广东生猪及饲料市场调研纪要三

一、调研简介 广东作为传统生猪养殖和消费大省，一直以来都是市场关注的焦点。自2022年5月1日《关于进一步加强生猪及生猪产品调运管理的通知》政策实施以来，广东省屠宰场生猪屠宰量已减少三成以上；但生猪产能仍处较高水平，二季度末生猪存栏量为2013.42万头，同比下降1.2%，能繁母猪存栏194.83万头，同比增长1.8%。近期生猪行情风云变幻，猪价在6月底-7月初经历一轮上涨再度回落，市场对后期生猪市场如何看？新冠疫情形势不断演变下的猪肉需求如何？市场对中秋国庆的需求复苏预期如何？养殖饲料需求如何，饲料配方有哪些变化？四季度猪价是否值得期待？屠宰行业内卷局面又将如何演变？8月22日-8月26日，带着以上疑问，我们在广东进行生猪及饲料行业实地调研活动，为大家带来市场一线的观点看法，供大家参考。 二、调研路线 深圳——东莞——佛山——广州———清远 调研对象E： 企业情况：企业成立于1996年，历经近30年发展，现已成为一家集优质特色生猪养殖、屠宰、肉制品精深加 工、鲜销连锁、物流配送、进出口贸易于一体，全产业链运营，专注为客户或消费者提供整体解决方案的城市优质食材服务商，年产值超百亿。全国整合11大加工生产基地、30大卫星工厂，地跨东北、华北、华中、华东、西南、西北六个大区。年屠宰能力900万余头，规划预制菜产能25万吨，产品远销20多个国家地区。 经营情况：产品线包括：精修气调、分割冷鲜、罐头、礼盒、菜肴、巴蜀公社-九大碗等系列。下游客户主要包括：商超卖场、餐饮外卖、食堂酒店、电商平台、流通批发、学校医院、连锁门店等。 贸易销售：目前下游加工厂生意较为惨淡，拿货积极性不强，多等待9月之后中秋、国庆双节前才开始拿货。同时因去年行情较差，加工厂亏损严重，而今年行情涨跌太过频繁，企业不敢轻易大量囤货，导致近两个月走 货量有受到部分影响。7月份800多吨，正常月份为1300吨。5-6月份价格涨势较快，冻品出货量相对偏多，但更多的是经销商拿货，流入终端的量相对偏少。 季节性规律：市场环境不佳及传统7-8月份淡季影响，销售明显偏淡。一般来说，30%左右的加工厂会停工半年， 3-4月份第一批备货，通常7-8月份第二批备货，但今年7-8月份行情波动太大，基本要到行业集中上量期才会开始备货。 行业变化：5月1日广东禁调政策实施初期，影响相对较大。但随着点对点调运企业增多，目前影响有限。目前 调猪比例仍远大于调肉，同时广东本地饮食习惯决定了冷鲜肉在居民日常餐饮消费的增量十分有限。不过热鲜转冷鲜的长期趋势还是存在的。目前广东冷鲜肉市场竞争越来越激烈，不过目前受众群体相对较小。但因广东省与周边省份白条价差较大，基本上在5-8元/公斤，故目前有部分群体在尝试扩大调白条业务。认为市场不缺 猪也不缺肉，毛猪价格将保持10元/斤以上高位运行。 调研对象F： 企业情况：企业创立于1998年，致力于成长为“全球大型冷链肉品供应商”为客户提供冷链肉品供应链解决方案 的食品企业，旗下现有包括广州总公司在内共36个公司，分别为:销售分公司26个、加工中心5个、屠宰场2 个、冷链物流公司2个、投资中心1个。 经营情况：设立欧洲、北美、南美采购中心，分别位于西班牙、英国、加拿大、智利、巴西等地。国内采购中心主要分布在四川、东北、山东、河南等猪源主产区，主要因为这些地区做分割品较多。企业的猪肉制品销售 华南区域占比57.67%，华东占比20.47%,西南区域占比9.84%，华中和华北占比12%。 猪肉进口：目前进口冻猪肉期现价差倒挂，期货比现货价格高2000元/吨，近期进口量有所减少，且采购相对 谨慎。月采购量约10几柜，去年年初有几百条柜。2020年冻品销量25万吨，2021年冻品销量29万吨，其中 95%左右为猪肉产品。前两年80%-90%产品来自于进口，今年40%依赖于进口，60%来自国产冻品。 消费情况：冻品主要流向加工厂、鲜肉主要流向餐饮及家庭消费。今年消费情况很差，餐饮企业门店关闭情况较多，加工厂成品库存积压情况也较严重，一般2-4月份、7-9月份为传统消费淡季，四季度为消费旺季。 行情看法：看好号肉行情，因5-7月份猪价上涨期间屠宰企业分割入库量极少，更多的是鲜销及卖白条。且前期号肉出库量较大，故年底市场上的号肉冻品供应量将偏少，叠加年底腌腊、灌肠消费量的增加，行情将有所上行。生猪价格不会低于20元/公斤，不会高于24-25元/公斤，Ⅳ号肉价格将达到27-28元/公斤。 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司银河农产品 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn 电话：400-886-7799