 #N/A EIA汽油库存，万桶 24043.4 23199.6 843.80 #N/A 美国石油钻井平台数，个 545 555 -10.00 #N/A 化工品 沥青 结算价 1690 #N/A #N/A #N/A 市场价：华东重交沥青 #N/A 1890 #N/A #N/A 甲醇 结算价 1720 1718 2 0.12% 市场价：河北甲醇 1525 1535 -10 -0.65% 塑料 结算价 7930 7790 140 1.80% 市场价：华东地区 #N/A 9100 #N/A #N/A PVC 结算价 4635 4650 -15 -0.32% 市场价：全国 5435 5448 -13 -0.24% PP 结算价 5744 5695 49 0.86% 市场价：北京 7650 7650 0 0.00% PTA 结算价 4238 4272 -34 -0.80% 市场价：华东地区 548 550 -2 -0.36% 橡胶 结算价 9995 9875 120 1.22% 市场价：海南生胶 9000 9000 0 0.00% 二、相关图表 图1 WTI原油价格 图2 Brent原油价格 30.040.050.060.070.080.02015/012015/042015/072015/102016/01WTI价格，美元 30.040.050.060.070.080.02015/012015/042015/072015/102016/01Brent价格，美元 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 7 原油化工晨报/期货研究 图3 WTI跨期价差 图4 Brent跨期价差 -1 8.0-1 6.0-1 4.0-1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02015-022015-052015-082015-11连续-6月连续-12月 -2 0.0-1 8.0-1 6.0-1 4.0-1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02015-012015- 042015-072015- 10连续-6月连续-12月 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 WTI期现价差 图6 Brent期现价差 -3 .00-2 .50-2 .00-1 .50-1 .00-0 .500.000.501.002015- 012015-042015-072015-102016-01库欣FOB-WTI连续 -7 .00-6 .00-5 .00-4 .00-3 .00-2 .00-1 .000.001.002.002015-012015-042015-072015-102016-01布伦特Dtd-连续合约 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 WTI基金持仓分析 图8 Brent基金持仓分析 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002014-022014-062014-102015-022015-062015-10WTI基金多头净持仓/万张WTI基金多头/万张WTI基金空头/万张 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.002014- 022014-062014- 102015-022015-062015-10Brent基金多头净持仓/万张Brent基金空头持仓/万张Brent基金多头持仓/万张 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 7 原油化工晨报/期货研究 图9 EIA原油库存 图10 EIA汽油库存 -8 00.00-6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.0038,000.0040,000.0042,000.0044,000.0046,000.0048,000.0050,000.002015-022015- 062015-10库存环比，万桶（次轴）美国商业原油库存，万桶（主轴） -6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.0019,500.0020,000.0020,500.0021,000.0021,500.0022,000.0022,500.0023,000.0023,500.0024,000.0024,500.0025,000.002015- 022015-042015-062015- 082015-102015-12汽油库存环比/万桶美国汽油库存/万桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图11美元指数 图12沥青活跃合约价格 70.075.080.085.090.095.0100.0105.02015/022015/052015/082015/11美元指数 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.03,500.04,000.02015/012015/042015/072015/10期货结算价(活跃合约):沥青 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图13沥青期现价差 图14甲醇活跃合约价格 -1 ,2 00.000-1 ,0 00.000-8 00.000-6 00.000-4 00.000-2 00.0000.000200.0002015- 042015-072015-102016- 01活跃合约-6月合约 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.02015/022015/052015/082015/11期货结算价(活跃合约):甲醇 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 5 / 7 原油化工晨报/期货研究 图15甲醇期现价差 图16 LLDPE活跃合约价格 -1 00.00-5 0.000.0050.00100.00150.00200.00250.002015-112015-112015- 122016- 01活跃合约-9月合约 0.02,000.04,000.06,000.08,000.010,000.012,000.02015/012015/042015/072015/102016/01LLDPE活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图17 LLDPE期现价差 图18 PVC活跃合约价格 0.000200.000400.000600.000800.0001,000.0001,200.0002015-112015-112015-122016- 01活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.07,000.02015/022015/052015/082015/11期货结算价(活跃合约):PVC 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图15 PVC期现价差 图16 PP活跃合约价格 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002015- 112015- 112015- 122016- 01活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.07,000.08,000.09,000.010,000.02015/012015/042015/072015/10PP活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明