商用车行业：从业务版图、产品结构、三化进程三大维度解读全球商用车发展趋势

仅供内部参考，请勿外传 摘要 全球商用车行业2022年逆风前行—— 欧、美、中国家商用车政策对行业发展有什么影响？ 汽车智能车机核心系统由信息系统娱乐系统（IVI系统）、导航系统、智能网联系统、安全系统四个子系统组成，为用户提供信息娱乐、导航定位、安全监测、数据交互、云服务等多样性服务的综合性系统。 2021年以来，全球疫情反复带来的负面影响虽然有所修 汽车智能车机系统按照市场又可分为前装市场和后装市场，前装市场产品通常由整车厂主导，产品研发周期较长，产品定制化程度很高，后装市场上产品通用化程度高，产品竞争较为激烈。 复，但疫情造成的局部停工停产、原材料及部分零部件 商用车现阶段有什么行业发展趋势？ 运输停滞、核心零部件扩产进度不及预期。 企业层面，商业模式的服务化转型和管理模式的数字化转型是企业层较为明显的趋势，数字化转型将持续提高企业精细化运营管理的能力；商业模式方面，企业未来不仅会增加更多的业务板块，且大多数是服务类业务，在疫情和地缘冲突持续造成全球地缘割裂，全球供应链短缺、瓶颈等压力下，企业开始通过战略合作、合资、独资等形式在产业链各环节进行布局，通过产业链延伸和提高本土替代率来提高其应对供应链风险的能力，同时围绕技术（软件）、产品（自动驾驶、车联网）到终端（最后一英里、智能车队服务）提供丰富多样的服务，在为企业提供稳定收入来源的同时，提高其综合竞争力。 进入2022年，全球疫情持续影响商用车市场，部分地区 严格的防疫政策、全球持续高位波动的原材料价格、供 应链短缺、较为低迷的消费欲望、不及预期的基建进程 和规模、尚不明朗的地缘局势等都给商用车产业的上游 纯电产品方面：随着SiC功率元器件的规模化应用，电池充放电倍率的提升，高压平台核心零部件的更新迭代，现阶段纯电卡车的充电功率逐渐增加，充电技术已经进入直流超充阶段，随着特斯拉推出Megacharger，未来充电功率将有较大几率进一步突破到MW级别，充电效率将较现阶段提升3倍以上。此外，纯电卡车的安全性要求逐渐提高，随着欧洲出台GSR要求未来欧盟卡车必须搭载至少6项 端和下游端施加了不同程度的负面影响。 ADAS安全辅助功能，ADAS系统在卡车产品的普及率将会上升，进一步提高车内、车外的安全性。 名词解释 仅供内部参考，请勿外传 政策分析 Policies Overview 欧美商用车政策面分析 欧美是全球新能源改革的前沿阵地，欧盟近年来陆续推出和修订相关法案助力绿色出行和智慧出行的普及，排放标准和安全要求进一步严苛，助力智能、低碳、零碳产品的推行 欧美商用车相关政策分析 政策 时间 颁布主体 主要内容及影响 影响 从宏观经济层面来看，疫情带来的负面影响有所修复，但未来原材料高位波动、供应链短缺的影响将会持续，产业链供给能力将持续波动性承压。随着欧盟和北美地区国家放宽疫情管控力度，相关行业逐渐复工复产，上述负面影响将逐渐减小，相应地区对重卡的需求或将回升。政策方面，欧美国家继续推行绿色智慧交通，相应排放标准也逐渐严苛，但欧六以及以上标准的全面施行将带来置换性增量，为轻量化、高经济性、强动力性能的产品带来利好。同时，在绿色减排政策的发展大基调之下，新能源产品“新四化”进程将继续维持快步迈进的态势，GSR规定下，ADAS系统的普及将受到一定程度的助推，在技术和推广方面进一步提升 Fit For 55法案是欧盟为了实现2030年温室气体减排55%的目标而修订了包括排放交易体系、替代燃料基础设施法、乘用车和轻型卡车排放标准、能源税收法、可再生能源法、能效法等在内的一系列法案 多维度支持欧洲绿色和智慧出行的普及 Fit For 55 package 欧盟55%节能减排法案 2021年 欧盟委员会 该法案是全球首个强制要求销售零排放汽车的法规， 该法规要求加州地区销售的Class2b-8组别的柴油卡车，包括皮卡，从2024年起需保证一定零排放车辆的销量占比，至2045年，所有在加州销售的卡车新车将全部转型为零排放汽车 加州空气资源委员会（CARB） 刺激燃油产品减排，刺激新能源卡车需求 《先进清洁卡车法规》 2020年 对新能源产品发展提供底层驱动 欧洲气候法案提出到2030年欧洲温室气体净排放目标相比1990年需要下降55%，并且到2050年实现零排放 欧洲气候法案 2020年 欧盟委员会 该法案规定了欧盟乘用车、厢式货车以及相应车队的二氧化碳排放标准和减排目标，对企业提出更加严苛的排放标准。同时出台超级积分制度，通过积分奖励制度，对零碳汽车给与鼓励和支持 REGULATION (EU)2019/631 进一步推动欧洲新能源体系改革 2019年 欧盟委员会 欧盟2019/631法规 2019年通过的GSR规定，自2019年以后，在欧盟市场新注册的商用车必须在2022年到2024年的两年间搭载至少6项ADAS安全辅助系统功能，包含MOIS、BSIS、REIS、ISA、DDAW、TPMS等功能，以提高车辆行驶运营及周边相关环境人与设施的安全性 General Safety Regulation(GSR)欧盟通用安全规定 推动A D A S系统在欧洲商用车市场的发展 2019年 欧盟委员会 中国商用车政策面分析 2021年，重卡行业受疫情和相关刺激政策退坡等一系列影响出现一定的衰退，由“治超治限”和环保计划等行业政策带来的大幅增长红利开始衰退，国6替换，发展基建和双碳政策带来增量 中国商用车政策分析 负面 ：基于2 0 2 1年现状和2 0 2 2年相关政策分析 ， 从宏观经济 政策 时间 颁布主体 主要内容及影响 影响 层面来看 ， 疫情带来的负面影《重型柴油车污染物排放 自2021年7月1日起，全国范围全面实施重型柴油车国六排放标准，禁止生产、销售不符合国六排放标准的重型柴油车，进口重型柴油车应符合国六排放标准 限值及测量方法（中国第六阶段）》（GB 17691—2018） 刺激国6标准的重卡需求 响有所修复 ， 供应链短缺影响未来将逐渐减小 ， 产能恢复 ，供给端恢复较快 ， 但未来疫情影响将持续存在 ， 产业链供给能力将持续波动性承压 。政策补贴方面， 新能源补贴力度继续退坡 ， 由治超治限和环保升级等长期施行的行业政策带来的大幅增长红利见顶 2021年4月 环境部 提出调整燃料电池汽车的补贴方式，以奖代补，开展燃料电池汽车示范应用。重点支持关键核心技术研发突破，支持燃料电池商用车示范应用，支持探索有效的商业运营模式，并通过信息化手段加强车辆管理，构建产业发展的测试评价标准体系和安全保障基础 财政部、工信部、科技部、发改委、国家能源局 对燃料电池重卡的发展有一定支持 《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》 2020年9月 2020年 2021年 2022年 《四部门关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》 财政部、工信部、科技部、发改委 对新能源重卡的补贴力度逐渐下降 2019年3月-2021年12月 补贴力度 公共领域：退坡10%非公领域：不退坡 公共领域：退坡10%非公领域：退坡20% 公共领域：退坡20%非公领域：退坡30% 利好 ： 国6标准的全面施行将带来置换性增量 ， 为轻量化 、 高经济性 、 强动力性能的产品带来利好 。 此外 ，中国基建持续高增速发展将带动重卡下游需求持续增加 、财政投入加大将有望拉动工程重卡需求。同时，在绿色双碳政策的发展大基调之下，新能源产品“新四化”进程将继续维持快步迈进的态势 大力推进国3及以下排放标准柴油货车的提前淘汰更新，加快淘汰采用稀薄燃烧技术和“油改气”的老旧燃气车辆。 《打赢蓝天保卫战三年行动计划》 刺激国6标准的重卡需求 2018年6月 国务院 自2019年7月1日起，重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。推广使用达到国六排放标准的燃气车辆 自“治超治限”推出以来，公路超载超限现象得到较大程度治理，重卡产品对不合规车辆的运力替换已基本完成，“治超治限”对重卡需求的刺激程度开始逐渐放缓，政策红利开始衰退 《整治公路货车违法超限超载行为专项行动实施方案》 对重卡需求的刺激程度开始逐渐下降 交通运输部、公安部 2016年8月 仅供内部参考，请勿外传 趋势分析Development Trend 商用车产业、市场、三化趋势分析 商用车的行业趋势体现在三方面：1）企业业务向服务拓展、数字化转型成必然趋势；2）全球商用车销量回升，其中欧美市场复苏更强劲；3）商用车电动化发展领先网联化及智能化 商用车产业、市场、三化趋势分析 商用车企业务版图-传统 商用车企业务版图-未来（2035） 创新金融 企业未来不仅会增加更多的业务板块，且大多数是服务类业务。企业将通过战略合作、合资、独资等形式在产业链各环节进行布局，使得企业能围绕技术（软件）、产品（自动驾驶、车联网到终端）（最后一英里、智能车队服务）提供丰富多样的服务，在为企业提供稳定收入来源的同时，提高企业综合竞争力。 数据服务 产业链延申 整车销售 整车销售 维修保养 售后备件 车联网 售后备件 零部件销售 零部件销售 数据服务 最后一英里 … 软件服务 维修保养 智能车队业务 融资租赁 融资租赁 自动驾驶服务 此外，数字化转型将持续提高企业精细化运营管理的能力 欧盟商用车月销量2020年5月-2022年4月（单位：辆） 月销量 环比增速 250000 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 -0.1-0.2-0.3 市场缓慢恢复 德国位于欧洲中心，相关基础设施网络较为完备，是欧洲物流的主要中转站之一，欧洲商用车市场在疫情之后（2020年）缓慢恢复，但2022年第一季度销量低于2021年同期销量，未来欧洲市场将迎来持续波动期 200000 150000 100000 50000 商用车市场细分程度逐渐提高，商用车产品多根据特定应用场景进行定制化生产，车企之间的竞争最终落实到在各细分领域的精细化竞争 2020.5 2020.6 2020.7 2020.8 2020.9 2020.1 2021.1 2021.2 2021.3 2021.4 2021.5 2021.6 2021.7 2021.8 2021.9 2021.1 2022.1 2022.2 2022.3 2022.4 2020.11 2020.12 2021.11 2021.12 电动化进程 发展进程 欧洲和北美是卡车智能化、网联化和电动化应用的前沿地区，而德国作为欧洲汽车工业的核心，将会通过持续性的资本投入来保持德国汽车在技术方面的领先地位。 三化进程加速 重卡 中轻卡 客车 VDA主席Hildegard Müller指出，到2025年，德国汽车制造行业将会投资超过150亿欧元（折合人民币约1069亿元）在技术研发上，其中电动化领域和数字化领域的投入占比将较大程度地超过其他领域 技术点 现阶段欧洲客车的电动化转型已经基本完成，中轻卡转型快于重卡 智能化 网联化 电动化 商用车行业企业发展趋势分析 企业数字化转型升级提升管理效率，降本增效，商业模式核心由产品转为服务，产品全生命周期管理，在提高产品竞争力的同时提高非产品板块的营收贡献度，产业链布局延伸，企业加快产业链价值整合 商用车行业企业发展趋势分析 商用车行业部分市场发展趋势分析——日本（1/2） 日本商用车市场空间自2018年来缓慢缩减，市占率前五的企业中，丰田和大发销量增长幅度相对较大，在日本呈现出较强的竞争优势 商用车行业市场发展趋势分析 > 2010-2021年日本商用车（卡客车）总销量 2021年日本商用车市占率 丰田大发铃木日产五十铃日野本田