中泰通信行业周报：关注中报高景气板块，信息通信低碳行动计划发布

本周沪深300下跌1.05%，创业板下跌3.44%，其中通信板块下跌4.36%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的129支成分股本周内换手率为1.16%；同期沪深3 00成份股换手率为0.35%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：科信技术（28.09%）、欣天科技（1 4.29%）、深南股份（12.50%）、科创新源（9.96%）、映翰通（8.90%）；跌幅居前五的公司分别是：恒信东方（-19.53%）、远望谷（-19.25%）、春兴精工（-13.45%）、万马科技（-13.14%）、佳创视讯（-12.84%）。 中报业绩整体向好，连接器、光模块器件、物联网板块增速居前。中报披露接近尾声，从已披露的通信行业上市公司半年报情况来看，运营商营收利润稳步提高，业务结构持续优化，云计算、数据中心、行业应用等数字化相关业务作为第二曲线表现亮眼，对主营业务收入增长贡献率超过56%，成为运营商新的成长动力。汽车电动化、智能化、网联化为连接器及通信模组行业打开新的增长空间，光模块器件厂商受益北美头部云厂商资本开支高增，200G/400G需求持续向好等因素整体业绩增速位于前列，同时加快布局激光雷达，积极开拓新增长点。具体个股方面，业绩增速居前的标的包括，无线射频板块的盛路通信（yoy+9587.88%）、欣天科技（yoy+406.03%），汽车连接器板块的瑞可达（yoy+242.82%）、意华股份（yoy+168.06%）、鼎通科技（yoy+52.08%）、永贵电器（yoy+41.88%），光模块器件板块的仕佳光子（yoy+182.73%）、太辰光（yoy+125.19%）、华工科技（yoy+61.34%）、中际旭创（yoy+44.49%）、新易盛（yoy+42.75%）、中瓷电子（yoy+37.45%）、天孚通信（yoy+25.49%），物联网板块的移远通信（yoy+107.32%）、美格智能（yoy+81.34%）、泰晶科技（yoy+42.09%），卫星导航板块的合众思壮（yoy+117.77%）、华测导航（yoy+23.15%）。光电缆板块长飞光纤、通光线缆Q2净利润环比分别大幅增长58.08%、95.73%，中天科技此前公告，预计半年度实现归母净利润17亿元-20.4亿元，同比增长580%-716%（调整后）。下半年我们建议关注需求高景气的汽车连接器、物联网及海缆板块，交付顺畅及成本端压力减轻趋势下，厂商盈利能力有望进一步改善。 1-7月通信业运行良好，三大运营商累计5G用户突破9亿。近日工信部及三大运营商分别公布22年1-7月通信业经济运行情况及7月份运营数据。数据显示1-7月份电信业务收入累计9442亿元，同比增长8.3%，增速与上半年持平，按上年不变价计算的电信业务总量同比增长22.2%，固定互联网/移动数据流量/新兴业务收入占比分别为15.1%/40.9%/19.5%，拉动电信业务收入增长1.4pct/0.2pct/5.5pct，新兴业务收入保持快速增长，1-7月共实现1843亿元，同比增长35.1%，其中云计算/大数据/数据中心/物联网收入同比增速分别为131.7%/60.3%/16.5%/25.9%。用户方面，根据运营商公告，中国移动当月移动客户数净增128.3万户，用户数累计9.71亿户，其中5G套餐客户数净增1 276.9万户，累计达5.24亿户，占用户总数比重达54%，有线宽带客户数净增219.8万户，累计为2.58亿户；中国电信移动用户数当月净增188万户，累计3.86亿户，其中5G用户净增568万户，累计2.37亿户，占比达61%，有线宽带客户数单月净增70万户，累计达到1.76亿户；中国联通7月新增5G用户503.8万户，累计1.90亿户，“大联接”用户累计8.14亿户，物联网终端单月新增787.4万户，累计达3.43亿户。 整体来看，移动用户规模稳中有增，5G用户发展强劲，三家运营商5G套餐用户累计达9.51亿，总渗透率约57%，年内有望突破10亿大关。固定宽带接入用户规模稳定增长，千兆用户持续扩大，工信部数据显示截至7月末， 100M bps及以上接入速率用户达5.3 1亿户，占比为93.8%，较上年末提高0.8pct， 1000M bps及以上接入速率用户达657 0万户，较上年末净增3112万户，占总用户数11.6%。 中国移动启动带状光缆采购，七部门联合推动信息通信行业绿色低碳发展。近日中国移动发布2022-2024年非骨架式带状光缆产品集中采购招标公告，预估采购规模约5.19万皮长公里（986.33万芯公里），设置最高投标限价48962.59万元（不含税总价）。本次招标规模创近年新高，主要得益于城域网、接入网及千兆网络升级等数字化建设推进提升带状光缆需求。根据工信部数据，截至7月末，全国光纤接入端口达9.95亿个，较上年末净增3504万个，占互联网宽带接入端口95.4%，占比较上年末提高1.1pct，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达1161万个，较上年末净增375.7万个，5 G基站总数达196.8万个，占移动基站总数的18.8%，占比较上年末提高4.5pct，其中1-7月份新建5G基站54.3万个，已接近此前全年新增60万个目标。带状光缆集采规模提升印证光纤光缆需求增加，预计下半年运营商普缆集采规模将保持增长。国家统计局数据显示今年1-7月国内光缆产量创近5年新高，出口量同比增长17.7%，国内外光纤光缆需求均呈现高景气。工信部等七部门近日印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年），指出推进网络全光化，鼓励采用新型超低损耗光纤，规模部署20 0G/400G光传输系统和1T以上大容量低功耗网络设备，引导100G及以上光传输系统向城域网下沉，减少光电转换能耗，深入推进通信网络设施共建共享，到2025年新建5 G基站站址共享率不低于80%，5G基站能效提升20%以上，全国新建大型、超大型数据中心PUE降至1.3以下。光纤光缆、光模块、IDC及暖通设备等相关行业公司有望受益。 投资建议：关注车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、合兴股份等； 线束：沪光股份、永鼎股份等；海缆及工程服务：中天科技、东方电缆、亨通光电等； 物联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技等；光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；汽车控制器：科博达、和而泰；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC暖通设备：英维克、佳力图等；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通等。 风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 板块综述 本周沪深300下跌1.05%，中小板下跌1.92%，创业板下跌3.44%，TMT中通信板块下跌4.36%，计算机下跌3.76%，电子下跌5.95%，传媒下跌0.50%。 图表1：通信板块相关公司22H1业绩一览（亿元） 图表2：三大运营商累计5G用户数（百万户） 图表3： 100M 速率以上、 1000M 速率以上固网宽带接入用户 图表4：中国移动近年带状光缆需求（万芯公里） 图表5：通信板块涨跌幅前五（20220822-20220826） 图表6：中泰通信重点跟踪公司最新估值（以2022年8月26日收盘价计算） 本周重点公告与新闻 公司公告 08月22日 【科信技术】 发布中报：公司2022年上半年实现营业收入4.46亿元，较上年同期上升13.12%；归属于上市公司股东的净利润为1188.47万元，扭亏为盈。 增发预案：拟向特定对象发行股票募集资金总额为不超过6亿元，发行总数不超过6240万股。募集资金扣除发行费用后，4.4亿用于储能锂电池系统研发及产业化项目；1.6亿用于补充流动资金和偿还银行借款。公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理陈登志，拟参与认购本次向特定对象发行股票。 重大合同：公司控股子公司科信聚力与韩国S客户签订了《战略合作及长期采购协议》。本协议为框架协议，主要为韩国S客户拟在合作期间内，向科信聚力采购容量不低于300MWh锂电池产品，采购总价值不低于3.6亿元人民币（5400万美金）。韩国S客户为韩国电池系统经销商，在工商业、房车、家庭储能领域有多年的销售服务经验，较强的市场推广服务能力。 【黑牡丹】 发布中报：公司2022年上半年实现营业收入16.34亿元，较上年同期下降67.74%；归属于上市公司股东的净利润为8776.27万元，较上年同期下降82.8%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为7605.65万元，较上年同期下降84.74%。 人事变动：公司董事长戈亚芳女士因调任公司控股股东常高新集团有限公司及常州高铁新城投资建设发展有限公司任职，申请辞去公司第九届董事会董事长、董事及董事会专门委员会委员职务。公司全体董事一致同意推选葛维龙先生为公司第九届董事会董事长，任期至公司董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 【意华股份】 非公开发行：公司发布非公开发行A股股票预案（修订稿），本次非公开发行募集资金总额不超过人民币6.08亿元（含本数），且发行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%，即不超过5120.16万股（含本数）。扣除发行费用后，募集资金中3.74亿拟用于乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目；5415.31万拟用于光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目；1.8亿拟用于补充流动资金。 减持股份：截至2022年8月22日，公司股东方建斌先生、朱松平先生以集中竞价方式合计减持本公司股份98万股（占公司总股本比例0.57%），减持数量已过半。 【东信和平】 发布中报：公司2022年上半年实现营业收入6亿元，较上年同期上升13.31%；归属于上市公司股东的净利润为2914.88万元，较上年同期上升25.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为2678.09万元，较上年同期上升18.29%。 业绩预告：公司2022年前三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为57716-6287.6万元，较上年同期增长100%-120%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为5216-5787.6万元，较上年同期上升89.26%-110%。 【安恒信息】中报业绩：公司2022年上半年实现营业收入5.35亿元，较上年同期上升15.78%；归属于上市公司股东的净利润亏损3.72亿；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润亏损3.84亿。 【宜通世纪】人事变动：公司副总经理钟富标先生因工作调整原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后钟富标先生仍在公司任职。 【合众思壮】人事变动：公司董事孙久钢先生因个人原因申请辞去董事任职及薪酬与考核委员会委员职务。辞职后，孙久钢先生将不在本公司担任任何职务。 【深信服】股权激励：公司发布2022年股票期权激励计划（草案），本激励计划中公司拟向激励对象授予限制性股票880万股，约占本计划草案公告时公司股份总额4.16亿股的2.12%；其中，首次授予800万股，约占本计划草案公告时公司股份总额4.16亿股的1.93%。本激励计划首次授予的激励对象共计4,341人，均为公司公告本激励计划草案时在公司（含控股子公司）任职的核心技术和业务人员。 【共进股份】对外投资：公司拟投资设立太仓市同维汽车技术有限公司（同维汽车）。同维汽车注册资本2亿元，公司认缴人民币1.6亿元，占注册资本的80%；公司全资孙公司兰通科技认缴人民币2000万元，占注册资本的10%；公司全资子公司共进投资认缴人民币2000万元，占注册资本的10%。公司通过直接及间接方式共持有同维汽车100%股权。 【东山精密】对外投资：为进一步提升公司的综合实力，把握新能源汽车行业的发展机遇，公司拟在江苏省昆山市千灯镇设立全资子公司，计划投资