2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR新机，VR行业持续催化

本周行业重要趋势： 2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR新机 2022年8月18日-19日，由中国移动通信联合会主办、上海市通信管理局联合主办、上海区块链技术协会产业联合主办的2022全球元宇宙大会在中国上海召开。此外，联想也在8月18日发布拯救者VR700 VR眼镜，搭载了高通骁龙XR2，64位八核心，主频2.8GHz，CPU性能、GPU性能均比上代提升1倍，并搭配了8GB LPDDR4X-2133内存、256GB UFS 3.0闪存。显示方面，该机双眼LCD屏幕均支持3664 x 1920 4K级分辨率，像素密度达到773PPI，Real RGB色彩，并支持72/90Hz两档可调刷新率。下半年各厂商陆续发布新机，头部企业动作不断，进一步消除前期市场对于VR板块的顾虑与担忧。 本周投资观点： 随着A股公司中报陆续披露，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值标的，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）； 建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（08.15-08.20） 1.1.5G行业最新动态及点评： 我国开通5G基站196.8万个（通信世界网） 截至7月底，全国建成开通5G基站196.8万个，所有地级市城区、县城城区和96%的乡镇镇区实现5G网络覆盖，5G移动电话用户达到4.75亿户，比2021年末净增1.2亿户； 千兆光网具备覆盖超4亿户家庭的能力，已通达全国所有城市地区，千兆宽带接入用户规模超6570万户，比2021年末净增3100多万户。目前全国实现了“村村通宽带”“县县通5G”“市市通千兆”。 1.2.智能网联&新能源车行业最近动态及点评： 工信部适时开展5G-V2X频率使用规划研究（新交通） 随着“5G新基建”的不断推进，车联网直连通信和“5G+车联网”系统建设持续加速，应用更加丰富，车联网产业发展态势不断向好。在国内，工信部已指导北京、天津、江苏、广东、重庆等13个省(自治区、直辖市)工业和信息化主管部门，向相关企业颁发了车联网直连通信频率使用许可，相关地区在构建车联网应用场景、推动产业生态聚集、探索建设运营模式、加快示范道路建设等方面取得了积极成效。 下一步，工信部将按照“条块结合”的推进思路，加强部门统筹协调，进一步强化频谱资源对车联网产业和应用发展的支撑作用，支持有条件的地区和重点高速公路开展车联网技术试验和规模部署。同时，不断加强与世界各国就车联网频率使用的交流合作，密切关注5G-V2X车联网国际标准化进程，适时开展5G-V2X频率使用规划研究，推动当前LTE-V2X技术体制与未来5G-V2X协调发展。 1.3.元宇宙 2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR新机，VR行业持续催化（上海区块链技术协会公众号、中国经济新闻网） 2022年8月18日-19日，由中国移动通信联合会主办、上海市通信管理局联合主办、上海区块链技术协会产业联合主办的2022全球元宇宙大会在中国上海召开。 大会总共设置了三大元宇宙主题报告会、三大元宇宙专题会，强强联合高通、微软、阿里巴巴、网易、中兴通讯、黑镜科技、NVIDIA等100+元宇宙头部企业，围绕信息化基础设施布局、核心技术创新、元宇宙产城体系建设、全球规则标准合作，汇聚政、产、学、研、用多方共同助推新一代信息技术赋能产业发展，“虚实映射、虚实交互、虚实融合”产业演进规律产业及数字经济发展迭代升级。 此外，联想也在8月18日发布拯救者VR700 VR眼镜，搭载了高通骁龙XR2，64位八核心，主频2.8GHz，CPU性能、GPU性能均比上代提升1倍，并搭配了8GB LPDDR4X-2133内存、256GB UFS 3.0闪存。显示方面，该机双眼LCD屏幕均支持3664 x 1920 4K级分辨率，像素密度达到773PPI，Real RGB色彩，并支持72/90Hz两档可调刷新率；内容方面，将会支持爱奇艺全网片源，采用iQUT 2.0标准，海量专属VR资源，可以畅享音影。 1.4.海风&海缆行业最新动态及点评： 国家电投山东450MW海上风电项目启动招标！单机≥8.5MW（北极星风力发电网） 8月18日，国家电投山东半岛南海上风电基地U场址一期450MW项目风力发电机组设备（含塔筒）采购开启。项目位于威海乳山市南部海域，风电场所属海域属山东省省管海域，水深在26-32米之间，场址中心离岸距离约为24公里建设，一期建设装机容量450MW计划2023年10月31日前全容量并网。此次招标要求海上风机单机容量不小于8.5MW。 1.5.储能行业最新动态及点评： 浙江首个电源侧储能示范项目上线最高可储存电量2万千瓦时（储能网公众号） 8月15日，浙能乐电1号2号机组电化学储能调频项目并网成功，同日完成电网联调工作，意味着浙江省“十四五”期间首个电源侧新型储能示范项目正式上线。 该项目由浙能能源服务公司投资建设，建设规模为20兆瓦/20兆瓦时，最高可储存电量2万千瓦时，接入浙能乐电公司1号2号发电机组系统。 该项目在机制和技术上突破多个首次：省内首台以“火电+储能”联合调频方式，参与浙江电力市场调频辅助服务；省内首次采用可开放、可升级的“火储协调控制+电池能量管理”系统，像“大脑”和“小脑”一样调度机组和储能系统，极具拓展性和延伸性。该项目也是浙能集团首个采用“无人值守”以及电池预制舱免步入式、无过道、外开门设计的储能项目，可最大限度保证运行维护人员安全。据悉，项目建设用时102天，期间克服了梅雨天气、新冠肺炎疫情、持续晴热高温等不利因素影响，最终经启委会审议同意进入试运阶段。 2.本周行业投资观点 近期市场波动较大，建议关注景气赛道中较低估值的优质标的。同时目前已进入中期报告披露期，重点关注业绩快速成长、成长持续性强、估值与增速匹配的细分方向，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、激光雷达/汽车传感器/连接器等）的优质个股。 重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过此前已发布的年报一季报进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。同时随着半年报披露期逐渐临近，通信行业中上半年有望维持高增速、细分行业高景气的优质个股值得重点关注，具有较高配置性价比。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。 应用端，云视频、数据、物联网/智能网联、工业互联网、卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。此外，建议关注双碳政策下，风电、储能、光伏等通信+新能源细分赛道。 具体细分行业来看： 1）光通信板块： 光器件/模块：数通光模块/光器件市场2020年进入400G规模放量第一年，行业将进入从100G向400G的迭代周期，未来中国厂商有望实现质与量的新突破。按具体产品看，数通市场受益海外大型数据中心建设提速，以及国内大数据、人工智能等新技术高速发展推动国内大型数据中心需求逐步出现，数通产品有望持续快速增长，拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗：中际旭创；电信市场三大运营商5G基站/交换机/路由器/PTN/WDM/OTN设备集采陆续落地，端口数创历史新高，并且400G规模部署持续推进，高速电信光模块需求逐步显现，推动电信光模块/器件需求持续回暖，2019年后5G光模块需求也将开始体现，重点关注受益程度高、业绩高增长以及高端芯片有望国产化的光模块/光器件厂商：新易盛、天孚通信、光迅科技等。 光纤光缆：中国移动2021年普通光缆集采量价齐升，光纤光缆供需格局改善，主要上市龙头利润反转拐点有望确立；同时，海上风电进入平价上网阶段，行业更加蓬勃发展。 海缆作为壁垒较高，竞争格局稳定的细分板块，将持续受益于海上风电建设。重点推荐：中天科技、亨通光电；建议关注：东方电缆、长飞光纤等； 2）设备商：5G基站数量和技术指标均大幅提升，主设备有望大幅受益，重点推荐：主设备龙头中兴通讯。传输网配套无线设备建设，传输网设备厂商也将迎来需求量和价值量的双重提升，关注传输网设备龙头：烽火通信。 3）军用通信：军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透；我国战略性布局北斗三号，预计中长期潜力十足；建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。 政策重点关注先进制造、新经济、支持独角兽A