我们东方计算机与电子团队联合对海光信息进行了正式覆盖，我们认为，公司作为国内X8
我们东方计算机与电子团队联合对海光信息进行了正式覆盖，我们认为，公司作为国内X86芯片和DCU的龙头，未来有着广阔的发展空间。公司的亮点包括： 1、2号CPU产品与Intel同期发布主流产品性能相当，3号产品下半年量产，与上一代产品相比性能提升45%，另外，4号芯片也进展顺利，预计明年量产。 我们认为，3、4号产品研发及量产顺利，是公司技术迭代能力的有力说明，投资者可以对公司技术升级能力抱有更强信心； 2、随着行业信创工作的推进，运营商、金融等行业国产服务器占比不断提升，交通、能源等其他关基行业需求也开始进入释放周期，公司CPU产品作为国产CPU中性能与生态最完善的方案，得到了众多下游服务器厂商以及最终用户的认同，预计未来几年CPU业务仍将维持快速增长。 3、随着智能计算需求持续提升，市场对DCU需求强劲，公司产品性能与英伟达虽然有一定差距，但是性价比优势突出。我们认为，随着智算市场整体的高速增长，以及公司DCU生态的不断完善，公司DCU产品也有着广阔的发展前景。 我们预测公司22-24每股收益分别为0.40、0.72、1.07元，考虑到CPU国产替代空间广阔，我们看好公司长期成长空间，采用绝对估值法 （FCFF），给予75.38元目标价，首次覆盖给予买入评级。
