【公用事业观点0822】电厂煤炭库存及长协履约率调研情况今天调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。 缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,9-10月的煤炭价格持续下降或是大概率事件。 我们看好火电资产的Q3盈利改善,重点推荐【华电国际A+H】【华能国际A+H】【国电电力】【上海电力】【宝新能源】【粤电力】,港股【华润电力】【中国电力】。 不介意流动性问题,可以多配置一些港股,业绩扭亏,Q3业绩落地,带来一波确定机会。