美国8月Markit制造业和服务业PMI均不及预期

日度报告——综合晨报 美国8月Markit制造业和服务业PMI均不及预期 报告日期：2022-08-24 外汇期货 美国8月Markit服务业、制造业PMI双双创两年新低 我们看到美国8月MarkitPMI不及预期，实体经济走弱的速度非常快，因此主线没有改变，市场将持续交易衰退预期，短期风险偏好有所波动，继续等待央行年会的信号。 股指期货 多地区富余电力对四川实施跨省跨区支援 股市分化持续，高温断电、干旱等宏观事件影响下，电力、煤综炭、农林牧渔板块走高，同时流动性宽松环境下，小盘风格持合续占优。后市行情仍需等待地产纾困政策落地效果而定。 晨贵金属 报欧元区8月制造业PMI初值49.7 昨日金价震荡收涨扭转跌势，美元指数高位回落，主要是美国8月制造业和服务业PMI以及7月新屋销售不及预期所致。市场对美联储9月利率会议加息75bp的预期下降。 有色金属 6月全球锌市供应短缺1400吨 不论后续能源危机如何演变，对锌价都难以构成明确利多，且全球衰退预期、联储加息节奏也将在下半年阶段性主导锌价。这一风险事件难以驱动锌价中枢逆势向上。 能源化工 若伊朗回归市场，OPEC+可能减产 油价维持反弹趋势，OPEC+表露出提振市场之意，表示可能对未来伊朗供应回归后作出产量调整。 责任编辑安紫薇从业资格号：F3020291投资咨询号:Z0013475 Tel:63325888-1593 Email:ziwei.an@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）5 2.4、有色金属（铜）6 2.5、有色金属（锌）7 2.6、有色金属（铝）7 2.7、能源化工（原油）8 2.8、能源化工（纸浆）8 2.9、能源化工（天然橡胶）9 2.10、农产品（豆粕）10 2.11、农产品（棉花）11 2.12、航运指数（集装箱运价）11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 欧元区8月份消费者信心指数反弹(来源：Bloomberg) 欧元区消费者信心指数8月份意外上升，但仍低于疫情期的水平，因生活成本上升对消费者造成影响且能源短缺可能抑制经济产出。 美国新屋销售不及预期(来源：Bloomberg) 美国7月新屋销售总数年化51.1万户，预期57.5万户，前值59万户。美国8月Markit服务业、制造业PMI双双创两年新低(来源：Bloomberg) 美国8月Markit综合PMI初值45，前值47.7。美国8月Markit制造业PMI初值51.3，预期52，前值52.2。美国8月Markit服务业PMI初值44.1，预期49.2，前值47.3。 点评：我们看到美国8月MarkitPMI不及预期，实体经济走弱的速度非常快，因此主线没有改变，市场将持续交易衰退预期，短期风险偏好有所波动，继续等待央行年会的信号。最新的美国8月MarkitPMI不及预期，尤其是服务业PMI走弱明显，这表明了美国实体经济的弱势难以避免，由于经济基本面和政策预期引导之间的博弈加剧，因此短期市场风险偏好将继续震荡，市场等待央行年会上鲍威尔的进一步信号引导，美元继续震荡。 投资建议：短期美元高位震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 多地出台纾困房企政策(来源：wind) 据报道，安徽省淮北市住建局消息，近期，交通（银行）淮北分行为淮北市房地产企业授予6亿元项目贷款，首批3亿元贷款已于7月31日成功投放，大力保障项目建设交房。广 西壮族自治区南宁市设立南宁市平稳房地产基金正式设立，基金首期规模30亿元，首笔出 资已于8月18日完成缴付，后续资金将陆续到位，现已围绕“保交楼、稳民生”开展工作，对部分项目进行调研。 北京首套房贷利率回归“4时代”(来源：wind) 据多家北京地区银行透露，当前北京地区首套房贷利率已跟随LPR下降到4.85%水平，这是自LPR捆绑房贷利率后，北京首套房贷利率首次回归“4时代”。 多地区富余电力对四川实施跨省跨区支援(来源：wind) 目前，东北、华北、西北地区富余电力全部输送至华东、华中、西南等地，对四川已按最大输电通道能力实施了跨省跨区支援，所有电力入川支援通道满载运行。同时，增大水电留川规模，大幅削减四川低谷年度外送计划电力。 点评：股市分化持续，高温断电、干旱等宏观事件影响下，电力、煤炭、农林牧渔板块走高，同时流动性宽松环境下，小盘风格持续占优。当前宏观层面上，多地出台地产纾困政策进行保交付工作，政策维稳力度加码。后市行情仍需等待落地效果而定，当前股指处于震荡走势中。 投资建议：股指短期以震荡为主，建议逢低加仓，维持多头配置。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国8月Markit制造业PMI初值51.3(来源：wind) 美国8月Markit制造业PMI初值51.3，预期52，前值52.2。美国8月Markit服务业PMI初值44.1，预期49.2，前值47.3。 欧元区8月制造业PMI初值49.7(来源：wind) 欧元区8月制造业PMI初值49.7，预期49，7月终值49.8；服务业PMI初值50.2，预期50.5，7月终值51.2。 美国7月新屋销售总数年化51.1万户(来源：wind) 美国7月新屋销售总数年化51.1万户，为2016年1月以来新低，预期57.5万户，前值由 59万户修正至58.5万户。 点评：昨日金价震荡收涨扭转跌势，美元指数高位回落，主要是美国8月制造业和服务业PMI以及7月新屋销售不及预期所致。市场对美联储9月利率会议加息75bp的预期下降。受到高通胀和美联储激进加息的影响，经济回落速度加快，美国服务业收缩速度超预期，新订明显下降，内需和外需均走弱。而高利率和高房价继续打压购房需求，房地产市场也继续走弱，数据公布后市场对美联储9月利率会议加息75bp的预期下降。关注美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话表态。 投资建议：黄金筑底回升，建议偏多思路。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 7月全球粗钢产量为1.493亿吨，同比下降6.5%(来源：世界钢协) 2022年7月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.493亿吨，同比下降6.5%。 亚洲和大洋洲粗钢产量为1.101亿吨，同比下降5.2%；欧盟（27）粗钢产量为1170万吨， 同比下降6.7%；其他欧洲国家粗钢产量为350万吨，同比下降16.5%；中东粗钢产量为320万吨，同比提高24.2%；北美粗钢产量为960万吨，同比下降5.4%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰的粗钢产量为640万吨，同比下降29.1%；南美粗钢产量为360万吨，同比下降7.8%；非洲粗钢产量为120万吨，同比下降5.4%。 沙永中钢厂2022年8月下旬计划量折扣情况(来源：西本资讯) 2022年中天8-3期计划量，螺纹上海5折或6折，其余地区6折（上期7折）；线盘6折（上 期6折）。永钢8-3期计划量，螺纹4.5折(上期4折)，线材和盘螺8折(上期6折)。沙钢8 月计划量螺纹5折（上月2折），盘螺0折视同完成（上月2折）。 8月挖掘机销量18000台左右，同比基本持平(来源：工程机械杂志社) 经草根调查和市场研究，CME预估2022年8月挖掘机（含出口）销量18000台左右，同比基本持平。分市场来看：国内市场预估销量9000台，同比下降27%左右，降幅环比上月小幅扩大，国内市场仍处于下行周期；出口市场预估销量9000台，同比增长57%左右，增幅环比上月收窄。 点评：钢价震荡偏强，主要驱动仍是源于各地房贷利率等进一步下调后，对后续需求释放的乐观预期。另外从基本面看，近期建材成交略有提振，需求整体相对平稳。由于供应恢复速度依然偏慢，预计仍能维持较快的去库速度，现货端仍有支撑。不过后续需求释放的强度依然受到资金端的压制，对旺季需求强度难以乐观，而伴随着钢厂的复产，需要警惕去库可能发生的变化。预计短期钢价维持震荡，反弹高度预计也会比较有限。 投资建议：近期钢价仍以震荡思路对待，轻仓为主。 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭） 甘其毛都口岸通关继续增加(来源：汾渭) 进口蒙煤方面，甘其毛都口岸通关继续增加，22日通关626车，再创年内新高，随着市场情绪走弱，下游采购节奏放缓，部分贸易商报价下调，目前蒙5原煤报价在1500-1550元/ 吨，较上周下跌50元/吨。 山西冶金焦市场暂稳运行(来源：Mysteel) 山西冶金焦市场暂稳运行。焦企利润得到一定修复，生产积极性较高，开工率有所提升，目前焦企出货顺畅，厂内库存低位；下游钢厂对焦炭刚需仍存，厂内焦炭库存暂处中等偏低水平，部分钢厂采购情绪稍有变化，补库较为谨慎，近期焦钢市场博弈情绪加剧，对后续市场谨慎观望为主；预计短期山西市场冶金焦价格暂稳运行。 进口炼焦煤港口现货市场暂稳运行(来源：Mysteel) 进口炼焦煤港口现货市场暂稳运行。焦钢市场仍处于博弈阶段，港口贸易商心态不一，部分贸易商对国内煤价不断探涨保持良好心态，另一部分则认为下游利润不断受到挤压，煤价上涨仍存在一定的局限性。现港口俄罗斯K4主焦煤1870元/吨，GJ1/3焦煤1760元/吨，Elga肥煤1850元/吨，伊娜琳肥煤1850元/吨，K10瘦煤1800元/吨，以上均为北方港现金含税自提价。后期市场重点关注钢焦市场、远期进口资源到港以及产地双焦市场变化等情况对进口炼焦煤港口现货的影响。 点评：焦煤现货价格暂稳，供应方面，虽保供仍在持续，但近期煤矿事故频发情况下安全 检查收紧，煤矿开工率小幅下降。蒙煤方面，甘其毛都外运恢复，但口岸压力仍大。目前蒙煤通关车辆数在623车附近。通关持续高位。俄煤近期报价上涨，但港口俄煤库存较多，短期进口较难继续增加。焦化开工率持续上升，焦炭供应增加，同时二轮提涨后焦化利润恢复，焦化开工意愿增强，产量回升迅速。后期来看，焦煤供应端虽临近两会但保供持续下变化不大。核心仍在需求端。随着高炉开工的持续上升，焦煤需求是有增加，但下游终端需求恢复缓慢，暂未看到有力支撑。因此在看不到明显支撑情况下，焦煤盘面走弱。焦炭焦化开工率持续上升，焦炭供应增加短期或弱势震荡为主。 投资建议：下游终端需求恢复缓慢。短期或弱势震荡为主 2.4、有色金属（铜） TwinMetals就明尼苏达州铜矿项目起诉美国政府(来源：上海金属网) 外电8月22日消息，Antofagasta的子公司TwinMetals周一起诉美国政府，以恢复其拟议中的明尼苏达州铜镍矿租约协议。若该矿建成，将成为美国铜和镍的主要来源，这两种金属对绿色能源转型至关重要。据悉，美国唯一现有的镍矿将于2025年关闭。TwinMetals要求华盛顿的美国地方法院恢复租约，该租约于1966年首次授予，并已在继任公司之间通过。 嘉能可投资3.83亿美元修复Horne铜冶炼厂的排放(来源：上海金属网) 外电8月22日消息，嘉能可计划在其位于魁北克鲁因诺兰达的Horne冶炼厂投资5亿多加元（3.83亿美元），旨在改善空气质量，在未来五年内将砷排放量降至15纳克/立方米。这项投资将包括三大支柱，�一是通过建设尖端技术实现冶炼厂设施的现代化。 诺德股份：受疫情影响，重