通信行业周报：七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划》，推进行业绿色低碳高质量发展

行业研究 证券研究报告 通信2022年08月28日 通信行业周报（20220822-20220826） 七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划》，推进行业绿色低碳高质量发展 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com执业编号：S0360520060003 证券分析师：李娜 电话：010-63214679 邮箱：lina1@hcyjs.com 执业编号：S0360521070002 行业基本数据 占比% 2021-08-30~2022-08-26 10% -2% -13% 21/0821/1122/0122/0422/0622/08 -25% 通信 沪深300 相关研究报告 《通信行业周报（20220815-20220819）：工信部提出分阶段出台5G毫米波频段频率使用规划，适时开展5G-V2X频率使用规划研究》 2022-08-21 《通信行业周报（20220808-20220812）：运营商产业数字化业务高增，云业务加速增长持续刷新云市场格局》 2022-08-14 《通信行业周报（20220801-20220805）：7月新能源汽车销量稳健增长，持续关注车载模组/连接器 /控制器/激光雷达等核心环节》 2022-08-07 七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，完善通信行业绿色低碳发展布局。工信部、发改委等七部门近日联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，提出到2025年，信息 通信行业绿色低碳发展管理机制基本完善，节能减排取得重点突破，行业整体资源利用效率明显提升，助力经济社会绿色转型能力明显增强，单位信息流量综合能耗比“十三🖂”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三🖂”期末下降15%，遴选推广30个信息通信行业赋能全社会降碳的典型应用场景。展望2030年，信息通信行业绿色低碳发展总体布局更加完善，信息基础设施整体能效全球领先，绿色产业链供应链稳定顺畅，有力支撑经济社会全面绿色 转型发展。在现有基础上，《规划》明确“优布局、抓重点、促协同、强赋能、统管理”�大实施路径： 优化绿色发展总体布局：1）优化基础设施体系架构。稳步推进网络全光化，规模部署200G/400G光传输系统和1T以上大容量低功耗网络设备，引导100G 及以上光传输系统向城域网下沉。2）强化基础设施共建共享。强化基础设施 股票家数(只) 128 0.02 共建共享深入推进通信网络设施共建共享，到2025年，新建5G基站站址共 总市值(亿元) 31,474.37 3.45 享率不低于80%。3）提升基础设施整体能效。4）提高行业绿色用能水平。 流通市值(亿元) 13,219.00 1.92 提高行业绿色用能水平鼓励企业积极使用绿色电力。 加快重点设施绿色升级。聚焦数据中心、通信基站、通信机房三类重点设施， 相对指数表现 以全方位全过程的集约化布局、高效化设计、绿色化建设、低碳化技术、智能 % 1M6M 12M 化运维为手段，加快实现重点设施绿色低碳发展。1）推进绿色数据中心建设。 绝对表现 -0.0%-9.9% -6.4% 加强数据中心统筹布局，推进“东数西算”工程，梯次布局全国一体化算力网 相对表现 3.2%0.3% 8.1% 络国家枢纽节点、省内数据中心、边缘数据中心。到2025年，全国新建大型、 超大型数据中心电能利用效率（PUE）降到1.3以下。积极应用液冷型、高温型IT设备，提高数据中心IT设备能效。2）促进通信基站能效提升。推广集中化无线接入网架构，进一步节省基站机房、电源、空调等配套需求。到2025 年，5G基站能效提升20%以上。 完善绿色产业链供应链。充分发挥龙头企业的产业引导力，协同带动产业链供应链绿色供给能力提升，完善资源回收再利用体系，加快形成以管理制度为引领、以绿色采购为关键、以评估认证为抓手的绿色产业链供应链格局。 赋能全社会降碳促达峰。以各行业数字化、智能化、绿色化转型需求为导向，以产业绿色低碳转型、居民低碳环保生活和城乡绿色智慧发展等领域为重点，加快提升数字技术与垂直行业应用深度融合的服务供给能力，助力经济社会数字化绿色化转型。 加强绿色发展统筹管理。准确把握行业绿色发展新趋势，充分发挥企业绿色发展的主体责任，建立健全行业绿色发展的管理机制和手段，提升行业绿色创新能力，营造良好发展环境。 《行动规划》将全面推进通信行业绿色低碳高质量发展，主要受益产业环节有：1）高速光模块供应商及网络设备厂商：中兴通讯、星网锐捷、紫光股份、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技等；2）电力设备、制冷设备及环境监测厂商：科华数据、科士达、英维克、佳力图、申菱环境等。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为-3.61%，沪深300指数涨跌幅为-1.05%，通信板块跑输沪深300指数2.56个百分点，在所有一级行业中排序25/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-8.7%，创业板涨跌幅为-18.7%，沪深300指数 涨跌幅为-16.9%，通信板块跑赢沪深300指数8.2个百分点。通信板块跑赢创 业板指数10.1个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为31.06,位列所有申万一级行业第10,同期的沪深300PE-TTM为11.93。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 目录 一、本周观点4 （一）行业观点4 （二）推荐标的5 二、本周行情回顾6 （一）国内市场回顾6 （二）行业估值水平7 （三）海外市场跟踪8 三、行业数据更新9 （一）通信网络9 （二）通信终端9 （三）运营商10 （四）移动流量数据12 四、本周要闻回顾12 （一）行业新闻12 （二）重要公告14 �、风险提示15 图表目录 图表1申万一级行业涨跌幅6 图表2TMT板块月涨跌幅6 图表3TMT板块今年以来涨跌幅6 图表4通信指数与沪深300近三年走势对比7 图表5通信行业个股涨跌幅和换手率前十7 图表6申万一级行业PE-TTM8 图表7通信海外巨头公司本周涨跌幅8 图表8已知运营商正在投资5G的国家/地区9 图表9已发布的5G终端设备增长情况（已发布和已上市）10 图表10国内5G手机进展情况10 图表11三大运营商移动用户当月新增户数（百万）（运营商）11 图表12三大运营商4G用户当月新增户数（百万）（运营商）11 图表13三大运营商有线宽带用户当月新增户数（百万）（运营商）12 图表14移动互联网流量情况12 一、本周观点 （一）行业观点 七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，完善通信行业绿色低碳发展布局。工业和信息化部、国家发展改革委等七部门近日联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，提出到2025年，信息通信行业绿色低碳发展管理机制基本完善，节能减排取得重点突破，行业整体资源利用效率明显提升，助力经济社会绿色转型能力明显增强，单位信息流量综合能耗比“十三🖂”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三🖂”期末下降15%，遴选推广30个信息通信行业赋能全社会降碳的典型应用场景。展望2030年，信息通信行业绿色低碳发展总体布局更加完善，信息基础设施整体能效全球领先，绿色产业链供应链稳定顺畅，有力支撑经济社会全面绿色转型发展。在现有基础上，《规划》明确“优布局、抓重点、促协同、强赋能、统管理”�大实施路径： 优化绿色发展总体布局：1）优化基础设施体系架构。稳步推进网络全光化，规模部署200G/400G光传输系统和1T以上大容量低功耗网络设备，引导100G及以上光传输系统向城域网下沉。2）强化基础设施共建共享。强化基础设施共建共享深入推进通信网络设施共建共享，到2025年，新建5G基站站址共享率不低于80%。3）提升基础设施整体能效。4）提高行业绿色用能水平。提高行业绿色用能水平鼓励企业积极使用绿色电力。 加快重点设施绿色升级。聚焦数据中心、通信基站、通信机房三类重点设施，以全方位全过程的集约化布局、高效化设计、绿色化建设、低碳化技术、智能化运维为手段，加快实现重点设施绿色低碳发展。1）推进绿色数据中心建设。加强数据中心统筹布局，推进“东数西算”工程，梯次布局全国一体化算力网络国家枢纽节点、省内数据中心、边缘数据中心。到2025年，全国新建大型、超大型数据中心电能利 用效率（PUE）降到1.3以下。积极应用液冷型、高温型IT设备，提高数据中心IT设备能效。2）促进通信基站能效提升。推广集中化无线接入网架构，进一步节省基站机房、电源、空调等配套需求。到2025年，5G基站能效提升20%以上。 完善绿色产业链供应链。充分发挥龙头企业的产业引导力，协同带动产业链供应链绿色供给能力提升，完善资源回收再利用体系，加快形成以管理制度为引领、以绿色采购为关键、以评估认证为抓手的绿色产业链供应链格局。 赋能全社会降碳促达峰。以各行业数字化、智能化、绿色化转型需求为导向，以产业绿色低碳转型、居民低碳环保生活和城乡绿色智慧发展等领域为重点，加快提升数字技术与垂直行业应用深度融合的服务供给能力，助力经济社会数字化绿色化转型。 加强绿色发展统筹管理。准确把握行业绿色发展新趋势，充分发挥企业绿色发展的主体责任，建立健全行业绿色发展的管理机制和手段，提升行业绿色创新能力，营造良好发展环境。 《行动规划》将全面推进信息通信行业绿色低碳高质量发展，主要受益产业环节有：1）高速光模块供应商及网络设备厂商：星网锐捷、紫光股份、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技等；2）电力设备及制冷设备厂商：科华数据、科士达、英维克、佳力图、申菱环境等。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有 望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二（603712.SH），老牌军企内生突破，专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者，其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军