天力锂能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 新乡天力锂能股份有限公司 XinxiangTianliEnergyCo.,Ltd. （住所：新乡市牧野区新乡化学与物理电源产业园区新七街与纬七路交叉口东南角） 首次公开发行股票 并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 3,050万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情形。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 57.00元 发行日期 2022年8月17日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 12,198.2307万股 保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年8月23日 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、老股转让的具体方案 本次公开发行股票不涉及老股转让事宜。 二、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配，请详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“三、本次发行后的股利分配政策”以及“五、本次发行前滚存利润的分配安排”。 三、特别风险因素 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注其中的以下风险因素： （一）突发洪水灾害对公司财产造成损失及影响生产经营的风险 2021年7月，新乡市普降暴雨，公司新七街厂区位于新乡市牧野区，临近卫河。受暴雨及卫河决堤造成的河水倒灌影响，新七街厂区厂房和仓库进水，造成新七街厂区出现临时性停产。 1、因洪灾而发生财产损失的风险 经审计，在本次洪水灾害中，公司部分设备及物资受洪水冲泡产生的资产损失情况如下： 单位：万元 资产类别 预计损失金额 损失内容 固定资产 3,759.82 其中：主要生产设备 3,238.58 窑炉、生产线系统、空压机、电缆工程等损失 其他设备 521.24 主要包括房屋建筑物、车辆、办公设备、检测设备及研发设备等 存货 1,182.28 主要包括在产品、原材料以及备件等存货损失 小计 4,942.10 减：已收到的保险赔款 135.33 资产相关的政府补助转出 200.35 处置报废资产 20.00 税前损失 4,586.42 计入非经常性损益 减：所得税影响 687.96 净损失 3,898.46 洪灾导致的财产损失，对公司2021年净利润造成了不利影响。 2、因洪灾导致生产线临时性停产的风险 受洪水灾害影响，公司新七街厂区前驱体车间及三元材料烧结车间临时性停产，发行人安徽子公司正常生产经营，短期内公司自有产能受到一定影响。 出现临时性停产后，公司一方面做好安徽天力的产能安排，另一方面积极寻求外协，分别与乾运新材、蜂巢能源等达成协议，委托其外协生产三元材料，积极保障下游客户的交货计划，但也增加了公司的生产成本。 水灾发生后，公司积极开展复工复产，截至2021年11月30日，新七街厂区前驱体及三元材料烧结车间产能已经恢复，公司生产经营秩序已经恢复正常。 生产线临时性停产、外协加工导致生产成本提高加大了公司生产经营的风险。 3、交货延期的风险 水灾发生后，公司新七街厂区的交货受到影响，部分客户的供货出现了延迟。尽管下游主要客户对公司遭受洪灾导致的交货延期均给予谅解，公司主要客 户未发生流失，但延期交货对公司的生产经营和市场形象造成了不利的影响。 4、2021年第三季度出现季节性亏损的风险 经申报会计师审阅，公司2021年第三季度经营情况如下： 单位：万元 项目 2021年7-9月 2020年7-9月 金额 增长率 金额 营业收入 39,390.76 1.36% 38,863.32 营业利润 1,071.01 -56.29% 2,450.34 净利润 -2,674.49 -224.59% 2,146.67 扣除非经常性损益后的净利润 854.87 -56.93% 1,984.95 受暴雨及洪水灾害影响，公司2021年三季度计提了大额的存货毁损损失及设备维修支出，同时公司正常的生产经营秩序也受到破坏，导致公司第三季度出现了季节性亏损。 目前，公司生产经营秩序已经恢复正常，新七街厂区烧结生产线已经开始恢复生产。公司2021年3季度季节性亏损是暴雨及洪水灾害带来的一次性暂时损 失导致的，不会影响公司的持续经营能力。经审计，公司2021年度实现营业收入16.63亿元，同比增长33.76%；实现净利润8,485.00万元，同比增长48.55%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润10,833.86万元，同比增长101.01%，公司仍保持较好的盈利能力。 2021年3季度季节性亏损给公司带来了不利影响，敬请投资者关注上述风险。 （二）锂电池行业技术路线变化的风险 锂电池按照正极材料的不同，可以分为锰酸锂电池、钴酸锂电池、磷酸铁锂电池、三元锂电池等类型。近年来，三元锂电池凭借其能量密度较高的优势在诸多应用市场，特别是新能源汽车领域呈现装配量快速提升的趋势，市场份额不断提高。如果未来锂电池行业技术路线发生变化，其他类型锂电池或者出现新的类型锂电池在安全、性能、环保、价格、市场接受度等方面更具有比较优势，将会对公司三元材料产品需求产生较大的冲击，对公司的盈利能力产生不利影响，导致公司业绩大幅下滑甚至亏损，进而影响到公司的持续经营能力。 公司产品主要应用于电动自行车锂电池领域，根据正极材料分类，电动自行车锂电池主要有三种技术路线：一是以星恒电源为代表，主要采用三元材料掺杂锰酸锂的技术路线；二是采用三元材料的技术路线；三是采用磷酸铁锂的技术路线。 上述三种技术路线各有优劣，其中锰酸锂价格相对更低、低温性能和安全性 方面表现较好，三元材料优点在于能量密度高、倍率性能好，而磷酸铁锂则在循环寿命方面更具竞争优势。从发展趋势来看，未来三种技术路线将并存较长的一段时间，三种路线各有优劣。由于磷酸铁锂具有优异的循环性能，因此在更注重循环寿命的共享出行市场预期使用率较高；而三元材料由于具有能量密度高、倍率性能佳等特点，更多优势将体现在民用市场的高端电动自行车领域，且鉴于综合性能、安全性、成本等方面的优势，目前电动自行车领域三元材料以5系为主流产品。 未来若电动自行车锂电池技术路线发生重大变化、高端民用市场不及预期，将对公司三元材料市场需求产生不利影响，进而导致公司盈利能力下降。 （三）电动自行车领域政策变化及应用不及预期的风险 2019年4月15日，电动自行车新的国家标准《电动自行车安全技术规范GB17761-2018》正式实施。《新国标》明确了电动自行车的整车质量、最高时速等参数指标，多地出台的道路车辆管理制度对电动自行车登记牌照及购买保险等事项也提出了要求。未来，若国家针对电动自行车出台新的安全技术规范或者其他标准，对电动自行车的整车质量、最高时速、回收、安全、充放电性能、牌照登记或者其他事项提出新的要求或者标准，有可能导致锂电池相对于其他类型的电池在电动自行车领域不再具有比较优势，会导致锂电池的市场需求出现下滑，甚至出现锂电池因政策变动被其他电池替代、淘汰的风险。 《新国标》实施后，锂电池在国内电动自行车市场的装配量逐年提升，已经在电动自行车领域占据一定的市场份额。但受《新国标》过渡期安排及实施力度、价格敏感、安全性等因素的影响，2020年锂电池在电动自行车领域的渗透率约为27%，尤其是在民用市场，锂电自行车渗透率仅为16.2%，相对较低。锂电池在电动自行车领域特别是民用市场领域应用普及依然存在不及预期的风险，未来可能出现锂电池市场份额下滑、装配量下降以及增长率不及预期的风险，进而可能给公司经营带来不利影响。 （四）公司在新能源汽车领域的市场风险 目前，公司产品主要应用在电动自行车及电动工具领域。在新能源汽车领域，公司已经成功向部分客户供货，并开发了星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店 东磁、鹏辉能源等重点客户。 公司聚焦于小型动力锂电池领域，除蜂巢能源外，电动汽车领域收入主要系联动下游小型动力锂电池客户切入新能源汽车领域取得，收入规模受下游客户相应新能源汽车板块业务的扩张和收缩波动较大。报告期内，公司产品在电动汽车领域的销售比例分别为11.23%、1.72%和7.75%。公司小型动力锂电池客户在新能源汽车领域近年来销售规模呈现下滑趋势，且整体销售规模较小。随着近年来新能源汽车锂电池领域寡头垄断竞争市场格局的逐渐形成，目前公司部分主要小型动力锂电池客户已经暂时退出新能源汽车领域，未来上述客户在新能源汽车领域实现大规模的收入具有较大的不确定性。短期来看，公司在电动汽车领域稳定、持续的客户相对较少，仅有星恒电源、蜂巢能源两家。此外，公司产品主要应于新能源汽车低端市场。尽管公司与蜂巢能源签署了长期的供货协议，但销量占公司三元材料的比例仍然较低，公司在新能源汽车领域存在市场开拓、实现较大规模的收入具有较大不确定性、产品主要应用于低端市场、市场占有率持续较低的风险。 （五）新能源汽车的政策调整影响公司经营的风险 公司所在行业属于新能源汽车产业链，新能源汽车市场相关政策波动对公司的业务产生影响。 新能源汽车发展初期，行业投资规模大，新能源汽车成本高企，国家出台补贴及税收优惠政策支持行业发展，对于新能源汽车快速增加销量起到了重要作用。随着新能源汽车行业的发展，续航里程不断提高，规模效应得到逐步体现，新能源汽车价格开始下降，行业已经得到市场的广泛认可，政府的财政补贴和税收优惠政策逐步退坡甚至取消是必然趋势。 2021年12月31日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委发布 《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2021〕466号）， 2022年，新能源汽车补贴标准继续在2021年的基础上退坡，同时明确政策终止 日期，2022年新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止，2022年12 月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。 新能源汽车补贴政策的调整对公司的