环保行业跟踪周报：福建省推进城市污水处理提质增效专项行动实施方案，打开污水资源化利用成长空间

环保行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·环保 福建省推进城市污水处理提质增效专项行动实施方案，打开污水资源化利用成长空间 增持（维持） 投资要点 2022年08月28日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 重点推荐：高能环境，天壕环境，九丰能源，仕净科技，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，路德环境，金宏气体，光大环境，英科再生，中国水务，宇通重工，百川畅银，福龙马，中再资环。 建议关注：旺能环境，三峰环境，海螺创业。 电池回收周报：锂价维持，钴价回升，镍价下降，折扣系数上行，回收企业积极合作车企布局渠道 污水处理提质增效专项行动实施方案，打开污水资源化利用成长空间。 行业走势 12% 8% 4% 0% -4% -8% -12% -16% -20% -24% 环保沪深300 2022年8月23日，福建省住建厅发布关于印发《福建省深入推进城市 污水处理提质增效专项行动实施方案》的通知，方案要求，设市城市持续推进污水处理提质增效。到2025年底，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，生活污水集中收集率力争达到70% 以上，进水生化需氧量（BOD）浓度高于100毫克/升的生活污水处理厂规模占比达90%以上；污泥无害化资源化处理处置水平进一步提升；缺水城市再生水利用率达到25%以上。政策加码打开污水资源化利用 成长空间。 工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）。计划目标提出，到2025年，信息通信行业绿色低碳发展管理机制基本完善，节能减排取得重点突破，行业整体资源利用效率明显提升， 单位电信业务总量综合能耗比“十三🖂”期末下降15%，支持企业逐步推行统一的绿色包装材料，加大环保材料、可循环利用材料的应用。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机 制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。 稳增长&REITs支撑行业三底，关注受益稳增长/减碳新赛道标的。减碳新赛道关注再生资源&清洁能源：1）再生资源：再生塑料【三联虹普】 【英科再生】；酒糟资源化【路德环境】实控人定增1.1亿；推荐危废资源化【高能环境】；动力电池回收【天奇股份】。2）清洁能源：稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开，推荐【天壕环境】；推荐上游制氢【九丰能源】。第二成长曲线关注新能源板块：推荐【伟明环保】固废主业成长动能充足，布局锂电新材料打造第二成长曲线。传统环境资产关注水务&固废稳增长板块：1）水务：推荐【洪城环境】综合公用事业平台，承诺2022-2023年现金分红比例≥50%，股息率6.69%（2022/8/27）， 有安全边际;【中国水务】。2）垃圾焚烧：垃圾收费促商业模式理顺&现金流资产价值重估，依据现金流改善估值提振的受益程度，推荐【光大环境】存量补贴兑付叠加自身发展周期，现金流改善迎价值回归，当前股息率8.70%，PB（MRQ）0.48，PE（TTM）4.19倍（2022/8/27）；【瀚蓝环境】【绿色动力】。 最新研究：1）锂价维持，钴价回升，镍价下降，折扣系数上行，回收企业积极合作车企布局渠道；2）洪城环境：稳健增长现金流持续提升，管网投资建设打开新空间；3）高能环境：高基数与疫情影响下的优质增长，龙头整合打造多品类再生利用平台。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 2021/8/302021/12/282022/4/272022/8/25 相关研究 《锂价维持，钴价回升，镍价下降，折扣系数上行，回收企业积极合作车企布局渠道》 2022-08-22 《碳核算体系建设加速&科技支撑双碳行动，持续推荐清洁能源&再生资源减碳赛道》 2022-08-21 《锂价维持钴镍上升，折扣系数上行，工信部大数据产业试点包含退役电池回收共享平台建设》 2022-08-17 内容目录 1.最新观点5 1.1.工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）5 1.2.近期热点新闻及观点6 2.行情回顾（2022/8/22-2022/8/26）6 2.1.板块表现6 2.2.股票表现6 3.最新研究7 3.1.伟明环保：业绩稳健增长&现金流大幅改善，锂电新材料空间广阔8 3.2.洪城环境：稳健增长现金流持续提升，管网投资建设打开新空间8 3.3.高能环境：高基数与疫情影响下的优质增长，龙头整合打造多品类再生利用平台9 3.4.仕净科技：在手订单充裕，净利率明显回升10 3.5.三联虹普：新签订单快速增长，现金流大幅改善11 3.6.天壕环境2022年中报点评：高增长验证盈利模式，供需错配下稀缺跨省长输价值凸显 ...........................................................................................................................................................12 3.7.天然气•错配下的持续稀缺•深度3：天壕环境神安线�问？14 3.8.九丰能源2022年中报点评：海陆双气源&长协优势突出，受益全球错配中天然气价值中枢提升15 3.9.路德环境：12万吨浓香酒糟饲料项目落地，锁定长协&品类扩张16 3.10.锂价维持，钴价回升，镍价下降，折扣系数上行，回收企业积极合作车企布局渠道.173.11.瀚蓝环境2022年：固废稳健增长，燃气压力缓解顺价持续18 3.12.光大环境（00257.HK）：运营收入稳健增长首超建造，全年现金流有望回笼加速19 3.13.锂价维持钴镍上升，折扣系数上行，工信部大数据产业试点包含退役电池回收共享平台建设20 3.14.天奇股份（002009）：锂电循环高增不改，装备业务逐步恢复21 3.15.金宏气体（688106）：实现IC半导体领域TGM业务突破，彰显综合气体供应商服务实力成长迎加速速22 3.16.锂镍维持钴价回落，折扣系数上行盈利稳定，工信部研究制定动力电池回收利用管理办法23 3.17.伟明环保（603568）：高冰镍再扩4万吨/年，引入欣旺达保障正极材料消纳24 3.18.瀚蓝环境（600323）：拟启动10-30亿元基础设施公募REITs，轻资产成长加速25 3.19.锂价维持，钴&镍回落，折扣系数上行盈利稳定，动力电池回收风口已至26 3.20.工业碳达峰方案发布，单位减排目标超社会平均，关注清洁能源&再生资源需求释放 ...........................................................................................................................................................26 4.行业新闻28 4.1.教育部：设置21个“碳达峰”和“碳中和”领域直接相关本科专业28 4.2.商务部:鼓励国内急需的节能降碳、环境保护等技术和服务进口，扩大绿色低碳技术出口28 4.3.工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）29 4.4.福建省印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》 ...........................................................................................................................................................29 4.5.福建省深入推进城市污水处理提质增效专项行动实施方案30 4.6.海南省发布碳达峰实施方案，到2030年全岛全面禁止销售燃油汽车30 4.7.《黑龙江省小微企业危险废物集中收集试点实施方案》正式发布31 4.8.《上海市农业农村污染治理攻坚战行动计划实施方案（2021-2025年）》印发31 4.9.北京市发布《城镇污水处理厂大气污染物排放标准》，2023年2月1日起实施31 4.10.我国牵头制定首个新型电力系统国际标准体系，推动能源低碳转型31 5.公司公告32 6.下周大事提醒50 7.往期研究52 7.1.往期研究：公司深度52 7.2.往期研究：行业专题53 8.风险提示53 图表目录 图1：2022/8/22-2022/8/26各行业指数涨跌幅比较6 图2：2022/8/22-2022/8/26环保行业涨幅前十标的7 图3：2022/8/22-2022/8/26环保行业跌幅前十标的7 表1：公司公告32 表2：下周大事提醒51 1.最新观点 1.1.工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年） 《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》方案通过十�项行为优化绿色发展总体布局、强化基础设施共建共享、加快重点设施绿色升级、完善绿色产业链 供应链、赋能全社会降碳促达峰和加强绿色发展统筹管理。这些举措主要包括： 1）加大绿色能源推广使用。鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，与绿色能源方案提供方合作就近消纳。有序推广锂电池使用，探索氢燃料电池等应用，推 进新型储能技术与供配电技术的融合应用。支持智能光伏在信息通信领域示范应用。试点打造一批使用绿色能源的案例。 2）加大先进节能节水技术应用。强化绿色设计，加快自然冷源、近端制冷、液冷等制冷节能技术应用，鼓励采用预制模块化机房及高密度、虚拟化等高效IT系 统方案，推广高压直流供电、高效交流不间断电源、集成式电力模块等技术和产品，发展智能化能源管控系统。根据自然气候条件差异，因地制宜推广先进适用节能技术。鼓励加强面向代码的软件能耗优化，提高算法效率，挖掘业务 层降碳潜力。鼓励优化减配冗余设施，自建余热、冷却水回收设施，加快应用先进适用的节水技术和装备，提高水资源利用效率。健全绿色数据中心评价指标体系。 3）提高废旧信息通信设备回收利用水平。支持企业加强网络主设备、配套等设施的全生命周期管理，鼓励包括终端在内的各类设备以旧换新和售后回收，支持 利用互联网平台开展分级分类处置竞拍。鼓励企业在通信基站备电等领域有序推进动力电池梯次利用，提升全过程安全管理能力。在设备报废处置前严格按照有关规定进行数据销毁处理，防范数据泄露。 稳增长&REITs支撑行业三底，关注受益稳增长/减碳新赛道标的。碳关税加速再生资源&清洁能源价值凸显，有望带动环保板块发力，提升景气度、改善现金流、带动估值重回上行轨道。减碳新赛道关注再生资源&清洁能源：1）再生资源：再生塑料【三联虹普】【英科再生】；酒糟资源化【路德环境】实控人定向增发1.1亿；推荐危废资源化 【高能环境】；动力电池回收【天奇股份】。2）清洁能源：稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开，推荐【天壕环境】；推荐上游制氢【九丰能源】。第二成长曲线关注新能源板块：推荐【伟明环保】垃圾焚烧商业模式理顺现金流改善，固废主业成长动能 充足，布局锂电新材料打造第二成长曲线。传统环境资产关注水务&固废稳增长板块： 1）水务：推荐【洪城环境】综合公用事业平台，承诺2022-2023年现金分红比例≥50%，股息率6.69%（2022