中国银行业理财市场半年报告（2022年上）

中国理财网 www.chinawealth.com.cn 中国银行业理财市场半年报告 上 年 （2022） 2022年8月 目录 第一章银行理财市场综述1 一、银行理财市场环境1 二、银行理财市场发展3 （一）市场规模稳步增长，净值化程度持续提升3 （二）养老理财产品试点扩大，满足人民多样养老需求4 专栏1-1银行业理财登记托管中心全面开展养老理财相关工作4 （三）服务经济社会发展，理财探索绿色金融5 （四）理财公司稳步发展，市场服务机构持续发力5 （五）投资人数持续增长，投资收益基本稳健6 专栏1-2理财公司产品代销情况6 专栏1-3中债ESG助力理财市场发展8 第二章银行理财产品9 一、理财产品发行存续情况9 （一）理财产品发行情况9 （二）理财产品存续情况10 （三）单只产品规模变化12 二、理财产品结构13 （一）理财产品期限结构13 （二）理财产品募集方式14 （三）理财产品类型结构15 （四）理财产品运作模式16 （五）理财产品转型情况17 三、理财产品投资结构18 （一）主要配置标准化资产19 专栏2理财支持实体经济发展，积极推动产品主题创新21 （二）投资结构呈现多样化22 （三）嵌套投资情况基本稳定23 （四）投资杠杆率呈下降趋势23 四、理财产品收益情况23 （一）产品收益情况23 （二）产品风险评级分布25 第三章银行理财投资者26 一、投资者数量和结构26 （一）投资者整体情况26 （二）投资者分布27 二、投资者投资偏好28 （一）投资产品模式偏好28 （二）投资产品风险偏好29 （三）投资产品期限偏好30 （四）投资产品机构偏好31 专栏3应对市场波动，加强投资者教育32 第四章市场机构与服务34 一、银行机构34 二、理财公司35 专栏4-1多家理财公司陆续开业36 专栏4-2理财公司业务实践37 三、集中登记服务39 专栏4-3理财登记直联工作进展40 四、理财产品信息披露40 专栏4-4产品介绍要素标准引领行业规范化发展43 五、中央数据交换平台44 专栏4-5理财产品中央数据交换平台特点及接入方式44 声明47 第一章银行理财市场综述 2022年上半年，我国银行理财市场严格落实监管要求，贯彻落实新发展理念，不断强化金融服务、养老保障功能，增强服务实体经济水平，满足居民财富管理需求，整体呈现稳步增长态势。截至2022年6月底，理财产品存续规模达 29.15万亿元，投资者数量达9145.40万个。 一、银行理财市场环境 2022年上半年，全球经济面临新冠肺炎疫情持续流行、俄乌冲突升级、主要国家货币政策收紧、全球通胀大幅攀升、产业链循环不畅等多重挑战，大部分地区经济增长放缓，通胀压力进一步加剧。6月7日，世界银行大幅下调全球经济增长预期至2.9%，较1月份预测下降了1.2个百分点。在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国有力统筹疫情防控和经济社会发展，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，经济运行总体实现平稳开局。上半年国内生产总值同比增长2.5%，CPI同比上涨1.7%，重要民生商品供应充 足，居民消费价格运行总体平稳。 2022年上半年，监管部门持续推动完善监管标准，补充与细化行业监管制度，加大对产业转型升级支持力度，强化对机构、业务和产品的风险防控，加强投资者 权益保护力度，持续强化监管能力建设，推动理财市场稳健发展。 持续完善监管规制。4月，银保监会 就《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。该《办法》要求理财公司建立全面、制衡、匹配和审慎的内控管理机制和组织架构，完善投资管理、健全交易制度管理等，充分发挥内控职能部门和内审部门的内部监督作用，进一步 推动理财公司合法经营和稳健运行。6月，财政部印发《资产管理产品相关会计处理 规定》，进一步细化对资产管理产品会计处理的指导，统一各类资管产品会计实务标准，明确当前会计实务问题，推动资管产品严格执行企业会计准则，提升会计信息质量。 稳步推进养老理财产品试点。2月， 银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，在前期试点的基础上，将养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩大到“十地十机构”，在丰富商业养老金融产品、满足人民群众多样化养老需求方面发挥了积极作用。4月，国务院办公厅 下发了《关于推动个人养老金发展的意见》， 提出要推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。个人养老账户资金可用于购买符合规定的银行理财等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品。5月，银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，明确商业养老金融 发展理念，推动更好服务多层次、多支柱养老保险体系建设。 不断强化监管监督力度。3月，银保 监会公布查处银行机构监管标准化数据 （EAST）质量领域违法违规案件，针对数据漏报错报、交叉校核存在偏差等数据质量违规问题，以及数据质量违规背后的治 理不完善、机制不健全等问题严肃查处，进一步督促机构承担数据质量主体责任，持续提高数据报送的准确性和全面性。6月，银保监会公布理财公司违法违规罚单，通过现场调查等手段，及时校正理财公司 不规范、不合规产品和业务活动。这是银保监会首次针对理财业务建立起从日常监管和现场调查直接进入立案调查、行政处罚的快速处置机制，大幅提升了纠错及时性和监管威慑力。伴随着银行理财监管框架的不断完善，银行理财监管质效提升，有利于引导理财行业生态与竞争秩序更趋良性、机构发展走向高质量。同时，银保监会就《银行保险机构消费者权益保护管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，明确银行保险机构承担保护消费者合法权益的主体责任与消费者诚实守信义务，提出消费者权益保护的工作机制和管理要求，有利于进一步充实和完善监管部门审慎监管与行为监管并重的监管体系，切实维护消费者合法权益。 积极推进引导数字化转型与绿色金 融发展。1月，银保监会发布《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，通过强化 顶层设计与政策规范，加快数字化经济建设，全面推进银行业保险业数字化转型。 《意见》从战略规划、组织流程、业务经 营、数据能力、科技能力、风险防范等角度出发，对银行保险机构大力推进数字化转型提出若干具体要求。6月，银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，进一步强化绿色金融政策的指导性，通过建立 银行业保险业统一适用的绿色金融指引，完善绿色金融政策体系，拓宽绿色金融政策的覆盖面，引导银行保险机构加强绿色金融管理，推动绿色金融政策落地见效。 二、银行理财市场发展 2022年上半年，资管新规全面施行，理财业务转型持续深化，理财市场规模保持稳步增长态势。 （一）市场规模稳步增长，净值化程度持续提升 2022年上半年，理财产品新发行1.52 万只，累计募集资金47.92万亿元（含开 放式理财产品在2022年开放周期内的累 计申购金额，下同）。截至2022年6月底， 理财产品存续3.56万只，存续余额29.15 万亿元，同比增长12.98%。 作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化，净值型产品存续规模及占比均已达到较高水平。截至2022年6月底，净值型理 财产品存续规模27.72万亿元，占比 95.09%，较年初增加2.13个百分点，较去 年同期增加16.06个百分点。 30 单位：万亿元 25 20 15 10 5 0 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2019.122020.06 2020.12 净值型 2021.06 2021.12 2022.06 净值型占比（右轴） 资料来源：银行业理财登记托管中心 图1-1：理财产品净值化转型情况 （二）养老理财产品试点扩大，满足人民多样养老需求 为贯彻落实党中央、国务院关于发展多层次、多支柱养老保险体系的重要决策部署，发挥理财业务特点和优势，满足人民群众多样化养老需求，自2021年9月正式启动养老理财产品试点以来，于2022年初，银保监会明确贝莱德建 信理财公司参与养老理财产品试点，2 月将试点范围扩大至“十地十机构”。截至2022年6月底，已经有27 只养老理财产品顺利发售，23.1万名 投资者累计认购超600亿元。同时银行业理财登记托管中心开发了理财投资者额度监测功能，协助开展超额退回工作。 专栏1-1银行业理财登记托管中心全面开展养老理财相关工作 在监管部门的指导和试点机构的大力支持下，银行业理财登记托管中心关于养老理财产品各项工作稳步推进： 一是完善工作流程，制定《关于落实监管要求做好养老理财信息登记等有关事项的通知》，从联络机制、信息登记内容、数据传输要求等多方面规范相关工作流程。为确保方案可落地、可操作，银行业理财登记托管中心主持召开多场线上、线下专项讨论会，与试点机构就方案进行沟通讨论，广泛听取机构意见。 二是做好限额监测与管理工作，银行业理财登记托管中心支持各发行机构协商完善《养老理财产品超限认申购资金退回方案》，对各类认申购情况的超额退回机制进行明确，全面、有序地推进养老理财产品信息登记及限额管理工作落 地，确保养老理财投资者购买额度不得超过300万元人民币。同时，银行业理财登记托管中心开发升级了养老理财投资者额度监测功能，机构在 开通权限后可通过系统自动查询投资者超额情况，并按照反馈信息开展超额退回工作。 三是做好养老理财产品信息集中披露，银行业理财登记托管中心在全国银行业理财信息登记系统中，完成对养老理财产品的单独标识；在中国理财网等披露渠道中，完成养老理财产品的特殊标识展示，方便投资者查询。 四是全面建设养老理财管理系统。为进一步落实监管要求，银行业理财登记托管中心充分发挥数据及技术优势、汲取前期养老理财试点期工作经验、依托于理财产品中央数据交换平台高效安全传输优势，于2022年7月22日正式上线养 老理财管理系统（一期）。该系统具有如下特点： 务监管、服务市场、服务投资者的职能定位， 对接养老理财产品销售机构和发行机构；进一步丰富系统功能、提升市场机构和投资 通过理财产品中央数据交换平台统一传 者的使用体验，协助监管部门丰富商业养老 输信息； 金融产品供给，为实现全体人民共同富裕， 支持养老理财投资者信息、预售信息的 老有所乐、老有所养创造良好环境；协助试 登记和养老理财产品购买额度的查询。 点机构尽快落地养老理财工作，与机构相互 以养老理财管理系统（一期）功能上线 支持、双轮驱动，共同促进商业养老金融服 为契机，银行业理财登记托管中心将坚持服 务高质量发展。 （三）服务经济社会发展，理财探索绿色金融 持续支持实体经济发展。截至2022年 6月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市企业股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，多途径实现理财资金与实体经济融资需求对接。截至2022年6月底，理财资金投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1500亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元。 理财积极探索绿色金融。2022年上半 年，理财市场累计发行ESG主题理财产品 43只，合计募集资金超200亿元，截至2022 年6月底产品存续134只，存续余额1049 亿元，同比增长1.44倍，助力“双碳”目标 实现。截至2022年6月底，理财资金投向 绿色债券规模超2500亿元，2022年上半年累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品56只，募集资金超160亿元，助力共同富裕目标实现。 （四）理财公司稳步发展，市场服务 机构持续发力 2022年上半年，理财公司继续坚持合规先行，践行科技赋能，持续提升产品设计和投资管理能力，机构数量和产品规模继续保持平稳增长，先后有5家理财公司 获批开业。截至2022年6月底，已有29 家理财公司获批筹建，其中27家已获批开业。2022年上半年，共有253家银行机构和25家理财公司发行理财产品，截至2022 年6月底，理财公司存续产品规模19.14万亿元，同比增长9