2022年中报点评：业绩低于预期，线下布局收获成效

科沃斯发布2022年中报，实现营收68.22亿元，同比增长27.31%；归母净利润8.77亿元，同比增长3.15%。国内多元化渠道布局成效显著，海外增速放缓。毛利率环比改善，净利率下降。公司作为双品类龙头，有望持续受益于品类渗透，预计公司2022-2024年实现归母净利润21.62/28.80/37.24亿元，维持“买入”评级。