电力设备与新能源：充电基础设施建设再加码，三部门发文促进光伏产业链协同发展

充电基础设施建设再加码，三部门发文促 进光伏产业链协同发展 电力设备与新能源 2022年08月27日 黄楷电力设备与新能源行业分析师 执业编号：S1500522080001 联系电话：18301759216 邮箱：huangkai@cindasc.com 张鹏电力设备与新能源行业分析师 执业编号：S1500522020001 联系电话：18373169614 邮箱：zhangpeng1@cindasc.com 武浩电力设备与新能源行业首席分析 师 执业编号：S1500520090001联系电话：010-83326711 邮箱：wuhao@cindasc.com 看好 上次评级 看好 投资评级 行业研究 行业周报 电力设备与新能源 证券研究报告 充电基础设施建设再加码，三部门发文促进光伏产业链协同发展 本期核心观点 2022年8月28日  行业展望及配置建议： 新能源汽车：近日，交通运输部联合国家能源局、国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司印发了《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》，方案提出：第一阶段，力争到2022年底前，全国除高寒高海拔以外区域的高速公路服务区能够提供基本充电服务；第二阶段，到2023年底前，具备条件的普通国省干线公路服务区（站）能够提供基本充电服务；第三阶段，到2025年底前，高速公路和普通国省干线公路服务区（站）充电基础设施进一步加密优化，农村公路沿线有效覆盖，基本形成“固定设施为主体，移动设施为补充，重要节点全覆盖；此外，对于高速公路服务区，每个服务区建设的充电基础设施或预留建设安装条件的车位原则上不低于小型客车停车位的10%。 我们认为，充电基础设施建设继续加码，将推动新能源基础设施建设进一步完善，有望缓解新能源车高速公路充电痛点，有利于提高新能源车渗透率。 推荐：旭升股份、杉杉股份、亿纬锂能、宁德时代、中伟股份、当升科技、长远锂科、比亚迪、恩捷股份、壹石通、中科电气、超频三、星源材质、德方纳米、孚能科技、天赐材料 新能源发电和储能： 1）新能源发电方面，2022年8月24日，工信部、市场监督局、国家能源局发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，文件要求：优化产业布局，各地相关部门合理引导上下游建设扩张节奏；规范行业秩序，支持行业协同发展，稳定产业供需。 我们认为，光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，本次政策将协调上下游扩张节奏，营造产业共赢的光伏产业新发展格局，有助于行业长期稳健发展。 2）储能方面，浙江、河北、山东、青海、安徽、四川成都等省市陆续发布储能项目清单。从项目规模上来看，仅有河北、浙江、山东、山西四省公示了项目规模，总规模超10GW。其中河北省项目规模最大，为5060MW；山西省项目规模最小，为780.7MW。 推荐：美畅股份、隆基股份、通威股份、东方电缆、晶澳科技、赛伍技术 行业动态： 新能源汽车：广汽集团总投资145.9亿投资动力电池项目。8月25日，广汽集团公告，同意设立自主电池公司，开展自主电池产业化建设，项目总投资109亿元，由控股子公司广汽埃安、全资子公司广汽乘用车及广汽商贸分别持股51%、40%、9%。另外，广汽集团还通过《关于巨湾技研建设电池生产基地的议案》，同意参股公司广州巨湾技研有限公司建设电池生产基地项目，量产极速充电动力电池的电芯、模组以 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 及PACK系统，项目总投资36.9亿元。 新能源发电和储能：8月25日，工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见，意见表示将提升太阳能光伏供给能力，发展先进高效的光伏产品及技术：第一，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动n型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力；第二，鼓励开发先进适用的智能光伏组件，发展智能逆变器、控制器、汇流箱、跟踪系统等关键部件；加大对关键技术装备、原辅料研发应用的支持力度；第三，鼓励开发安全便捷的户用智能光伏系统，鼓励发展光伏充电宝、穿戴装备、交通工具等移动能源产品；探索建立光伏“碳足迹”评价标准并开展认证；第四，加快构建光伏供应链溯源体系，推动光伏组件回收利用技术研发及产业化应用。， 风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。 一、本周行情回顾 电力设备及新能源（中信）：本周上涨-4.91%；近一个月上涨-2.61%，2022年初至今上涨-9.00%；沪深300：本周上涨-1.05%；近一个月上涨-2.78%，2022年初至今上涨-16.86%； 创业板指：本周上涨-3.44%；近一个月上涨-2.72%，2022年初至今上涨-20.54%。 图1：主要股票指数近一年走势 资料来源：wind，信达证券研发中心 二、新能源汽车行业 电池级碳酸锂价格略有上升。截至8月27日，电池级碳酸锂价格在48.9万元/吨，周度价格上涨0.7%。供给方面，国内部分地区限电问题还在持续，但终端市场已经完全恢复，企业成交好转，大厂变化较明显。需求方面，终端市场需求恢复相对缓慢，需求端提振作用欠佳，我们预计短期内三元材料市场行情可能延续平稳运行态势。 硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰等三元原材料价格有一定幅度上升。截止8月27日，MB钴99.8%周度价格上升2.7%，电池级硫酸镍价周度上升0.8%，硫酸钴价周度上升1.7%，硫酸锰价周度上升0.8%。根据百川盈孚信息，受四川等地区限电影响，本周钴酸锂产量较上周小幅下滑，供给有所减少，钴酸锂需求较上周相比变动不大，目前数码市场依旧清淡，终端销量没有明显提升，成本支撑价格部分上探。 电池价格上升幅度明显。截止8月27日，方形三元电芯周度价格上升9.7%，方形磷酸铁锂电芯周度价格上升11.0%，方形三元电池包周度价格上升8.7%，方形磷酸铁锂电池包周度价格上升10.0%。根据百川盈孚信息，干旱缺电影响了整体供应链，充电桩、换电站及小范围内的电池厂生产受到了影响，此外风光储的投资力度的日益加强，储能类生产热度不断上升，相关订单也不断增长。我们预计未来锂电池市场订单或将继续呈现上升态势，价格或将维持小幅震荡。 图2：锂电产业链产品价格及变化情况 资料来源：百川资讯，信达证券研发中心 2022年7月新能源车产销两旺，同比大幅上升。2022年7月份新能源汽车销售59.3万辆，同比增长119.1%，环比增长-0.6%。其中乘用车销售56.8万辆，同比增长121.8%，环比增长-0.2%。 2022年7月份动力电池装机24.2Gwh，同比增长114.2%，环比上升-10.5%。宁德（占比47.2%）、比亚迪（占比25.2%）、中创新航（占比6.1%）、国轩高科（占比4.7%）、欣旺达（占比3.1%）为前五装机企业。 图3：我国新能源汽车产销及变化情况（2022年7月） 资料来源：wind，信达证券研发中心 三、光伏行业 硅料价格上行。根据PVInfoLink的信息，硅料本周价格上涨0.3%。产量方面，以目前气候条件观察，硅料环节四川方向的影响期限可能延长至12-15天，对硅料单月产量的影响规模恐将增至 4500-5500吨，不但影响8月下旬硅料供应节奏，恐将对9月上旬也产生负面影响，PVInfoLink 预计硅料整体有效供应量在9月环比提升幅度仍然缓慢。 电池片价格略有上升。根据PVInfoLink的信息，电池片本周价格上涨0.4%。随着限电的影响逐渐发酵，电池片供应受阻使当前价格仍然居于高位，主流电池片价格反应供应紧张悄悄抬升，PVInfoLink预计下周价格仍将横盘在高位，在需求维持下当前尚无下行动力。 组件价格略有上升。根据PVInfoLink的信息，8月需求疲软，交易量逐渐下滑，组件价格持续僵持。地面型项目少量开动、分布式项目仍持续走单，本周500W+单玻主流出厂价格(不含内陆运输)主要区间落于1.95-2元人民币区间，其中地面项目价格主流均价为每瓦1.95-1.97元人民币、然而 整体交易量体仍不多，分布式项目价格走单约在每瓦1.98-2元人民币左右。在目前高昂的成本与价格下，不论是组件还是终端对于价格的坚持都不愿退步。 图4：光伏产业链产品价格及变化情况 资料来源：PVInfoLink，信达证券研发中心 四、风电行业 7月风电装机增加。根据国家能源局数据，2022年1-7月风电新增装机量14.9GW，同比增长 18.8%；累计装机量343.7GW，同比增长17.2%；拆分来看7月单月新增装机2.0GW，同比增长 15%。 中厚板价格略有上涨，其他钢铁原料价格有所下降。铸造生铁周度下个下降-0.1%，废钢周度价格下降1.5%。中厚板周度价格上涨0.2%。 有色和化工原材料价格有所上升。电解液上涨2.5%，液体环氧树脂上涨3.7%。 图5：风电装机及产业链原材料价格变化情况 资料来源：国家能源局，百川盈孚，信达证券研发中心 五、风险因素 疫情导致产业链需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。 研究团队简介 武浩，新能源与电力设备行业首席分析师，中央财经大学金融硕士，曾任东兴证券基金业务部研究员， 2020年加入信达证券研发中心，负责电力设备新能源行业研究。 张鹏，新能源与电力设备行业分析师，中南大学电池专业硕士，曾任财信证券资管投资部投资经理助理，2022年加入信达证券研发中心，负责新能源车行业研究。 黄楷，电力设备新能源行业分析师，墨尔本大学工学硕士，2年行业研究经验，2022年7月加入信达证券研发中心，负责光伏行业研究。 胡隽颖，新能源与电力设备行业研究助理，中国人民大学金融工程硕士，武汉大学金融工程学士，曾任兴业证券机械军工团队研究助理，2022年加入信达证券研发中心，负责风电设备行业研究。 曾一赟，新能源与电力设备行业研究助理，悉尼大学经济分析硕士，中山大学金融学学士，2022年加入信达证券研发中心，负责新型电力系统和电力设备行业研究。 陈玫洁，团队成员，上海财经大学会计硕士，2022年加入信达证券研发中心，负责锂电材料行业研究。 孙然，团队成员，山东大学金融硕士，2022年加入信达证券研发中心，负责新能源车行业研究。 机构销售联系人 全国销售总监 韩秋月 13911026534 hanqiuyue@cindasc.com 华北区销售总监 陈明真 15601850398 chenmingzhen@cindasc.com 华北区销售副总监 阙嘉程 18506960410 quejiacheng@cindasc.com 华北区销售 祁丽媛 13051504933 qiliyuan@cindasc.com 华北区销售 陆禹舟 17687659919 luyuzhou@cindasc.com 华北区销售 魏冲 18340820155 weichong@cindasc.com 华北区销售 樊荣 15501091225 fanrong@cindasc.com 华北区销售 章嘉婕 13693249509 zhangjiajie@cindasc.com 华东区销售总监 杨兴 13718803208 yangxing@cindasc.com 华东区销售副总监 吴国 15800476582 wuguo@cindasc.com 华东区销售 国鹏程 15618358383 guopengcheng@cindasc.com 华东区销售 李若琳 13122616887 liruolin@cindasc.com 华东区销售 朱尧 18702173656 zhuyao@cindasc.com 华东区销售 戴剑箫 13524484975 daijianxiao@cindasc.co