《数字经济全景白皮书》绿色金融篇

数字经济全景白皮书 绿色金融篇 本产品保密并受到版权法保护 ConfidentialandProtectedbyCopyrightLaws 双碳战略驱动绿色金融发展，科技与绿色金融深度融合 继2009年首次提出减碳后，2020年我国首次提出碳达峰和碳中和，2021年姜双碳目标纳入十四五规划。当前随着双碳“1+N”政策体系的持续完善，绿色金融发展大幕开启，金融科技成为绿色金融发展的“助推器”。 “1+N”政策体系 •《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》 •《2030年前碳达峰行动方案》 •能源、工业、交通运输、城乡建设等分领域分行业碳达峰实施方案 •科技支撑、能源保障、碳汇能力、财政金融价格政策、标准计量体系、督察考核等保障方案 十四五规划：加快推动绿色低碳发展，发展绿色金融 十三届五中全会中金融工作重点：2022年将进一步发挥绿色金融的助 力作用 从金融科技与绿色金融的属性定位来看，金融科技的发展能够在很大程度上提升金融支持绿色低碳发展的水平。 其作为金融供给侧结构性改革的重要工具，通过与绿色金融体系的嵌套组合，是数字绿色金融发展的内生动力。 《金融科技发展规划（2022-2025年）》将“绿色低碳”作为基本原则 之一，强调金融科技与绿色金融的深度融合 激发科技与创新活力2 双碳主线下，ESG纳入金融行业风险管理体系 2022年6月，银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》，针对政策制度及能力建设、投融资流程管理、内控管理与信息披露、监督管理等维度涉及的ESG风险提出要求，明确银行业保险机构应将环境、社会、治理要求纳入管理流程和全面风险管理体系。 当前，除银行业、保险业外，基金、信托等金融领域其他行业ESG投资和风险管理 也已开始发展，将ESG纳入金融行业风险管理体系，未来仍有深化发展空间。 《银行业保险业绿色金融指引》 总则 从战略高度推进绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持，防范环境、社会和治理风险，提升自身的环境、社会和治理表现。 有效识别、监测、防控业务活动中的环境、社会和治理风险，将环境、社会、治理 要求纳入管理流程和全面风险管理体系。 投融资流程管理 加强投融资流 程管理，做好授信和投资尽职调查。鼓励银行保险机构提升绿色金融管理水平。引导银行保险机构积极支持 “一带一路”绿 色低碳建设。 政策制度及能力建设 调整完善信贷 政策和投资政策，积极支持清洁低碳能源体系建设，促进绿色低碳技术推广应用，落实碳排放、碳强度政策要求。 组织管理 明确银行保险机构董事会或理事会承担绿色金融主体责任。要求银行保险机构建立绿色金融工作领导和协调机制，鼓励在依法合规、风险可控前提下开展绿色金融体 制机制创新。 内控管理与信息披露 加强内控管理 和信息披露，建立绿色金融考核评价体系，落实激励约束措施，完善尽职免责机制，确保绿色金融持续有效开展。 监督管理 银保监会及其派出机构推动建立健全信息共享机制。加强非现场监管，完善非现场监管指标。日常监管和监督检查应当充分考虑银行保险机构管理环境、社会和治理风险的情况。 激发科技与创新活力3 多层次绿色金融产品和市场体系初步形成，助推全面绿色转型 随着绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托、碳金融产品等一系列绿色金融产品的不断推出，我国已初步形成的多层次的绿色金融产品和市场体系。从发展历程来看，绿色信贷政策起步较早，绿色金融政策体系日渐完善。 绿色信贷政策起步 2007年原银监会发布《节能减排授信工作指导意见》 绿色金融政策持续完善 2012年《绿色信贷指引》发布 2013年《绿色信贷统计制度》发布 2015年《生态文明体制改革总体方案》首次提出“建立绿色金融体系”目标 人民银行核准《绿色债券支持项目目录 （2015）》 绿色金融顶层设计强化 2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》明确提出构建绿色金融体系重点任务和措施 绿色金融创新有效激励 2019年近20项绿色金融相关政策和规定出台 绿色金融政策体系逐渐成型 2020年中央经济工作会议首次明确加大金融支持绿色发展 “十四五”规划提出要将绿色金融作为国家战略目标的重要发展支柱 《绿色债券支持项目目录（2021年版）》发布使国内标准得到统一 2022年银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》 绿色金融产品开始起步 2012年我国最早的绿色金融产品——绿色贷款开始布局 绿色金融产品不断丰富 2016年起绿色债券市场开始蓬勃发展，全年绿色债券发行2247亿元 绿色金融改革试点取得成效 2017年起六省九地绿色金融改革创新试验区经验开始局部推广 绿色金融环境效益显现 截至2019年银行环保服务贷款节约标准煤突破2亿吨 截至2020年绿色债券募资项目节约标准煤 5千万吨 绿色金融产品初具规模/创新取得积极进展截至2021年末绿色信贷余额近16万亿元，绿色债券发行了超过6千亿元 “双碳”融合绿色金融 2022年碳金融交易市场扩容，碳金融产品创新加快 激发科技与创新活力4 绿色金融市场规模不断扩大，绿色信贷规模稳步提升 当前我国绿色融资快速增长。绿色贷款作为最早起步的绿色金融产品，近年来增长迅速。据央行信息，我国境内绿色债券约1.3万亿元，在全球位居前列。 2018年，优质绿色债券和贷款即被纳入中期借款便利合格抵押品范围。2021年，央行推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款两个新的货币政策工具。截至2022年5月末，央行通过两个工具向相关金融机构累计发放资金2100多亿元，带动减少碳排放超6000万吨二氧化碳当量，约占中国年碳排放量的0.6%。 2021年一季度末至2022年二季度末本外币绿色贷款余额 本外币绿色贷款余额（万亿元）同比增长 25 2018.0719.55 14.7815.9 45% 40% 35% 1513.0313.92 10 5 0 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2022年二季度末不同用途及行业绿色贷款余额 贷款余额（万亿元）同比增长绿色贷款余额（万亿元）同比增长 108.82 70% 5.2 5.0835% 98 7 65.04 60% 50% 40% 5 4.8 30% 25% 20% 5 3 42.63 30% 20% 4.6 4.4 4.39 15% 10% 2 1 0 基清 础洁 设能 施源 绿业产 色业 升级产 10% 0% 节能环保产业 4.25% 40% 电交 力水通 、生运 政 热产输 业 力和、 、供仓 燃应储 气业和 及邮 数据来源：中国人民银行官网，易观分析整理 激发科技与创新活力5 绿色债券发行量迅速增长，新规助力市场高质量健康发展 据气候债券倡议组织（CBI）和中央结算公司联合发布的《2021年中国绿色债券市场报告》，2021年全球绿色债券年度发行量超过5000亿美元（5130亿美元），中国从2020年的排名第四跃升至2021年第二位。截至2021年底，中国累计绿债发行量为1992亿美元（近1.3万亿元人民币），仅次于美国（3055亿美元）。 2022年7月，绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，绿色金融债、绿色 债务融资工具、绿色公司债等多个绿色债券品种将同步使用该原则，标志着国内初步统一、与国际接轨的绿色债券标准正式建立。 普通绿色债券 专项用于支持符合规定条件的绿色项目，依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券。 普通绿色债券还包含两个子品种： 蓝色债券 募集资金投向可持续型海洋经济领域，促进海洋资源的可持续利用，用于支持海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目的有价证券。 碳中和债 募集资金专项用于具有碳减排效益的绿色项目，通过专项产品持续引导资金流向绿色低碳循环领域，助力实现碳中和愿景的有价证券。 绿色债券品种 碳收益绿色债券 （环境权益相关的绿色债券） 募集资金投向符合规定条件的绿色项目，债券条款与水权、排污权、碳排放权等各类资源环境权益相挂钩的有价证券。例如产品定价按照固定利率加浮动利率确定，浮动利率挂钩所投碳资产相关收益。 绿色项目收益债券 募集资金用于绿色项目建设且以绿色项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的有价证券。 绿色资产支持证券 募集资金用于绿色项目或以绿色项目所产生的现金流作为收益支持的结构化融资工具。 资料来源：绿色债券标准委员会，易观分析整理 激发科技与创新活力6 多家银行将绿色金融提升至战略高度，加强ESG产品服务创新 个人碳账户 碳信用卡 已有部分银行探索个人碳账户，对个人减排行为和效果进行量化评价，并搭建碳权益体系，引导个人绿色低碳生活 预计将有更多银行进 行碳账户尝试 信用卡片制作采用可降解裁了，鼓励低碳消费 信用卡权益与绿色环保关联，如在购买绿色节能型产品时，给 与优惠折扣等 ESG 产品创新 ESG投资理财 ESG个人贷款 银行理财子公司加强ESG主题理财产品的研发，或者代销他行ESG主题理财产品 引入代销ESG主题基金、ESG债券等投资 理财产品 个人贷款考虑个人财务健康状况，防范过度放贷 汽车贷款可以将汽车的能耗和排放情况，作为贷款理论评定因 素之一 《银行业保险业绿色金融指引》发布以来，银行业保险业绿色金融发展再次提速。同时，今年也已有多家银行发布绿色金融发展规划，并将绿色金融提升至战略高度。央行日期公布的数据显示，截至2022年二季度末，我国本外币绿色贷款余额19.55万亿元，同比增长40.4%，比上年末高7.4个百分点，高于各项贷款增速29.6个百分点，上半年增加3.53万亿元。绿色低碳产业成为部分银行贷款投放的重点领域，同时在产品方面，个人碳账户、碳信用卡、低碳及ESG相关的理财产品也成为创新方向。 激发科技与创新活力7 保险行业绿色金融发展加速，丰富产品供给、加大绿色投资支持 2016年8月，央行、原保监会等七部门联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，将绿色保险独设篇章，鼓励和支持保险机构创新绿色保险产品和服务。今年发布的《银行业保险业绿色金融指引》再次助推保险行业绿色金融发展。 从险企近年来的具体实践来看，保险业不断丰富产品供给，强化保险保障，绿色金融发展进一步加速，绿色保险发展成果已经初步显现，金融科技或将助推绿色保险进一步发展。但总体来看，保险行业绿色金融当前仍处于初步发展阶段。 加强 绿在强化绿色保险保障方色面，保险业不断丰富产金品供给，强化保险保障。融 保 障 2018至2020年 保险业累计为全社会 提供45.03万亿元保额的绿色保险 保障 支付533.77亿元赔款 加 持 大持续优化投资结构，坚绿持系统可持续的绿色投色资策略，发挥保险资金投的投资优势，从负债端资到资产端全方位参与绿支色金融体系建设。 2018至2020年 用于绿色投资的余额 从2018年的3954亿元 增加至2020年的5615亿元 深 化践行国家节能环保政策 色 绿要求，加速数字化转型 低、推行绿色化办公，着碳力降低自身碳排放。运 营 2018至2020年 保险业通过数字化转型节约用纸8.2 万吨 相当于少砍伐树木164万棵固碳量达3万吨 并在绿色办公、节约能耗、推广绿色建 筑、环保公益等方面取得实质性进展 数据来源：中国保险行业协会调研数据，易观分析整理 激发科技与创新活力8 碳金融产品、绿色指数、绿色证券等陆续发展，绿色金融产品体系持续创新 随着绿色金融的不断发展，除上述绿色金融产品外，绿色指数、绿色基金等也陆续发展，绿色金融产品体系持续创新。 2022年4月，证监会发布《碳金融产品》（JR/T0244-2022）行业标准，为碳金融产品提供规范，促进碳金融产品有序发展。 碳金融产品 建立在碳排放权交易的基础上，服务于减少温室气体排放或者增加碳汇能力的商业活动，以碳配额和碳信用等碳排放权益为媒介或标的的资金融通活动载体。 碳市场融资工具 以碳资产为标的进行各类资